Industrias Bachoco B de C : Primer trimestre 2021

INDUSTRIAS BACHOCO ANUNCIA RESULTADOS DEL

PRIMER TRIMESTRE 2021

Celaya, Guanajuato, México - Abril 29, 2021

Industrias Bachoco S.A.B. de C.V., "Bachoco" o "La Compañía", (NYSE: IBA; BMV: Bachoco) anunció el día de hoy sus resultados no auditados, correspondientes al primer trimestre 2021 ("1T21"), terminado el 31 de marzo de 2021, con cifras comparativas del mismo periodo de 2020 ("1T20"). La información financiera es presentada en millones de pesos nominales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF" o "IFRS" por sus siglas en inglés).

CIFRAS RELEVANTES- 2021 vs 2020

• Las ventas netas crecieron 23.0% en 1T21.
• El margen EBITDA en el 1T21 fue de 15.1% comparado con 6.0% del 1T20.
• Utilidad por Acción de $3.50 pesos en 1T21 vs $3.61 en 1T20

COMENTARIOS DEL DIRECTOR GENERAL

Rodolfo Ramos Arvizu, Director Ejecutivo de Bachoco, declaró: "En nuestro primer trimestre del 2021, continuamos observando un buen equilibrio entre oferta y demanda que nos permitió lograr resultados sobresalientes en nuestro primer trimestre de 2021, aun a pesar de los ajustes que se presentaron en el volumen como resultado de las remanentes medidas de confinamiento relacionadas con COVID-19 y que tuvieron efectos en algunos de los mercados en los que competimos.

En cuanto a nuestro costo de ventas, este trimestre observamos el impacto del incremento en precios de las materias primas en términos de USD. En general, nuestro costo fue 11.7%, más alto que el mismo trimestre de 2020. Sin embargo, debido al buen equilibrio entre oferta y demanda mencionado anteriormente, hemos podido trasladar parte de ese incremento en nuestro precio de venta mientras seguimos haciendo esfuerzos para también absorber parte de ese incremento a través de eficiencias en nuestros procesos.

Por otro lado, también hemos logrado mantener bajo control nuestros gastos de operación representando el 8.5% de las ventas totales, en comparación con el 10% registrado en el mismo período de 2020.

Manteniéndonos enfocados en las cosas que podemos controlar y haciendo nuestro mejor esfuerzo para administrar los factores externos, pudimos lograr en el 1T21 un EBITDA de $ 2,913.4 millones o un margen de 15.1%. Esto se compara con el EBITDA de $ 947.3 millones y margen de 6.0% reportado para el 1T20.

De igual manera, reforzamos nuestro compromiso con nuestros inversionistas de mantener una sólida posición financiera y al mismo tiempo crecer. Como resultado, reportamos CAPEX de $ 555.7 millones para el trimestre, lo cual se compara con los $ 292.7 millones para el mismo período de 2020. Esto se logró generando una posición de efectivo neta de $ 17,208.1 millones al final del 1T21.

Información de Contacto

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Desafortunadamente, la pandemia Covid-19 continúa afectando no solo a México, sino también la económica a nivel mundial. Incluso cuando durante el 1T21 no observamos impactos materiales en nuestras operaciones o resultados, somos conscientes de que las condiciones podrían cambiar de manera abrupta. Por lo tanto, continuamos enfocados en reforzar nuestras capacidades, de manera que nos mantengamos preparados para seguir desempeñándonos al máximo".

Resumen Ejecutivo

La información financiera a continuación se expresa en millones de pesos nominales, excepto las cifras por Acción o por ADR. La información de 2021 es presentada con cifras comparativas correspondientes a los mismos períodos de 2020.

RESULTADOS TRIMESTRALES

VENTAS POR GEOGRAFÍA
En millones de pesos,			1T21		1T20			Variación
		$		$			$		%
	Ventas netas		19,357.6			15,738.4				3,619.2		23.0
	En México		14,629.4			11,067.6				3,561.8		32.2
	En Estados Unidos		4,728.2			4,670.8				57.4		1.2
VENTAS POR SEGMENTO
En millones de pesos,			1T21		1T20			Variación
		$		$			$		%
	Ventas netas		19,357.6		15,738.4			3,619.2		23.0
	Avicultura		16,983.9		14,162.8			2,821.1		19.9
	Otros		2,373.8		1,575.6			798.1		50.7
VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO
En toneladas,											Variación
				1T21		1T20			Volumen	%
	Total de toneladas vendidas:			558,082		588,018			(29,935.7)		(5.1)
	Avicultura			416,978		457,167			(40,189.3)		(8.8)
	Otros			141,104		130,851			10,253.6		7.8

Las ventas totales de la Compañía fueron de $19,357.6 millones, $3,619.2 millones o 23.0% más que las ventas netas registradas en el 1T20 de $15,738.4 millones. Esto fue resultado de mejores precios en nuestras principales líneas de negocio y mayor volumen vendido en el segmento de Otros debido a la integración de SASA.

