Industrias Bachoco B de C : Informe 4T20 auditado retransmisión

BACHOCO	Consolidado
Clave de Cotización: BACHOCO	Trimestre: 4D Año: 2020

Información Financiera Trimestral

[105000]	Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................	2
[110000]	Información general sobre estados financieros ............................................................................................	13
[210000]	Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................	16
[310000]	Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................	18
[410000]	Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................	19
[520000]	Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................	21
[610000]	Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................	23
[610000]	Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................	26
[700000]	Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................	29
[700002]	Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................	30
[700003]	Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................	31
[800001]	Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................	32
[800003]	Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................	34
[800005]	Anexo - Distribución de ingresos por producto.............................................................................................	35
[800007]	Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................	36
[800100]	Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................	44
[800200]	Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................	48
[800500]	Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................	49
[800600]	Notas - Lista de políticas contables..............................................................................................................	137
[813000]	Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................	186

1 de 189

BACHOCO	Consolidado
Clave de Cotización: BACHOCO	Trimestre: 4D Año: 2020

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

INDUSTRIAS BACHOCO ANUNCIA RESULTADOS DEL CUARTO

TRIMESTRE Y AÑO 2020

Celaya, Guanajuato, México - Febrero 3, 2021

Industrias Bachoco S.A.B. de C.V., "Bachoco" o "La Compañía", (NYSE: IBA; BMV: Bachoco) anunció el día de hoy sus resultados no auditados, correspondientes al cuarto trimestre 2020 ("4T20") y año 2020 ("2020"), terminados el 31 de diciembre de 2020. La información financiera es presentada en millones de pesos nominales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF" o "IFRS" por sus siglas en inglés).

CIFRAS RELEVANTES 2020

• Las ventas netas incrementaron 21.1% en 4T20 y crecieron 11.6% en el 2020 comparado con los mismos periodos de 2019.
• El margen EBITDA fue 13.4% en el 4T20 y 8.8% en 2020.
• Utilidad por Acción de $1.66 pesos en 4T20 y de $6.56 en 2020.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Industrias Bachoco es líder en la industria avícola en México y la sexta empresa avícola más grande del mundo. La Compañía se fundó en 1952, e inició su cotización en la Bolsa Mexicana de Valores y el New York Exchange en 1997. Las oficinas Corporativas se ubican en Celaya, México. Bachoco está integrado verticalmente, sus principales líneas de negocio son: pollo, huevo, alimento balanceado, cerdo, y productos de valor agregado de pavo y de res. Cuenta con más de mil instalaciones organizadas en 9 complejos productivos y 80 centros de distribución en México y un complejo productivo en Estados Unidos. Actualmente genera más de 28,000 empleos directos.

Bachoco cuenta con las Calificaciones: "AAA (MEX)" la máxima calificación asignada por Fitch México, S.A. de C.V.; y "HR AAA"que significa que la Emisora o la Emisión son de la más alta calidad crediticia y fue otorgada por HR Ratings de México, S.A. de C.V.

2 de 189

BACHOCO	Consolidado
Clave de Cotización: BACHOCO	Trimestre: 4D Año: 2020

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para

alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

COMENTARIOS DEL DIRECTOR GENERAL

Rodolfo Ramos Arvizu, Director General de Bachoco, comentó: "2020 fue un año históricamente desafiante. Nos enfrentamos a condiciones sin precedentes, que pusieron a prueba nuestras capacidades para adaptarnos rápidamente a las nuevas condiciones del mercado de manera eficiente. A pesar de la incertidumbre que trajo este año, nuestra sólida estructura financiera y nuestra disciplina operativa nos permitió cerrar 2020 con resultados positivos en términos de rentabilidad atendiendo a todos nuestros mercados.

Durante el último trimestre del 2020, observamos algunos ajustes en la demanda como resultado de las condiciones de cuarentena que prevalecieron en algunos sectores. Sin embargo, consideramos que la industria también se adaptó a estas nuevas condiciones. De esta manera se logró obtener un buen equilibrio entre oferta y demanda, lo que resultó en precios competitivos para este periodo de tiempo.

Por otro lado, en EUA, seguimos observando condiciones desafiantes que continuaron afectando negativamente los precios de los commodities, particularmente en la pierna-muslo.

Como resultado de las condiciones antes mencionadas, reportamos un incremento en las ventas totales de 21.1% en el 4T20 comparado con el 4T19. Para el año, logramos un incremento de 11.6% vs 2019. Esto fue resultado de mejores precios en nuestras principales líneas de negocio, así como un mayor volumen vendido en nuestro segmento de otros.

En términos de costos, durante el 4T20 empezamos a observar algunos de los efectos negativos del incremento en los precios de granos y pasta de soya. Sin embargo, las eficiencias logradas en nuestros procesos productivos nos permitieron compensar parte del incremento en las materias primas.

En términos de volumen, nuestro segmento de otros, particularmente en cerdo, alcanzó un incremento importante en el trimestre respecto al mismo período de 2019 impulsado por la integración de SASA.

Nuestro EBITDA fue de $2,455.7 millones, $1,944.6 millones mayor que el EBITDA del mismo trimestre de 2019. Para el cuarto trimestre, nuestro margen de EBITDA fue de 13.4% y nuestra utilidad por acción fue de $ 1.66.

