La debacle del comercio de níquel es la mayor crisis que ha afectado al foro de metales más antiguo del mundo en décadas.

Las operaciones se cancelaron porque algunos miembros de la LME con posiciones cortas no pudieron pagar los márgenes -que cubren las pérdidas en caso de impago de los miembros- exigidos por la cámara de compensación de la bolsa, LME Clear.

En un momento dado, el 8 de marzo, ese requisito de margen habría ascendido a 19.700 millones de dólares, según muestran los documentos judiciales presentados por la LME vistos por Reuters.

La LME ha dicho que considera que los motivos de queja de Elliott y Jane Street carecen de fundamento, y la LME defenderá enérgicamente cualquier procedimiento de revisión judicial.

A continuación se presentan algunos extractos de los documentos judiciales presentados ante el Tribunal Superior de Londres por Elliott, Jane Street y la LME, vistos por Reuters.

EXTRACTOS DE LOS DOCUMENTOS JUDICIALES DE LA LME

"Los movimientos de precios del 7 de marzo fueron muy sustanciales y requirieron que LME Clear emitiera llamadas de margen durante la mañana. El último aumento se emitió a las 13:00 horas, momento en el que el aumento acumulado intradía de los requisitos de margen era de aproximadamente 7.000 millones de dólares, siendo casi tres veces el aumento récord anterior, establecido tan recientemente como el viernes anterior, el 4 de marzo."

"Aunque los movimientos de precios del 7 de marzo fueron sustanciales, la LME consideró que el mercado se mantuvo ordenado al cierre de ese día".

"Los ejecutivos de la LME y de LME Clear se dieron cuenta de la importante subida de precios en torno a las 06:00 (del 8 de marzo), tras lo cual empezaron a considerar la posibilidad de suspender el mercado. Durante el transcurso de una llamada entre los ejecutivos de LME y LME Clear que comenzó alrededor de las 07:30, la LME decidió suspender el comercio de níquel en todos los centros de negociación de la LME."

EXTRACTOS DE LOS DOCUMENTOS JUDICIALES DE ELLIOTT ASSOCIATES

"Las operaciones de Elliott fueron para la venta de, en total, 9.660 toneladas métricas de níquel entregables en fechas de junio y septiembre de 2022. En total, los Demandantes iban a recibir unos ingresos brutos de 728.067.420 dólares con respecto a las Operaciones Elliott".

"... si los Demandantes hubieran tratado de replicar las Operaciones Elliott en la primera oportunidad el 22 de marzo de 2022 y hubieran vendido la misma cantidad de níquel, habrían recibido 271.675.920 dólares de ganancias brutas, que son 456.391.500 dólares menos que las ganancias del 8 de marzo. En consecuencia, la Decisión de Anulación causó una pérdida a los demandantes por un importe de 456.391.500 dólares".

"En su carta del 8 de abril de 2022, en la que todavía se basan como si establecieran las circunstancias de hecho relevantes, los abogados de los demandados declararon expresamente que tanto la decisión de suspender el mercado como la de cancelar las operaciones fueron tomadas por "los ejecutivos de LME y LME Clear".

EXTRACTOS DE LOS DOCUMENTOS JUDICIALES DE JANE STREET

"Como se explica...(i) el total de los ingresos debidos en las operaciones en las que JSGT era el vendedor era de 40.132.619,76 USD; (ii) el coste total de compra de las operaciones en las que JSGT era el comprador era de 7.478.340,06 USD; y (iii) JSGT debía por tanto recibir la suma neta de 32.654.279,70 USD".

"JSGT reclama una indemnización por daños y perjuicios de 15.343.698,92 USD (más los intereses correspondientes) respecto a su pérdida por la cancelación de las operaciones de Jane Street".

"Es contrario al propósito de la Bolsa, como lugar de negociación neutral, que la LME cancele operaciones para proteger a participantes particulares del mercado a expensas de otros participantes del mercado."