IHS Holding Limited publica los resultados financieros del tercer trimestre de 2021 (sin auditar)

DATOS DESTACADOS CONSOLIDADOS - TERCER TRIMESTRE DE 2021 Se completó una oferta pública inicial de 378 millones de dólares en la Bolsa de Nueva York el 14 de octubre de 2021. Los ingresos aumentaron un 8,7% (o un 11,8% orgánico) hasta los 401 millones de dólares. El tercer trimestre de 2020 se caracterizó por una recuperación de ingresos extraordinaria de 13,1 millones de dólares. Las pérdidas del período ascendieron a 30 millones de dólares. El EBITDA ajustado fue de 220 millones de dólares y el margen de EBITDA ajustado del 54,9%. El efectivo de las operaciones ascendió a 206 millones de dólares. El flujo de caja libre recurrente apalancado («RLFCF») fue de 74 millones de dólares

IHS Holding Limited (NYSE: IHS) («IHS Towers» o la «Compañía»), uno de los mayores propietarios, operadores y desarrolladores independientes de infraestructuras de telecomunicaciones compartidas del mundo por número de torres, ha publicado hoy de los resultados financieros del tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2021.

Sam Darwish, director ejecutivo de IHS Towers, declaró: «Me complace presentar nuestra primera serie de resultados como empresa que cotiza en bolsa y estoy satisfecho con nuestros resultados financieros y operativos, que han cumplido nuestras expectativas. Actualmente, somos la cuarta empresa multinacional independiente de torres y la única de este tipo centrada exclusivamente en los mercados emergentes, donde nuestra infraestructura crítica ayuda a conectar a las comunidades subatendidas para reducir la brecha digital.

El número de torres que tenemos en todo el mundo supera las 30 500, es decir, casi 3000 más que el año pasado, gracias a nuestras adquisiciones en Latinoamérica a principios de este año y a nuestro programa de construcción de nuevas torres en ese país. En Nigeria, estamos desplegando la conectividad por fibra, así como una oferta de telefonía rural que está conectando algunas de las comunidades más remotas.

Seguimos aumentando nuestros ingresos mediante inversiones en tecnologías auxiliares para las infraestructuras de telecomunicaciones, como celdas pequeñas, tecnología DAS y fibra, y tenemos mucho interés en el cierre inminente de la transacción de fibra de TIM. Nuestra estrategia de diversificación sigue siendo un objetivo importante, como demuestran las operaciones de fibra de TIM y nuestra entrada en Egipto el mes pasado a través de una asociación con licencia. En conjunto, estas transacciones suponen una continuación de nuestro enfoque en los mercados en crecimiento atractivos, al tiempo que reducen nuestra prima de riesgo, lo que demuestra el compromiso continuado de IHS con los continentes africano y Latinoamericano e ilustra las interesantes oportunidades de infraestructura digital que tenemos a nuestra disposición en los mercados emergentes.

Como empresa que ha empezado a cotizar en la Bolsa de Nueva York, con un fuerte crecimiento orgánico e inorgánico, miramos al futuro y nos satisfacen los resultados que hemos anunciado hoy».

La siguiente tabla muestra algunos resultados financieros no auditados de los trimestres finalizados el 30 de septiembre de 2021 y el 30 de septiembre de 2020:

Trimestre finalizado el
	30 de septiembre de		30 de septiembre de
	2021		2020
	en millones de dólares		en millones de dólares
Ingresos	400,547		368,325
Pérdida del período	(30,447	)	(20,022	)
EBITDA ajustado (1)	219,718		229,415
Efectivo de las operaciones	205,672		210,155
RLFCF(1)	73,575		81,955

(1) El EBITDA ajustado y el RLFCF son medidas financieras no basadas en las NIIF. Véase «Uso de medidas financieras no basadas en las NIIF» para obtener información adicional y una conciliación con las medidas NIIF más comparables.

Durante el tercer trimestre de 2021, los ingresos fueron de 400,5 millones de dólares, frente a los 368,3 millones del tercer trimestre de 2020, lo que supone un aumento de 32,2 millones de dólares, o del 8,7%. El tercer trimestre de 2020 tuvo un impacto positivo por una recuperación de ingresos excepcional de 13,1 millones de dólares impulsada por las modificaciones retrospectivas relacionadas con la moneda en los contratos con MTN Nigeria Communications PLC. El crecimiento orgánico fue de 43,6 millones de dólares, un 11,8%. Dicho crecimiento orgánico se debió principalmente a los aumentos, las modificaciones de los contratos de arrendamiento y los reajustes de los tipos de cambio, así como a los nuevos emplazamientos y las nuevas colocaciones. Los ingresos inorgánicos agregados fueron de 6,8 millones de dólares en el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2021. El aumento de los ingresos orgánicos y del valor de los ingresos inorgánicos en el período se vio parcialmente compensado por una variación negativa del 4,9% en los tipos de cambio de 18,2 millones de dólares.

Las pérdidas del período fueron de 30,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2021, frente a los 20,0 millones del tercer trimestre de 2020. Este incremento de las pérdidas del período refleja el impacto agregado de la recuperación positiva de ingresos por única vez de 13,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2020, y los aumentos interanuales de los costos de ventas y los gastos administrativos resultantes de los costos incrementales asociados con nuestra transición a la condición de empresa con cotización pública y también los mayores costos de generación de energía. También se ve afectado por un aumento del deterioro de las propiedades, plantas y equipos y del arrendamiento de terrenos pagado por adelantado, principalmente como resultado de un aumento interanual de 37,8 millones de dólares en nuestro segmento de Nigeria. Este aumento interanual se debe principalmente al programa de racionalización acordado con un cliente clave, que dio lugar a la pérdida de valor de las torres correspondientes y de los arrendamientos de terrenos pagados por adelantado en el período del año en curso.

El EBITDA ajustado se situó en 219,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2021, frente a los 229,4 millones del tercer trimestre de 2020. El margen de EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2021 fue del 54,9%. Este descenso del EBITDA ajustado refleja principalmente el impacto agregado de la recuperación positiva de ingresos por única vez de 13,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2020, y los aumentos interanuales de los costos de ventas y los gastos administrativos resultantes de los costos incrementales asociados con nuestra transición a la condición de empresa que cotiza en bolsa y también los mayores costos de generación de energía.

El efectivo de las operaciones y el RLFCF para el tercer trimestre de 2021 ascendieron a 205,7 millones de dólares y 73,6 millones de dólares, respectivamente, en comparación con 210,2 millones de dólares y 82,0 millones de dólares, respectivamente, para el tercer trimestre de 2020.

Los descensos interanuales del efectivo procedente de las operaciones y del RLFCF se deben principalmente al impacto agregado de la recuperación positiva de ingresos por única vez de 13,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2020 y a los aumentos interanuales del costo de las ventas y los gastos administrativos, como resultado de los costos incrementales asociados a nuestra transición a la condición de empresa cotizada en bolsa, y también a los mayores costos de generación de energía.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

En el tercer trimestre de 2021, los gastos de capital ascendieron a 81,6 millones de dólares, frente a los 61,0 millones del tercer trimestre de 2020. El aumento se debe principalmente al segmento de Nigeria, con un aumento de los gastos de capital destinados a la ampliación de 17,1 millones de dólares, y un aumento de los gastos de capital para nuevos emplazamientos de 18,0 millones de dólares, parcialmente compensados por una disminución de los gastos de capital de mantenimiento de 8,1 millones de dólares, y una disminución de otros gastos de capital de 8,5 millones de dólares, en el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2021.

El 5 de mayo de 2021, la Compañía firmó acuerdos con TIM S.A. («TIM») para adquirir una participación mayoritaria en FiberCo Soluções de Infraestrutura Ltda. («FiberCo»), que incluirá una selección de activos de fibra de TIM y proporcionará servicios de infraestructura de fibra óptica como proveedor de servicios de red de fibra abierta. En virtud de los acuerdos, IHS Towers, a través de una de sus filiales brasileñas, tendrá una participación del 51% y TIM el 49% restante. El cierre de esta transacción está previsto para los próximos días.

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Y LIQUIDEZ

Los valores equivalentes aproximados en dólares estadounidenses de los servicios que no están denominados en esta moneda se han convertido a partir de la moneda de la deuda a los tipos de cambio correspondientes al 30 de septiembre de 2021.

A finales del tercer trimestre de 2021, el Grupo contaba con 2523 millones de dólares de deuda total y 501 millones de dólares de efectivo y equivalentes de efectivo.

Línea de crédito renovable (Revolving Credit Facility, RCF) de IHS Holding: IHS Holding Limited celebró un acuerdo de modificación y reexpresión con fecha 2 de junio de 2021 con Citibank Europe Plc, Sucursal del Reino Unido como agente de la línea de crédito, o el Acuerdo de modificación y reexpresión de la RCF, en el que se modificó y reexpresó dicho acuerdo de 225 millones de dólares con fecha 30 de marzo de 2020. Los compromisos en virtud de la línea de crédito renovada de IHS Holding se incrementaron posteriormente a 270 millones de dólares, en virtud de una confirmación de incremento suscrita por IHS Holding Limited y RMB International (Mauritius Limited) el 23 de julio de 2021, y una confirmación de incremento adicional entre IHS Holding Limited y el Royal Bank of Canada que entró en vigor el 14 de octubre de 2021. La línea de crédito renovada de IHS Holding finalizará en marzo de 2023, a menos que se prorrogue de acuerdo con sus términos por períodos sucesivos de 12 meses hasta marzo de 2025 inclusive. A 30 de septiembre de 2021, la línea de crédito renovada de IHS Holding no había sido utilizada y contaba con 245 millones de dólares de capacidad de préstamo disponible, que podría incrementarse hasta 300 millones de dólares.

Línea de crédito puente de IHS Holding: IHS Holding Limited celebró un acuerdo de crédito puente de 500 millones de dólares con fecha 10 de agosto de 2021, o el Crédito Puente de IHS Holding. Dicho mecanismo terminará 12 meses después de la fecha de su firma, a menos que se prorrogue por un período de seis meses después de la fecha de terminación original a petición de IHS Holding Limited.

Bonos IHS Netherlands Holdco B.V.: El 18 de septiembre de 2019, nuestra filial de propiedad absoluta, IHS Netherlands Holdco B.V., emitió 500 millones de dólares de Bonos Sénior al 7,125% con vencimiento en 2025 (los «Bonos 2025»), y 800 millones de dólares de Bonos Sénior al 8,0% con vencimiento en 2027 (los «Bonos 2027», y, junto con los Bonos 2025, los «Bonos»). Estos últimas vencen el 18 de marzo de 2025 y los de 2027 el 18 de septiembre de 2027. El 31 de julio de 2020, IHS Netherlands Holdco B.V. emitió 140 millones de dólares adicionales en importe principal agregado de los Bonos de 2027 y 10 millones de dólares adicionales en importe principal agregado de los Bonos de 2025, con lo que el importe principal agregado de los Bonos de 2025 es de 510 millones de dólares y el de los Bonos de 2027 es de 940 millones de dólares. Dichos pagarés están garantizados por IHS Holding Limited, IHS Netherlands NG1 B.V., IHS Netherlands NG2 B.V., Nigeria Tower Interco B.V., IHS (Nigeria) Limited, IHS Towers NG Limited e INT Towers Limited.

Líneas de Crédito Preferentes: IHS Netherlands Holdco B.V., IHS (Nigeria) Limited, IHS Towers NG Limited, INT Towers Limited e IHS Holding Limited celebraron un acuerdo de modificación y reexpresión con fecha 29 de septiembre de 2021 con Ecobank Nigeria Limited como agente, o el Acuerdo de Modificación y Reexpresión de las Líneas de Crédito Preferentes, que modificó y reexpresó el contrato de crédito de fecha 3 de septiembre de 2019 para alinearse con las enmiendas a la escritura que rige los Bonos (como se define anteriormente) emitidos por IHS Netherlands Holdco B.V., como se establece en una declaración de solicitud de consentimiento de fecha 14 de junio de 2021, y para añadir a IHS Holding Limited como garante. Esta línea de crédito se utilizó en su totalidad en 2019.

Convocatoria de conferencia

IHS organizará una teleconferencia el 16 de noviembre de 2021 a las 8:30 am ET para revisar sus resultados financieros y operativos. El material complementario estará disponible en el sitio web de la Compañía, www.ihstowers.com. Se puede acceder a la teleconferencia llamando al [phone] (EE. UU./Canadá) o al [phone] (Reino Unido/Internacional). El código de acceso es 794473.

La repetición del evento estará disponible en la sección de Relaciones con los Inversores del sitio web de la Compañía, www.ihstowers.com en la sección «Earning Materials» de la página web.

Acerca de IHS

IHS es uno de los principales propietarios, operadores y promotores independientes de infraestructuras de telecomunicaciones compartidas del mundo por número de torres, con más de 30 500 torres en nueve mercados. IHS explora continuamente oportunidades de crecimiento y desarrollo de sus posiciones y ofertas existentes en Brasil, Camerún, Colombia, Costa de Marfil, Kuwait, Nigeria, Perú, Ruanda y Zambia. Para más información, escriba a [e-mail] o visite: www.ihstowers.com

Información prospectiva

El presente comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas. Nuestra intención es que dichas declaraciones prospectivas estén amparadas por las disposiciones de puerto seguro para declaraciones prospectivas contenidas en la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933, con sus modificaciones (la «Ley de Valores»), y la Sección 21E de la Ley de Mercado de Valores de 1934, con sus modificaciones (la «Ley de Mercado»). Todas las declaraciones que no sean hechos históricos contenidas el presente comunicado de prensa pueden ser declaraciones prospectivas. En algunos casos, se pueden identificar las declaraciones prospectivas por términos como «puede», «debe», «espera», «planifica», «anticipa», «podría», «pretende», «apunta», «proyecta», «contempla», «cree», «estima», «prevé», «predice», «potencial» o «continúa» o la forma negativa de estos términos u otras expresiones similares. Las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado de prensa incluyen, pero no se limitan a, las declaraciones relativas a nuestros futuros resultados de las operaciones y la situación financiera, las tendencias de la industria y el negocio, la compensación de capital, la estrategia empresarial, los planes, el crecimiento del mercado y nuestros objetivos para las operaciones futuras.

Las declaraciones prospectivas contenidas en el presente comunicado de prensa tienen carácter meramente predictivo. Hemos basado estas declaraciones prospectivas en gran medida en nuestras expectativas y proyecciones actuales sobre acontecimientos futuros y tendencias financieras que creemos que pueden afectar a nuestro negocio, situación financiera y resultados de las operaciones. Las declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden hacer que nuestros resultados, rendimiento o logros reales sean sustancialmente diferentes de cualquier resultado, rendimiento o logro futuro expresado o implícito en las declaraciones prospectivas, incluidos, entre otros:

• el incumplimiento o la rescisión, la no renovación o la modificación sustancial de nuestros acuerdos con los clientes;
• la volatilidad en los plazos de liquidación de las facturas o nuestra incapacidad para cobrar los importes adeudados por estas;
• la reducción de la solvencia y la fortaleza financiera de nuestros clientes;
• los riesgos empresariales, jurídicos y políticos de los países en los que operamos;
• las condiciones macroeconómicas generales de los países en los que operamos;
• los riesgos cambiarios y/o la capacidad de acceso a los dólares estadounidenses en nuestros mercados;
• una pandemia sanitaria regional o mundial, incluida la COVID-19;
• nuestra incapacidad para ejecutar con éxito la estrategia de negocio y los planes operativos, incluida nuestra capacidad para aumentar el número de colocaciones y modificaciones de arrendamiento en nuestras torres y construir nuevos emplazamientos;
• el fracaso o el bajo rendimiento de los contratistas externos;
• el aumento de los gastos de explotación, incluido el aumento de los costos del diesel;
• la no renovación o ampliación de nuestros contratos de arrendamiento de terrenos, o la protección de nuestros derechos de acceso y explotación de las torres u otros activos de infraestructuras de telecomunicaciones;
• la pérdida de clientes;
• cambios en los planes de despliegue de redes de los operadores de telefonía móvil en los países en los que operamos;
• una reducción de la demanda de nuestros servicios;
• la introducción de nuevas tecnologías que reduzcan la necesidad de infraestructuras de torres;
• un aumento de la competencia en el sector de las infraestructuras de torres de telecomunicaciones;
• nuestra incapacidad para integrar las adquisiciones recientes o futuras;
• la pérdida de alguno de los miembros del equipo directivo o de los empleados clave;
• la imposibilidad de obtener las autorizaciones y licencias necesarias para algunos de nuestros emplazamientos o negocios o de cumplir la normativa vigente;
• la responsabilidad medioambiental;
• una cobertura de seguro inadecuada, pérdida de bienes e interrupción imprevista de la actividad;
• infracciones a las leyes, sanciones y reglamentos anticorrupción;
• las fluctuaciones de los precios mundiales del diésel u otros materiales;
• las interrupciones en nuestro suministro de diésel u otros materiales;
• procedimientos judiciales y de arbitraje;
• la imposibilidad de conseguir el apoyo de los accionistas para invertir en oportunidades de crecimiento;
• riesgos relacionados con los mercados en los que operamos;
• lesiones, enfermedad o muerte de empleados, contratistas o terceros por incidentes de salud y seguridad;
• pérdida o daño de activos debido a problemas de seguridad o conmoción civil;
• pérdidas o daños derivados de ataques a cualquier sistema de tecnología de la información o software;
• pérdida o daño de activos debido a fenómenos meteorológicos extremos, debidos o no al cambio climático;
• incumplimiento de los requisitos de elaboración de informes financieros precisos y oportunos y/o de las normas de control interno sobre los informes financieros que respaldan una certificación transparente en virtud de la Ley Sarbanes Oxley;
• los riesgos relacionados con nuestra condición de emisor privado extranjero; y
• los importantes factores analizados en el apartado «Factores de riesgo» de nuestro folleto informativo, con fecha 13 de octubre de 2021, presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores («SEC») de conformidad con la norma 424(b) de la Ley de Valores el 15 de octubre de 2021 (el «Folleto»).

Las declaraciones prospectivas contenidas en el presente comunicado de prensa se basan en la información de que disponemos en la fecha actual y, aunque creemos que dicha información constituye una base razonable para tales declaraciones, es posible que sea limitada o incompleta, y nuestras declaraciones no deben interpretarse como una indicación de que hemos realizado una investigación o revisión exhaustiva de toda la información relevante potencialmente disponible. Estas declaraciones tienen un carácter intrínsecamente incierto y se advierte a los inversores que no deben confiar plenamente en ellas.

El lector debe interpretar este comunicado de prensa y los documentos a los que se hace referencia en él entendiendo que los resultados, el rendimiento y los logros reales que obtengamos en el futuro pueden ser sustancialmente diferentes de los que esperamos. Calificamos todas nuestras declaraciones prospectivas con estas advertencias. Estas declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa. A menos que lo exija la legislación aplicable, no tenemos previsto actualizar o revisar públicamente ninguna de las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado de prensa, ya sea como resultado de cualquier información nueva, de acontecimientos futuros o de otro tipo.

ESTADO RESUMIDO CONSOLIDADO DE (PÉRDIDAS)/INGRESOS Y OTROS
(PÉRDIDAS)/INGRESOS INTEGRALES (NO AUDITADOS)
PARA LOS TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020
Trimestre								Período de nueve meses
		finalizado el						finalizado el
		30 de septiembre			30 de septiembre			30 de septiembre			30 de septiembre
		2021			2020			2021			2020
		en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares
Ingresos		400,547			368,325			1164,116			1032,422
Costo de las ventas		(272,984	)		(199,415	)		(673,024	)		(635,264	)
Gastos administrativos		(72,829	)		(58,394	)		(226,076	)		(180,779	)
Recuperación de la provisión para pérdidas/(provisión para pérdidas) en créditos comerciales		994			(1,371	)		37,614			(2,712	)
Otros ingresos		56			12			7,112			3,370
Beneficios de explotación		55,784			109,157			309,742			217,037
Ingresos financieros		4,748			22			22,030			13,165
Costo financiero		(63,448	)		(96,647	)		(218,069	)		(473,864	)
(Pérdida)/beneficio antes del impuesto a las ganancias		(2,916	)		12,532			113,703			(243,662	)
Gasto por impuesto a las ganancias		(27,531	)		(32,554	)		(67,544	)		(129,250	)
(Pérdida)/beneficio del período		(30,447	)		(20,022	)		46,159			(372,912	)
(Pérdida)/beneficio atribuible a:
Propietarios de la Compañía		(30,022	)		(19,973	)		47,301			(372,470	)
Participaciones minoritarias		(425	)		(49	)		(1,142	)		(442	)
(Pérdida)/beneficio del período		(30,447	)		(20,022	)		46,159			(372,912	)
(Pérdida)/ingreso por acción-básico $		(0.10	)		(0.07	)		0.16			(1.27	)
(Pérdida)/ingreso por acción-diluido $		(0.10	)		(0.07	)		0.15			(1.27	)
Otros ingresos generales:
Elementos que pueden reclasificarse en el resultado del ejercicio
Pérdida de valor razonable a través de otro resultado global		—			(2	)		—			(2	)
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero		(55,186	)		16,211			(39,130	)		27,767
Otras (pérdidas)/ingresos integrales del período, netas de impuestos		(55,186	)		16,209			(39,130	)		27,765
Total de (pérdidas)/ingresos integrales del período		(85,633	)		(3,813	)		7,029			(345,147	)
Total de (pérdidas)/ingresos integrales atribuibles a:
Propietarios de la Compañía		(85,197	)		(3,824	)		8,012			(344,626	)
Participaciones minoritarias		(436	)		11			(983	)		(521	)
Total de (pérdidas)/ingresos integrales del período		(85,633	)		(3,813	)		7,029			(345,147	)

