HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED

Finanzas Henderson Land Development Company Limited

Acciones

12 HK0012000102

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Mercado cerrado - Hong Kong S.E. Otros sitios de cotización 10:08:20 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
23,75 ^HKD	+0,85 %		+7,22 %	-1,25 %

22/03	La temporada de resultados y las divisas agitan las bolsas asiáticas	MT
22/03	Las bolsas chinas caen por la debilidad del yuan y las salidas de capitales	RE

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	185.183	146.452	160.734	131.928	116.435	114.983	-	-
Valor de la empresa ¹	267.693	236.553	249.526	208.160	116.435	223.358	227.267	277.602
P/E ratio	10,9 x	14,3 x	12,2 x	14,3 x	12,6 x	10,7 x	10,2 x	9,08 x
Rendimiento	4,71 %	5,95 %	5,42 %	6,61 %	-	7,58 %	7,59 %	7,63 %
Capitalización / Volumen de negocios	7,66 x	5,85 x	6,83 x	5,16 x	4,22 x	3,89 x	3,62 x	3,88 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	11,1 x	9,45 x	10,6 x	8,15 x	4,22 x	7,55 x	7,16 x	9,37 x
Valor de la empresa / EBITDA	24,2 x	18,8 x	20 x	26,9 x	13,8 x	24,8 x	24,8 x	28,2 x
Valor de empresa / FCF	84,3 x	52,5 x	-4,61 x	26,2 x	-	12,1 x	16,3 x	15,3 x
FCF Yield	1,19 %	1,91 %	-21,7 %	3,82 %	-	8,27 %	6,13 %	6,52 %
Price to Book	0,58 x	0,45 x	0,48 x	0,4 x	-	0,35 x	0,34 x	0,34 x
Número de valores (en miles)	4.841.387	4.841.387	4.841.387	4.841.387	4.841.387	4.841.387	-	-
Precio de referencia ²	38,25	30,25	33,20	27,25	24,05	23,75	23,75	23,75
Fecha de publicación	23/3/20	23/3/21	22/3/22	21/3/23	21/3/24	-	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	24.184	25.020	23.527	25.551	27.570	29.590	31.758	29.631
EBITDA ¹	11.078	12.599	12.495	7.747	8.446	8.991	9.161	9.838
Beneficio operativo (EBIT) ¹	10.701	12.171	11.990	7.207	7.907	8.312	9.073	9.001
Margen de operación	44,25 %	48,65 %	50,96 %	28,21 %	28,68 %	28,09 %	28,57 %	30,38 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	19.086	12.714	15.378	10.780	10.444	11.967	12.843	12.415
Resultado Neto ¹	16.994	10.192	13.195	9.239	9.261	11.439	11.743	12.903
Margen neto	70,27 %	40,74 %	56,08 %	36,16 %	33,59 %	38,66 %	36,98 %	43,54 %
BPA ²	3,510	2,110	2,730	1,910	1,910	2,227	2,329	2,616
Free Cash Flow ¹	3.175	4.510	-54.165	7.945	-	18.480	13.925	18.099
Margen FCF	13,13 %	18,03 %	-230,22 %	31,09 %	-	62,45 %	43,85 %	61,08 %
FCF Conversión (EBITDA)	28,66 %	35,8 %	-	102,56 %	-	205,53 %	152 %	183,97 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	18,68 %	44,25 %	-	85,99 %	-	161,56 %	118,58 %	140,27 %
Dividendo / Acción ²	1,800	1,800	1,800	1,800	-	1,800	1,803	1,813
Fecha de publicación	23/3/20	23/3/21	22/3/22	21/3/23	21/3/24	-	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Ventas netas ¹	16.055	10.943	14.077	8.792	14.735	9.506	16.045	10.278	17.292	13.259	17.683
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-	-	-	5.793	6.197	3.442	3.765	4.568	3.339	4.475	6.130
Margen de operación	-	-	-	65,89 %	42,06 %	36,21 %	23,47 %	44,44 %	19,31 %	33,75 %	34,67 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	4.205	-	-
Resultado Neto	-	-	-	-	-	-	-	-	3.304	-	-
Margen neto	-	-	-	-	-	-	-	-	19,11 %	-	-
BPA ²	1,960	0,5900	1,520	1,350	1,380	0,9900	0,9200	1,230	0,6800	1,290	1,470
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	23/3/20	20/8/20	23/3/21	23/8/21	22/3/22	23/8/22	21/3/23	22/8/23	21/3/24	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	82.510	90.101	88.792	76.232	-	108.375	112.284	162.619
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	7,448 x	7,151 x	7,106 x	9,84 x	-	12,05 x	12,26 x	16,53 x
Free Cash Flow ¹	3.175	4.510	-54.165	7.945	-	18.480	13.925	18.099
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	5,36 %	3,14 %	3,98 %	2,79 %	-	3,16 %	3,27 %	3,54 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	3,79 %	2,22 %	2,61 %	1,71 %	-	1,78 %	1,9 %	2,21 %
Activos ¹	448.178	458.170	505.691	539.977	-	644.263	617.166	584.710
Activos netos por acción ²	66,30	67,70	69,20	67,70	-	68,00	69,70	68,90
Flujo de efectivo por acción ²	1,390	1,460	0,1400	2,300	-	0,0700	0,0600	1,050
Capex ¹	3.569	2.562	54.850	3.186	-	5.865	10.737	13.127
Capex / Ventas	14,76 %	10,24 %	233,14 %	12,47 %	-	19,82 %	33,81 %	44,3 %
Fecha de publicación	23/3/20	23/3/21	22/3/22	21/3/23	21/3/24	-	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Henderson Land Development Company Limited

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

23,75 HKD

Precio objetivo promedio

25,53 HKD

Diferencia / Objetivo Promedio

+7,49 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias

	Varia. 1 de ene.	Capi.
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	-1,25 %	14,69 mil M
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16 %	27,94 mil M
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74 %	26,97 mil M
DLF LIMITED	+25,00 %	26,95 mil M
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71 %	25,32 mil M
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49 %	22,58 mil M
EMAAR PROPERTIES	+2,78 %	19,59 mil M
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45 %	19,52 mil M
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54 %	16,23 mil M
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80 %	14,98 mil M

Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias