Al igual que la crisis financiera mundial puso en evidencia a los llamados bancos en la sombra no regulados, las subidas de los precios de las materias primas de este año han hecho saltar las alarmas entre los reguladores sobre la necesidad de tapar las lagunas de datos en el sector, mientras los hogares luchan contra el aumento de las facturas energéticas, avivando la inflación.

"El aumento de la incertidumbre tras la invasión rusa significa que existe un riesgo significativo de nuevas perturbaciones en los mercados de materias primas", dijo el Comité de Política Financiera del Banco de Inglaterra en su informe semestral sobre los riesgos para el sistema financiero británico.

Los grandes bancos británicos tienen hasta 140.000 millones de libras, o el 50% de su capital básico total, de exposición bruta a productores, proveedores y comerciantes de materias primas, y a derivados de materias primas.

Alrededor de 110.000 millones de libras de exposición de los bancos británicos están en sus libros de préstamos.

Los bancos tienen suficiente capital para seguir suministrando crédito a los participantes en el mercado de materias primas, dijo.

"Si la perturbación se prolonga y aumenta la incertidumbre, los bancos podrían estar aún menos dispuestos a conceder créditos a los participantes en el mercado de materias primas", dijo el BoE.

Los reguladores tienen a la vista los mercados de energía y metales que se negocian en Gran Bretaña, pero las materias primas, como los cereales, se negocian en otros lugares de Estados Unidos y Francia.

Además, una gran parte de la actividad del mercado de materias primas comprende la producción física y los inventarios, que en gran medida no están regulados, lo que dificulta la obtención de una visión completa.

Los precios del níquel en la Bolsa de Metales de Londres alcanzaron un máximo histórico de más de 100.000 dólares la tonelada después de que Rusia, uno de los principales productores, invadiera Ucrania; en marzo se suspendieron las operaciones durante una semana y la cámara de compensación de la LME se vio obligada a casi duplicar su fondo de impago.

El Banco de Inglaterra y la Autoridad de Conducta Financiera abrieron revisiones sobre la LME y su brazo de compensación.

Las perspectivas económicas de Gran Bretaña se han deteriorado materialmente en parte debido a la subida de los precios de las materias primas y el BdE está dando prioridad a controlar mejor la actividad subyacente, que está interconectada con la economía y el sistema financiero en general.

"Debido a la opacidad, la fragmentación de la información y la falta de datos en algunos mercados, cuantificar el tamaño y la escala de estas fragilidades e interconexiones seguía siendo un reto, y abordar esto a nivel global debería ser una prioridad", dijo el BdE.

Los registros comerciales para informar de las transacciones se crearon tras la crisis financiera mundial hace más de una década, pero sigue siendo engorroso recurrir a los datos de los mismos para elaborar una instantánea de quién está expuesto a una determinada materia prima.

El BdE dijo que hay lagunas en la información, con la granularidad de los datos limitada en algunos mercados, con algunas transacciones fuera de bolsa liquidadas físicamente que ni siquiera se comunican a los repositorios.

La resolución de los problemas en las materias primas requeriría un amplio compromiso con las autoridades financieras y no financieras en Gran Bretaña y en todo el mundo, dijo.