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO RESUMIDO (NO AUDITADO) AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
		30 de septiembre			31 de diciembre
		2021			2020
		en millones de dólares			en millones de dólares
ACTIVOS
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo		1482,062			1438,040
Derecho de uso de activos		522,705			468,130
Fondo de comercio		727,364			656,256
Otros activos intangibles		726,398			690,841
Valor razonable de los activos financieros con cargo a otro resultado global		10			8
Activos por impuestos diferidos		17,802			13,443
Activos de instrumentos financieros derivados		152,993			155,196
Créditos comerciales y otros créditos		59,766			36,409
		3689,100			3458,323
Activos corrientes
Existencias		38,841			49,222
Impuesto a las ganancias por cobrar		296			—
Activos de instrumentos financieros derivados		—			27,495
Créditos comerciales y otros créditos		340,824			327,187
Efectivo y equivalentes de efectivo		501,491			585,416
		881,452			989,320
Activos totales		4570,552			4447,643
PASIVOS
Pasivos corrientes
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar		461,894			409,493
Reservas para otros pasivos y gastos		298			3,797
Pasivos por instrumentos financieros derivados		10,253			7,285
Impuesto a las ganancias por pagar		66,242			48,703
Empréstitos		189,228			186,119
Pasivos por arrendamiento		27,364			28,246
		755,279			683,643
Pasivos no corrientes
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar		214			9,565
Empréstitos		1956,843			2017,090
Pasivos por arrendamiento		349,694			286,501
Reservas para otros pasivos y gastos		68,454			49,469
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido		199,531			177,184
		2574,736			2539,809
Total de pasivos		3330,015			3223,452
PATRIMONIO
Capital declarado		4530,870			4530,870
Pérdidas acumuladas		(2788,089	)		(2835,390	)
Otras reservas		(516,088	)		(485,505	)
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la Compañía		1226,693			1209,975
Participación minoritaria		13,844			14,216
Patrimonio total		1240,537			1224,191
Total del pasivo y el patrimonio neto		4570,552			4447,643

ESTADO RESUMIDO CONSOLIDADO DE VARIACIONES EN EL PATRIMONIO NETO (NO AUDITADO) PARA LOS NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020
		Atribuible a los propietarios de la Compañía
		Capital declarado		Pérdidas acumuladas			Otras reservas			Total			Participación minoritaria (Pm)			Patrimonio total
		en millones de dólares		en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares
Saldo a 1 de enero de 2020		4530,870		(2513,396	)		(587,155	)		1430,319			—			1430,319
Pm derivada de combinación de negocios		—		—			—			—			14,195			14,195
Gastos por pagos en acciones		—		—			6,325			6,325			—			6,325
Total de transacciones con propietarios de la Compañía		—		—			6,325			6,325			14,195			20,520
Pérdida del período		—		(372,470	)		—			(372,470	)		(442	)		(372,912	)
Otros ingresos/(pérdidas) globales		—		—			27,844			27,844			(79	)		27,765
Total de (pérdidas)/ingresos globales		—		(372,470	)		27,844			(344,626	)		(521	)		(345,147	)
Saldo a 30 de septiembre de 2020		4530,870		(2885,866	)		(552,986	)		1092,018			13,674			1105,692
Saldo a 1 de enero de 2021		4530,870		(2835,390	)		(485,505	)		1209,975			14,216			1224,191
Pm derivada de combinación de negocios		—		—			—			—			611			611
Gastos por pagos en acciones		—		—			8,706			8,706			—			8,706
Total de transacciones con propietarios de la Compañía		—		—			8,706			8,706			611			9,317
Beneficio/(pérdida) del período		—		47,301			—			47,301			(1,142	)		46,159
Otras (pérdidas)/ingresos globales		—		—			(39,289	)		(39,289	)		159			(39,130	)
Total de ingresos/(pérdidas) globales		—		47,301			(39,289	)		8,012			(983	)		7,029
Saldo al 30 de septiembre de 2021		4530,870		(2788,089	)		(516,088	)		1226,693			13,844			1240,537

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADO CONSOLIDADO (NO AUDITADO)
PARA LOS TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020
Trimestre finalizado el								Nueve meses finalizados el
		30 de septiembre			30 de septiembre			30 de septiembre,			30 de septiembre
		2021			2020			2021			2020
		en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares
Flujos de caja de las actividades de explotación
Efectivo de las operaciones		205,672			210,155			597,890			517,086
Impuestos a las ganancias pagados		(4,780	)		(8,950	)		(24,166	)		(12,826	)
Pago de arrendamientos		(2,177	)		(930	)		(5,365	)		(2,589	)
Reembolso/(pago) por desmantelamiento de torres y equipos de torres		194			(21	)		(55	)		(26	)
Efectivo neto generado por las actividades de explotación		198,909			200,254			568,304			501,645
Flujo de caja de las actividades de inversión
Adquisición de bienes, plantas y equipos - obras en curso		(56,503	)		(28,236	)		(133,748	)		(67,441	)
Adquisición de propiedades, plantas y equipos-otros		(2,427	)		(2,061	)		(10,603	)		(5,464	)
Pago por adelantado de propiedades, plantas y equipos		(22,251	)		(30,447	)		(106,543	)		(89,352	)
Adquisición de programas informáticos y licencias		(420	)		(274	)		(977	)		(1,678	)
Contraprestación abonada en combinaciones de negocios, neto del efectivo adquirido		—			(4,656	)		(178,873	)		(535,366	)
Producto del desprendimiento de propiedades, plantas y equipos		394			685			3,769			1,926
Reclamaciones de seguros recibidas		2,196			13			13,978			2,597
Ingresos por intereses recibidos		1,971			969			4,323			4,143
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión		(77,040	)		(64,007	)		(408,674	)		(690,635	)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
Préstamos bancarios recibidos		8,754			194,955			87,488			227,787
Préstamos bancarios reembolsados		(46,200	)		(16,208	)		(106,738	)		(89,402	)
Comisiones sobre préstamos e instrumentos derivados		(8,693	)		(3,072	)		(16,788	)		(8,125	)
Intereses pagados		(70,050	)		(67,011	)		(143,398	)		(155,316	)
Pago del principal de las obligaciones de arrendamiento		(14,574	)		(8,944	)		(41,845	)		(28,424	)
Intereses pagados por obligaciones de arrendamiento		(8,199	)		(6,433	)		(22,915	)		(13,581	)
Margen inicial (depositado)/recibido en contratos a plazo no entregables		(1,895	)		2,388			16,867			(28,863	)
(Pérdidas)/ganancias recibidas en contratos a plazo no entregables		(2,160	)		3,630			38,044			3,967
Efectivo neto (utilizado en)/generado por actividades de financiación		(143,017	)		99,305			(189,285	)		(91,957	)
(Disminución)/aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo		(21,148	)		235,552			(29,655	)		(280,947	)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del período		541,644			359,080			585,416			898,802
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en la liquidez		(19,005	)		(14,501	)		(54,270	)		(37,724	)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período		501,491			580,131			501,491			580,131