En el 1T21, las ventas de nuestra operación de Estados Unidos representaron 24.4% de nuestras ventas totales comparadas con 29.7% en el 1T20.

UTILIDAD BRUTA

En millones de pesos,		1T21		1T20		Variación
		$		$		$		%
	Costo de ventas		15,139.6			13,557.3			1,582.3		11.7
	Utilidad bruta		4,218.0			2,181.1			2,036.9		93.4
	Margen bruto		21.8%			13.9%			-		-

En el 1T21, el costo de ventas totalizó $15,139.6 millones, $1,582.3 millones o bien 11.7% más que el costo de ventas registrado en 1T20 de $13,557.3 millones. Este incremento se debió principalmente a mayores precios de las materias primas en dólares y en pesos en comparación con el mismo período de 2020.

2

La Compañía alcanzó una utilidad bruta de $4,218.0 millones, un margen de 21.8% en 1T21, este resultado es mayor que la utilidad bruta reportada en el 1T20 de $2,181.1 millones, con un margen bruto de 13.9%.

GASTOS GENERALES, DE VENTA Y DE ADMINISTRACION ("TOTAL DE GASTOS")

En millones de pesos,		1T21		1T20		Variación
		$		$		$		%
	Total gastos		1,637.3			1,572.7			64.6		4.1

El total de gastos en 1T21 fue de $1,637.3 millones, $64.6 millones o 4.1% más que los $1,572.7 millones reportados en 1T20. El total de gastos como porcentaje de las ventas netas representó 8.5% en 1T21 y 10.0% en el 1T20.

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO

En millones de pesos,		1T21		1T20			Variación
		$		$		$	%
	Otros ingresos (gastos), neto		(21.8)			(4.5)			(17.3)		384.4

El rubro de "otros ingresos (gastos), neto", incluye la venta de subproductos y activos no utilizados; registramos las ventas como gastos cuando el precio de venta es inferior al valor en libros de esos activos.

UTILIDAD DE OPERACIÓN

En millones de pesos,		1T21	1T20		Variación
	$	$	$	%
Utilidad de operación		2,559.0	604.0	1,955.0		323.7
Margen operativo		13.2%	3.8%	-		-

La utilidad de operación del 1T21 fue de $2,559.0 millones, lo que representó un margen operativo de 13.2%, resultado mayor cuando se compara con una utilidad de operación en el 1T20 de $604.0 millones y un margen operativo de 3.8%. El incremento en la utilidad de operación se atribuye principalmente a mayores ingresos en nuestras principales líneas de negocio.

INGRESO (GASTO) FINANCIERO NETO

En millones de pesos,			1T21		1T20		Variación
		$		$		$		%
	Ingreso (gasto) financiero neto			319.6			2,426.5			(2,106.9)		(86.8)
	Ingresos financieros		374.4			2,483.3			(2,108.9)		(84.9)
	Gastos financieros		54.8			56.8			(2.0)		(3.5)

En el 1T21, la Compañía reportó un ingreso financiero neto de $319.6 millones, comparado con un ingreso financiero neto de $2,426.5 millones del mismo periodo de 2020. Este menor ingreso financiero se debe a la depreciación del tipo de cambio de alrededor de 2% del 1T21 comparado contra el 4T20; esto versus la depreciación de cerca del 26% del 1T20 comparado contra el 4Q19.

IMPUESTOS DEL PERIODO

En millones de pesos,		1Q21		1T20		Variación
		$		$		$		%
	Total de impuestos		803.9			860.3			(56.4)		(6.6)
	Impuestos a la utilidad		524.7			910.5			(385.8)		(42.4)
	Impuestos diferidos		279.2			(50.2)			329.4		(656.1)

3

El total de impuestos para 1T21 fueron $803.9 millones, comparado contra $860.3 millones reportados en el mismo periodo de 2020.

UTILIDAD NETA

En millones de pesos,		1T21	1T20	Variación
	$	$	$	%
Utilidad neta		2,074.6	2,170.2	(95.5)	(4.4)
Margen neto		10.7%	13.8%	-	-
Participación no controladora en la utilidad neta		(25.8)	3.5	(29.3)	n/a
Participación controladora en la utilidad neta		2,100.4	2,166.6	(66.3)	n/a
Utilidad básica por acción1		3.50	3.61	(0.1)	n/a
Utilidad por ADR2		42.02	43.34	(1.3)	n/a
Promedio ponderado de acciones en circulación3		599,835	599,843	-	-
1 En pesos
2 En pesos, un ADR igual a doce Acciones
3 en miles de Acciones

En el 1T21 la Compañía registró una utilidad neta de $2,074.6 millones, representando una utilidad por Acción de $3.50 pesos, comparada con una utilidad neta de $2,170.2 millones, y una utilidad por Acción de $3.61 en 1T20. El margen neto del 1T21 fue de 10.7% comparado con el 13.8% reportado en 1T20.

