Mientras los gigantes bancarios estadounidenses calman a los caballos, los inversores globales se concentran ahora en el crecimiento mundial y en las señales de beneficios más que en las subidas de los tipos de interés en busca de dirección - con la suposición de que estas últimas están llegando a su fin de todos modos.

JPMorgan hizo subir sus acciones un 7,5%, lo que supuso su mayor subida diaria en más de dos años y el mejor salto en una jornada de resultados en 20 años. El viernes, JPMorgan se situó a la cabeza de otros gigantes bancarios estadounidenses en la superación de la crisis de los bancos regionales de marzo con unos beneficios superiores a los del primer trimestre que mostraron que los bancos más grandes salieron ganando.

Los analistas, algo aliviados, mejoraron ligeramente sus sombrías perspectivas para los resultados del primer trimestre en EE.UU. en comparación con hace una semana.

Aunque en conjunto los beneficios del S&P500 siguen encaminados a su segunda contracción trimestral consecutiva, las previsiones de consenso para el primer trimestre se redujeron a un descenso del 4,8% respecto a hace un año, frente a la caída del 5,2% de un año antes.

El lunes, State Street y Charles Schwab dan el pistoletazo de salida a una ajetreada semana de resultados en la que habrá más grandes nombres del sector bancario, así como lecturas de empresas como Netflix, IBM y Tesla.

Con la agenda estadounidense bastante escasa el lunes, la atención se desplaza al volcado de datos mensual del martes en China, donde se prevé que el PIB del primer trimestre se haya acelerado hasta un 4,0% anual desde el 2,9% de los tres últimos meses del año pasado y se espera que las cifras minoristas e industriales también se hayan acelerado en marzo.

Teniendo en cuenta el informe de la semana pasada de un marzo explosivo para las exportaciones e importaciones chinas, el riesgo para esas cifras bien puede ser al alza.

Y así, con la tensión bancaria remitiendo y el panorama del crecimiento mundial manteniéndose de forma impresionante hasta ahora -a pesar del panorama desigual en Estados Unidos-, los mercados de tipos de interés parecen confiados en valorar una última subida por parte de la Reserva Federal el mes que viene.

Los mercados de futuros ven ahora más de un 80% de posibilidades de que la Fed ejecute una última subida de tipos de un cuarto de punto el mes que viene, revirtiéndola en septiembre. Esa subida de tipos llevaría el tipo de interés real de la Fed -ajustado por la inflación general de los precios al consumo- a territorio positivo por primera vez en tres años.

El rendimiento del Tesoro a dos años se aferró mientras tanto al 4%.

Pero las acciones parecen relajadas con toda esta perspectiva, el indicador de volatilidad VIX cerró el viernes en su nivel más bajo desde enero de 2022 y la volatilidad del Tesoro volvió a niveles de febrero.

Las bolsas asiáticas subieron con fuerza y las europeas se mostraron más mixtas, mientras que los futuros de Wall St subieron en la apertura. El dólar amplió el rebote del viernes al endurecerse el precio de la subida de tipos de mayo.

Con los tipos de las letras del Tesoro a tres meses elevados debido a la preocupación latente por el techo de la deuda estadounidense, que llegará a su punto de ebullición este verano, se produjo una inquietud de fondo.

Las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y China también inquietan. El buque de guerra estadounidense USS Milius navegó por el estrecho de Taiwán el domingo, en lo que la Marina estadounidense describió el lunes como un tránsito "rutinario", pocos días después de que China pusiera fin a sus últimos juegos de guerra en torno a la isla.

En una señal de cómo el deterioro de las relaciones entre las dos superpotencias está empezando a afectar a la planificación empresarial, suscitó interés un informe del Financial Times que afirmaba que uno de los mayores fabricantes chinos de calentadores de agua, Vanward New Electric, afirmaba que sus clientes estadounidenses le habían exigido que trasladara la producción fuera de China en respuesta a la creciente tensión.

Fue un fin de semana mucho mejor en el mundo de las fusiones y adquisiciones.

Merck dijo el domingo que comprará la empresa de biotecnología Prometheus Biosciences, con sede en California, por unos 10.800 millones de dólares, lo que a 200 dólares por acción representa una prima del 75% sobre el precio de cierre de 114,01 dólares de las acciones de Prometheus el viernes.

Con este movimiento, Merck se hace con un prometedor tratamiento experimental para la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn y refuerza su presencia en inmunología.

Las acciones de Rovio subieron un 17,8% después de que la japonesa Sega acordara lanzar una oferta de 706 millones de euros por el fabricante de Angry Birds.

En el sector bancario, el Banco de Inglaterra está considerando una importante revisión de su sistema de garantía de depósitos, que incluye aumentar la cantidad cubierta para las empresas y obligar a los bancos a prefinanciar el sistema en mayor medida para garantizar un acceso más rápido al efectivo cuando un prestamista se derrumba, informó el domingo el FT.

Acontecimientos clave que pueden orientar a los mercados estadounidenses más tarde el lunes:

* Índice del mercado inmobiliario estadounidense NAHB de abril, encuesta manufacturera de abril de la Fed de Nueva York, datos de febrero del TIC sobre las tenencias del Tesoro.

* Habla el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, habla el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Jon Cunliffe

* Resultados de las empresas estadounidenses: State Street, Charles Schwab, M&T Bank, JB Hunt Transport

JPMorgan eclipsa a sus rivales con un crecimiento de los depósitos en el 1T, https://www.reuters.com/graphics/USA%20BANKS-RESULTS/akveqnjwavr/chart.png

Depósitos frente a préstamos en el sistema bancario estadounidense, https://www.reuters.com/graphics/US%20BANKS-DEPOSITS/CHART/zjpqjadzmvx/chart_eikon.jpg

La lenta recuperación de China, https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/THEMES/zjvqjaorbpx/T5_China's%20slow%20recovery_updated.png

Brecha entre EE.UU. y China en I+D tecnológico, https://www.reuters.com/graphics/CHINA-TECH/gdvzqkondpw/chart.png