Para el año 2020, continuamos obteniendo resultados positivos. Incrementamos las ventas totales en un 11.6%, con un margen de EBITDA de 8.8% y una utilidad por acción de $ 6.56.

Así mismo, nos mantenemos con una estructura financiera sólida, lo cual nos permitió mantener nuestros planes de crecimiento incluso en las condiciones inciertas observadas en 2020. Nuestro CAPEX para el año fue de $ 2,752.0 millones, 33% mayor al monto invertido en 2019. Con una posición de caja neta de $ 16,530.3 millones.

3 de 189

BACHOCO	Consolidado
Clave de Cotización: BACHOCO	Trimestre: 4D Año: 2020

Particularmente en este difícil momento que enfrenta el mundo, seguimos muy enfocados en atender de manera segura a nuestros mercados y clientes, ya que somos conscientes de que jugamos un papel importante en la alimentación de nuestros consumidores, así como en la economía familiar de nuestros colaboradores."

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

La Compañía se encuentra expuesta a riesgos de mercado, riesgos de liquidez y riesgos de crédito por el uso de instrumentos financieros sobre los cuales ejerce su administración de riesgos.

El detalle de estos riesgos se incluye en el apartado 813000 en "Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios", de acuerdo a lo establecido en la NIC 34.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

RESUMEN EJECUTIVO

La información financiera a continuación se expresa en millones de pesos nominales, excepto las cifras por Acción o por ADR, con cifras comparativas correspondientes a los mismos periodos de 2019.

RESULTADOS TRIMESTRALES

VENTAS POR GEOGRAFÍA
En millones de pesos,			4T20	4T19		Variación
		$		$
				$	%
Net Sales			18,329.3		15,134.6		3,194.7	21.1
Net sales in Mexico	13,781.3		10,908.1		2,873.1	26.3
Net sales in the U.S.	4,548.0		4,226.5		321.6	7.6
VENTAS POR SEGMENTO
En millones de pesos,			4T20	4T19		Variación
		$		$
				$	%
Ventas netas			18,329.3		15,134.6		3,194.7	21.1
Avicultura	16,138.1		13,661.2		2,476.9	18.1
Otros	2,191.2		1,473.4		717.8	48.7

VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO

4 de 189

	BACHOCO						Consolidado
	Clave de Cotización:	BACHOCO		Trimestre: 4D	Año: 2020
	En toneladas,						Variación
			4T20	4T19
			Volumen	%
	Total de toneladas vendidas:		585,064.0	575,274.6	9,789.3	1.7
	Avicultura		447,604.7	452,487.2	(4,882.6)	(1.1)
	Otros		137,459.3	122,787.4	14,671.9	11.9

Las ventas netas de la Compañía para el 4T20 fueron de $18,329.3 millones, $3,194.7 millones o 21.1% mayor que la venta de $15,134.6 millones reportada en el 4T19. El incremento en el resultado fue debido a mejores precios en nuestras principales líneas de negocio y un mayor volumen vendido en el segmento de Otros.

En el 4T20, las ventas de nuestras operaciones en EUA representaron el 24.8% de nuestras ventas totales vs 27.9% que representó en el 4T19.

UTILIDAD BRUTA
En millones de pesos,		4T20	4T19	Variación
	$	$	$	%
Costo de ventas		14,468.2	13,170.6	1,297.5	9.9
Utilidad bruta	3,861.2	1,964.0	1,897.2	96.6
Margen bruto	21.1%	13.0%	-	-

En el 4T20, el costo de ventas totalizó $14,468.2 millones, $1,297.5 millones o 9.9% mayor a $13,170.6 millones reportados en el 4T19. Este incremento se debió principalmente a un mayor costo unitario en nuestras principales líneas de negocio, ya que comenzamos a observar algunos de los efectos del alza en los precios de nuestras principales materias primas.

La utilidad bruta fue de $3,861.2 millones en el 4T20, mayor que la utilidad bruta de $1,964.0 del 4T19 y el margen bruto de 21.1% reportado en el 4T20 comparado con 13.0% en el 4T19.

GASTOS GENERALES, DE VENTA Y DE ADMINISTRACION ("TOTAL DE GASTOS")

En millones de pesos
		4T20	4T19	Variación
	$	$
	$	%
Total gastos		1,661.9	1,701.7	(39.7)	(2.3)

Los gastos totales de venta y administración en el 4T20 fueron $1,661.9 millones, $39.7 millones menos que los $1,701.7 millones reportados en el 4T19. Los gastos totales de venta y administración como porcentaje de ventas netas representaron 9.1% en el 4T20 comparado con 11.2% en el 4T19.

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO
En millones de pesos,		4T20	4T19	Variación
	$	$
	$	%
Otros ingresos (gastos), neto		(51.3)	(74.4)	23.1	(31.0)

El rubro de "otros ingresos (gastos), neto", incluye principalmente la venta de activos en desuso, así como gallinas y otros subproductos. Registramos tales ventas como gastos cuando el precio de venta está por debajo del valor en libros de esos activos.

5 de 189