Uso de medidas financieras no basadas en las NIIF

Algunas partes de este comunicado de prensa contienen medidas financieras no basadas en las NIIF, como el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado y el flujo de caja libre recurrente apalancado («RLFCF»). La información financiera no basada en las NIIF se presenta únicamente con fines informativos complementarios y no debe considerarse un sustituto de la información financiera presentada de conformidad con las NIIF, y puede ser diferente de las medidas no basadas en las NIIF utilizadas por otras empresas.

Definimos el EBITDA ajustado como el beneficio/(pérdida) del período, antes del gasto/(beneficio) del impuesto a las ganancias, los costos e ingresos financieros, la depreciación y amortización, el deterioro de las cuentas por cobrar del impuesto a las retenciones, los costos de las transacciones de combinaciones de negocios, el deterioro de la propiedad, la planta y el equipo y el arrendamiento de tierras prepagado relacionado con el desmantelamiento de los sitios, la (ganancia)/pérdida neta en la venta de activos, el (crédito)/gasto de los pagos basados en acciones, las reclamaciones de seguros, los costos relacionados con esta oferta y algunos otros elementos que la dirección considera que no son indicativos del rendimiento principal de nuestro negocio. La medida más directamente comparable con el EBITDA ajustado según las NIIF es nuestro beneficio/(pérdida) del período.

Definimos el margen de EBITDA ajustado como el EBITDA ajustado dividido por los ingresos del período correspondiente, expresado en porcentaje.

Creemos que el EBITDA ajustado es un indicador del rendimiento operativo de nuestra actividad principal. Creemos que el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado, tal y como se han definido anteriormente, son útiles para los inversores y son utilizados por nuestra dirección para medir la rentabilidad y asignar recursos, ya que excluyen el impacto de ciertas partidas que tienen menos relación con nuestro rendimiento operativo principal. Creemos que la utilización del EBITDA ajustado y del Margen de EBITDA ajustado permite una comparación más significativa de los fundamentos operativos entre las empresas de nuestro sector, al eliminar el impacto de las diferencias de estructura de capital y de fiscalidad entre las empresas.

Las cifras de EBITDA ajustado son utilizadas con frecuencia por los analistas de valores, los inversores y otras partes interesadas en su evaluación de empresas comparables a la nuestra, muchas de las cuales presentan una medida de rendimiento relacionada con el EBITDA ajustado cuando informan de sus resultados. El EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado son utilizados por diferentes empresas con distintos fines y a menudo se calculan de forma que reflejen las circunstancias de esas empresas. Se debe tener cuidado al comparar el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado, tal como lo informamos nosotros, con el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado, tal como lo informan otras empresas. El EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado no están auditados y no han sido preparados de conformidad con las NIIF.

El EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado no son medidas de rendimiento según las NIIF por lo que no deben considerarse como una alternativas al beneficio/(pérdida) del período u otras medidas financieras determinadas de conformidad con las NIIF.

El EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado tienen limitaciones como herramientas analíticas, y no deben considerarse de forma aislada. Algunas de estas limitaciones son:

• no reflejan los gastos de intereses, ni las necesidades de efectivo para atender los pagos de intereses o del principal de nuestra deuda;
• aunque la depreciación y la amortización son cargos no monetarios, los activos que se deprecian y amortizan necesitarán ser sustituidos con frecuencia en el futuro y el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado no reflejan las necesidades de efectivo que serían necesarias para dichas sustituciones;
• algunas de las partidas que eliminamos al calcular el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado reflejan pagos en efectivo que tienen menos relación con nuestro rendimiento operativo principal, pero que repercuten en nuestros resultados operativos para el período correspondiente; y
• el hecho de que otras empresas de nuestro sector puedan calcular el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado de forma diferente a la nuestra, lo que limita su utilidad como medidas comparativas.

Por consiguiente, los posibles inversores no deberían confiar plenamente en el EBITDA ajustado o en el Margen de EBITDA ajustado.

Creemos que es importante medir los flujos de caja libres que hemos generado a partir de las operaciones, después de contabilizar el costo en efectivo de la financiación y los gastos de capital recurrentes necesarios para generar esos flujos de caja. A este respecto, controlamos el RLFCF, que definimos como el efectivo procedente de las operaciones, antes de determinadas partidas de ingresos o gastos que la dirección considera que no son indicativas del rendimiento principal de nuestro negocio (en la medida en que estas partidas de ingresos y gastos se incluyen en el flujo de caja de las actividades de explotación), y después de tener en cuenta las reservas para pérdidas en créditos comerciales, el deterioro de las existencias, los movimientos netos de capital circulante, los intereses netos pagados o recibidos, las retenciones de ingresos, los impuestos a las ganancias pagados, los pagos de arrendamientos efectuados, los gastos de capital de mantenimiento y los gastos de capital corporativos rutinarios.

