Los accionistas de Hess Corp votarán el martes sobre la propuesta de adquisición de la compañía por parte de Chevron por valor de 53.000 millones de dólares, después de que muchos inversores hayan pedido un aplazamiento con la esperanza de obtener una oferta mejor por sus acciones.

La votación tiene enormes implicaciones para ambas empresas. El acuerdo se ha visto paralizado en parte por una revisión reglamentaria y enturbiado por una disputa de arbitraje con Exxon Mobil, que podría retrasar el cierre del acuerdo hasta 2025 o provocar su rescisión.

El diferencial del acuerdo, una medida de Wall Street de la confianza de los inversores en el cierre de una fusión propuesta, ha subido a cerca de 10 dólares, el doble del diferencial inicial, lo que indica una mayor percepción del riesgo sobre la transacción.

Chevron cuenta con la aprobación para hacerse con una posición en los lucrativos yacimientos marinos de la rica Guyana. Un fracaso del acuerdo dejaría a Hess como una empresa independiente con pocas perspectivas inmediatas de una nueva oferta.

Hess necesita la mayoría de sus 308 millones de acciones en circulación para sellar el acuerdo con sus accionistas y dificultar que otros rivales potenciales superen la oferta de Chevron.

Aunque Exxon no ha expresado ningún interés en pujar por Hess en su conjunto, no ha descartado una posible oferta por los activos de Hess en Guyana, el activo más preciado de la empresa.

Exxon explota toda la producción en uno de los países productores de petróleo de más rápido crecimiento del mundo, con una participación del 45% en el gigantesco bloque Stabroek. CNOOC posee otro 25% de la empresa conjunta. Ambas reclaman un derecho de tanteo sobre cualquier venta por parte de Hess de su participación del 30%.

La adquisición por parte de Chevron quedó en entredicho después de que Exxon y CNOOC presentaran una demanda de arbitraje contra la venta.

Las firmas financieras Vanguard Group y BlackRock, que poseen conjuntamente el 15% de las acciones de Hess, podrían inclinar la balanza en la votación, dada la presión de los fondos de arbitraje para aplazar la junta hasta que se resuelva la demanda de arbitraje.

La firma de representación Institutional Shareholder Services recomendó a los accionistas que votaran abstención e instó a Hess a ofrecer un incentivo a los accionistas por el retraso del acuerdo.

Hasta la semana pasada, los accionistas que poseían alrededor del 40% de las acciones combinadas estaban contemplando la posibilidad de abstenerse en la votación, una acción que equivale efectivamente a votar en contra, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Dicen que finalizar el acuerdo ahora impediría la posibilidad de mejores ofertas por sus acciones a lo largo del año.