EBITDA
En millones de pesos,		1T21	1T20	Variación
	$	$	$	%
Utilidad del año		2,100.4	2,166.6	(66.3)	(3.1)
Impuestos a la utilidad		803.9	860.3	(56.4)	(6.6)
Resultado en asociadas		(25.8)	3.5	(29.3)	(830.2)
Ingresos financieros, netos		(319.6)	(2,426.5)	2,106.9	(86.8)
Depreciaciones y amortizaciones		354.5	343.3	11.1	3.2
EBITDA		2,913.4	947.3	1,966.1	207.6
Margen EBITDA (%)		15.1%	6.0%	-	-
Ventas Netas		19,357.6	15,738.4	3,619.2	23.0

El EBITDA en el 1T21 fue de $2,913.4 millones, lo que representó un margen EBITDA de 15.1%, comparado con un resultado EBITDA de $947.3 millones y un margen de 6.0% en el 1T20.

DATOS DEL BALANCE

En millones de pesos,		Mar 31, 2021	Dic. 31, 2020	Variación
	$	$	$	%
TOTAL ACTIVOS		59,877.1	58,475.0	1,402.1	2.4
Total efectivo y equivalentes de efectivo		19,791.7	19,242.4	549.3	2.9
Cuentas por cobrar		4,655.5	4,366.7	288.8	6.6
TOTAL PASIVOS		13,611.9	14,548.2	(936.3)	(6.4)
Cuentas por pagar		4,217.4	5,834.0	(1,616.6)	(27.7)
Deuda de corto plazo		1,119.0	1,251.7	(132.8)	(10.6)
Deuda de largo plazo		1,463.7	1,460.4	3.3	0.2
TOTAL CAPITAL CONTABLE		46,264.3	43,926.8	2,337.5	5.3
Capital Social		1,174.2	1,174.3	(0.1)	(0.0)

El efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de marzo de 2021 totalizó $19,791.7 millones, $549.3 millones o 2.9% mayor que el efectivo y equivalentes reportado al 31 de diciembre de 2020 por la cantidad de $19,242.4 millones.

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El total de la deuda al 31 de marzo de 2021 fue de $2,582.6 millones, comparados con $2,712.1 millones de deuda reportados al 31 de diciembre de 2020.

La caja neta al 31 de marzo de 2021 fue de $17,209.1 millones, comparado contra $16,530.2 millones reportados al 31 de diciembre de 2020.

INVERSIONES DE CAPITAL

En millones de pesos	2021	2020		Variación
	$	$	$	%
Inversiones de Capital		555.7	292.7	263.0	89.9

Las inversiones de capital totalizaron $555.7 millones en el 1T21, principalmente destinados a proyectos de crecimiento orgánico y a proyectos de productividad en todas nuestras instalaciones.

INFORMACION SOBRE LAS ACCIONES

											Al 31 de marzo de 2020
	Total de Acciones										600,000,000
	Total posición flotante									26.75%
	Capitalización de mercado (en millones de pesos)						$40,824
PRECIOS
			Bolsa Mexicana de Valores				The New York Stock Exchange
			Símbolo de cotización: Bachoco				Símbolo de cotización: IBA
				En pesos por Acción					En dólares por ADR
Mes	Max		Min	Cierre	Max	Min	Cierre
	Marzo		69.42		67.16	68.04			40.45	38.30	39.95
	Febrero		71.99		68.02	69.42			43.19	39.67	39.67
	Enero		73.60		69.22	69.28			44.66	41.14	41.14
	Diciembre		75.48		71.41	74.85			45.28	42.52	45.16
	Noviembre		70.44		64.55	70.06			41.55	36.23	41.53
	Octubre		70.79		66.42	66.42			39.92	37.31	37.31
Fuente: Yahoo Finanzas
COBERTURA DE ANALISTAS
INSTITUCIÓN				ANALISTA				CONTACTO
	ACTINVER				Enrique Mendoza Farias	[e-mail]
	BBVA BANCOMER				Pablo Abraham Peregrina	[e-mail]
	GBM				Miguel Tortolero	[e-mail]
	INTERCAM				Richard Horbach Martinez	[e-mail]
	JP MORGAN				Ulises Argote				[e-mail]
	SANTANDER				Hector Maya López	[e-mail]

ANEXOS

Como referencia algunas cifras fueron convertidas a dólares a un tipo de cambio de $20.42 pesos por dólar, que corresponde al tipo de cambio publicado por el Banco de México al cierre del 31 de marzo de 2021.

• Estados De Posición Financiera Consolidados
• Estados de Resultados Consolidados
• Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
• Reporte de Posición de Instrumentos Financieros Derivados

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