Creemos que el RLFCF es útil para los inversores porque también es utilizado por nuestra dirección para medir nuestro rendimiento operativo, la rentabilidad y la asignación de recursos. Mientras que el EBITDA ajustado proporciona a la dirección una base para evaluar su rendimiento operativo actual, con el fin de evaluar el rendimiento operativo sostenible a largo plazo de nuestro negocio a través de la comprensión de los fondos generados por las operaciones, también tenemos en cuenta nuestra estructura de capital y el entorno fiscal ( incluidas las implicaciones de las retenciones fiscales), así como el impacto de los gastos de capital de mantenimiento no discrecional y los gastos de capital corporativos rutinarios, para obtener el RLFCF. El RLFCF proporciona a la dirección una métrica a través de la cual evaluar la generación de efectivo subyacente del negocio, ajustando además los gastos de naturaleza no discrecional (como los intereses pagados y los impuestos a las ganancias pagados), así como ciertas partidas no monetarias que afectan a los beneficios/(pérdidas) en un período concreto.

Los analistas de valores, los inversores y otras partes interesadas utilizan con frecuencia las medidas de RLFCF en su evaluación de las empresas comparables a nosotros, muchas de las cuales presentan una medida de rendimiento relacionada con el RLFCF al informar de sus resultados. Estas medidas se utilizan en el sector de las infraestructuras de telecomunicaciones, ya que se consideran importantes para evaluar el rendimiento operativo sostenible a largo plazo de una empresa. Presentamos el RLFCF para ofrecer a los inversores una medida significativa para comparar nuestros resultados de generación de efectivo con los de otras empresas, especialmente las de nuestro sector.

Sin embargo, los RLFCF son utilizados por diferentes empresas con distintos fines y con frecuencia se calculan de forma que reflejen las circunstancias de dichas empresas. Se debe tener precaución al comparar el RLFCF tal y como lo comunicamos nosotros con el RLFCF o medidas similares comunicadas por otras empresas. Los RLFCF no están auditados y no se han preparado de conformidad con las NIIF.

Los RLFCF no pretenden sustituir al beneficio/(pérdida) del período ni a ninguna otra medida de rendimiento según las NIIF, y no se debe considerar los RLFCF como una alternativa al efectivo de las operaciones del período ni a otras medidas financieras determinadas de conformidad con las NIIF. El RLFCF tiene limitaciones como herramienta de análisis, y no se debería considerar de forma aislada. Algunas de estas limitaciones son:

• no se reflejan todas las variaciones de efectivo, por ejemplo, no se incluyen los cambios en el capital circulante y no se incluyen los gastos de capital discrecionales;
• algunas de las partidas que eliminamos al calcular el RLFCF reflejan pagos en efectivo que tienen menos relación con nuestro rendimiento operativo principal, pero que repercuten en nuestros resultados operativos del período correspondiente;
• el hecho de que ciertos cargos en efectivo, como los pagos de arrendamiento realizados, puedan incluir pagos para múltiples años futuros que no reflejen los resultados de explotación para el período aplicable, lo que puede dar lugar a pagos de arrendamiento más bajos para períodos posteriores;
• el hecho de que otras empresas de nuestro sector puedan tener estructuras de capital y regímenes fiscales diferentes, lo que limita su utilidad como medida comparativa; y
• el hecho de que otras empresas de nuestro sector calculen el RLFCF de forma diferente a la nuestra, lo que limita su utilidad como medida comparativa.

Por lo tanto, no se debe confiar ciegamente en el RLFCF.

Conciliación de las (pérdidas)/beneficios no auditados del período con el EBITDA ajustado

A continuación se presenta una conciliación del EBITDA ajustado con la medida más directamente comparable según las NIIF, que es la (pérdida)/ganancia para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020:

Trimestre finalizado el								Nueve meses finalizados el
		30 de septiembre			30 de septiembre			30 de septiembre			30 de septiembre
		2021			2020			2021			2020
		en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares			en millones de dólares
(Pérdida)/beneficio		(30,447	)		(20,022	)		46,159			(372,912	)
Ajustes:
Gasto por impuesto a las ganancias		27,531			32,554			67,544			129,250
Gastos financieros(a)		63,448			96,647			218,069			473,864
Ingresos financieros(a)		(4,748	)		(22	)		(22,030	)		(13,165	)
Depreciación y amortización		99,255			96,847			283,180			317,871
Deterioro de los créditos por retenciones(b)		11,714			10,748			44,398			25,405
Costos de las transacciones de combinaciones de negocios		3,139			121			9,087			11,438
Deterioro de las propiedades, plantas y equipos y de los correspondientes arrendamientos de terrenos pagados por adelantado(c)		41,556			3,462			44,369			16,669
Recuperación de reservas para gastos de desmantelamiento		(2,671	)		—			(2,671	)		—
Pérdida/(beneficio) neta por venta de activos		(94	)		292			(1,632	)		(246	)
Pagos basados en acciones (crédito)/gastos(d)		4,286			(467	)		8,968			6,324
Reclamaciones de seguros(e)		(35	)		(12	)		(5,437	)		(2,597	)
Gastos de cotización		2,624			8,963			6,659			12,134
Otros gastos(f)		4,160			304			14,353			305
Otros ingresos(g)		—			—			(1,269	)		—
EBITDA ajustado		219,718			229,415			709,747			604,340

(a)		Los gastos financieros consisten en los gastos de intereses y las comisiones de los préstamos, la cancelación del descuento de nuestro pasivo por desmantelamiento y el pasivo por arrendamiento, las pérdidas netas de divisas realizadas y no realizadas derivadas de los acuerdos de financiación y las pérdidas netas realizadas y no realizadas derivadas de las valoraciones de los instrumentos financieros. Los ingresos financieros se componen de los ingresos por intereses de los depósitos bancarios, las ganancias netas de divisas realizadas y no realizadas derivadas de los acuerdos de financiación y las ganancias netas realizadas y no realizadas de las valoraciones de los instrumentos financieros.
(b)		Las retenciones de ingresos representan principalmente los importes retenidos por los clientes en Nigeria y pagados a la autoridad fiscal local. Los importes retenidos pueden recuperarse a través de una compensación con las obligaciones futuras del impuesto a las ganancias de la compañía operativa correspondiente. La recuperabilidad de las retenciones de impuestos se revisa al final de cada período y se reduce si no se prevé su recuperación.
(c)		Representa los cargos no monetarios relacionados con el deterioro de la propiedad, las instalaciones y el equipo y el correspondiente arrendamiento de terrenos pagado por adelantado en el desmantelamiento de los sitios.
(d)		Representa los créditos y gastos relacionados con las compensaciones basadas en acciones, que varían de un período a otro en función del calendario de las adjudicaciones y de los cambios en las hipótesis de valoración.
(e)		Representa las reclamaciones de seguros incluidas como ingresos no operativos.
(f)		Otros costos para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 incluyeron costos profesionales no recurrentes relacionados con la financiación de 4,2 millones de dólares y recuperaciones de costos de transacciones abortadas de 0,1 millones de dólares. Los otros costos de los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 estaban relacionados con los costos de las transacciones abortadas. Otros costos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 incluyeron costos profesionales no recurrentes relacionados con la financiación de 13,5 millones de dólares y costos de transacciones abortadas de 0,9 millones de dólares. Otros costos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 estaban relacionados con costos de transacciones abortadas.
(g)		Otros ingresos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 se refieren a la revalorización del pasivo por la contraprestación condicionada de la Adquisición de Skysites por una parte no pagada a los vendedores, ya que no se cumplieron las condiciones tras la adquisición.

Conciliación del efectivo de operaciones no auditado con el RLFCF

A continuación se presenta una conciliación del RLFCF con la medida más directamente comparable según las NIIF, que es el efectivo de las operaciones para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020:

Trimestre finalizado el			Nueve meses finalizados el
	30 de septiembre	30 de septiembre	30 de septiembre	30 de septiembre
	2021	2020	2021	2020
	en millones de dólares	en millones de dólares	en millones de dólares	en millones de dólares
Efectivo de las operaciones	205,672	210,155	597,890	517,086
Movimiento neto del capital circulante	5,183	13,928	51,637	69,013
Recuperación de la reserva para pérdidas/(reserva para pérdidas) en créditos comerciales	994	(1,371)	37,614	(2,712)
Deterioro de las existencias	—	—	176	—
Impuestos a las ganancias pagados	(4,780)	(8,950)	(24,166)	(12,826)
Retención de ingresos(a)	(24,957)	(22,477)	(82,799)	(69,307)
Pagos de arrendamientos realizados	(24,950)	(16,307)	(70,125)	(44,594)
Intereses netos pagados(b)	(68,079)	(66,042)	(139,075)	(151,173)
Costo de la combinación de negocios	3,139	121	9,087	11,438
Gastos de cotización	2,624	8,963	6,659	12,134
Otros gastos no operativos(c)	4,160	304	14,353	305
Otros ingresos(d)	—	—	(1,269)	—
Gastos de capital de mantenimiento(e)	(25,011)	(36,095)	(80,747)	(100,567)
Gastos de capital de la empresa(f)	(420)	(274)	(977)	(1,678)
RLFCF	73,575	81,955	318,258	227,119

(a)		Las retenciones de ingresos representan principalmente los importes retenidos por los clientes en Nigeria y pagados a la autoridad fiscal local. Los importes retenidos pueden recuperarse mediante una compensación con futuras obligaciones del impuesto a las ganancias en la empresa operativa correspondiente.
(b)		Representa el valor agregado de los intereses pagados y los ingresos por intereses recibidos.
(c)		Otros costos para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 incluyeron costos profesionales no recurrentes relacionados con la financiación de 4,2 millones de dólares y recuperaciones de costos de transacciones abortadas de 0,1 millones de dólares. Los otros costos de los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 estaban relacionados con los costos de las transacciones abortadas. Otros costos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 incluyeron costos profesionales no recurrentes relacionados con la financiación de 13,5 millones de dólares y costos de transacciones abortadas de 0,9 millones de dólares. Otros costos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 estaban relacionados con costos de transacciones abortadas.
(d)		Otros ingresos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 se refieren a la revalorización del pasivo por la contraprestación condicionada de la Adquisición de Skysites por una parte no pagada a los vendedores, ya que no se cumplieron las condiciones tras la adquisición.
(e)		Realizamos gastos de capital en relación con el mantenimiento de nuestras torres, que no son de carácter discrecional y que son necesarios para que nuestra cartera funcione de forma óptima y para que se cumplan nuestros acuerdos de nivel de servicio con los clientes. Los gastos de capital de mantenimiento incluyen la reparación periódica, la renovación y la sustitución de las torres y los equipos de energía en los emplazamientos existentes para mantener dichos activos en servicio.
(f)		Los gastos de capital de la empresa, que son de naturaleza no discrecional, consisten principalmente en gastos rutinarios en infraestructura de tecnología de la información.

El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal.

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