Industrias Bachoco B de C : Tercer Trimestre 2021

INDUSTRIAS BACHOCO ANUNCIA RESULTADOS DEL

TERCER TRIMESTRE 2021

Celaya, Guanajuato, México - Octubre 25, 2021

Industrias Bachoco S.A.B. de C.V., "Bachoco" o "La Compañía", (NYSE: IBA; BMV: Bachoco) anunció el día de hoy sus resultados no auditados, correspondientes al tercer trimestre 2021 ("3T21") y acumulado de 2021 ("9M21"), terminados el 30 de septiembre de 2021. La información financiera es presentada en millones de pesos nominales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF" o "IFRS" por sus siglas en inglés).

CIFRAS RELEVANTES 2021

• Las ventas netas crecieron 10.6% en el 3T21 y 19.8% en 9M21.
• Los gastos operativos, como porcentaje de las ventas, fueron de 8.9% en el 3Q21 y 8.5% en los 9M21.
• El margen EBITDA fue 5.6% en el 3T21 vs 10.7% en el 9M21.
• La utilidad por acción en el 3Q21 fue de $1.41 y $7.37 en el 9M21.

COMENTARIOS DEL DIRECTOR GENERAL

Rodolfo Ramos Arvizu, Director General de Bachoco, comentó: "En términos de estacionalidad, este fue un tercer trimestre con comportamiento típico para la Compañía, con precios del pollo débiles, en comparación con la primera mitad del año.

En México, observamos una menor demanda que afectó negativamente nuestros precios. A diferencia de EUA, donde los precios de los principales commodities se mantuvieron fuertes durante la mayor parte del trimestre.

En términos de costo de ventas, los precios del maíz y la pasta de soya se mantuvieron altos en comparación con años anteriores, impactando en su totalidad, nuestro costo en México y Estados Unidos. Como resultado, nuestro costo de ventas fue 16.6% mayor al reportado en el 3T20.

El comportamiento en precios y el incremento en costos nos llevó a un EBITDA de $1,127.4 millones y un margen de 5.6% para el 3T21, comparado contra los $1,828.2 millones y margen de 10.0% del mismo período en el 2020. Por otro lado, el acumulado de los nueve meses del 2021, el margen EBITDA fue de 10.7%, mayor comparado con el margen EBITDA de 6.4% del mismo período de 2020.

A pesar de las condiciones retadoras de este trimestre, la Compañía se mantuvo en una condición financiera saludable alcanzando un nivel de efectivo neto de $18,269.7 millones, lo que nos permitirá continuar respaldando nuestros planes de crecimiento".

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RESUMEN EJECUTIVO

La información financiera a continuación se expresa en millones de pesos nominales, excepto las cifras por Acción o por ADR, con cifras comparativas correspondientes a los mismos periodos de 2020.

RESULTADOS TRIMESTRALES

VENTAS POR GEOGRAFÍA
En millones de pesos,				3T21	3T20		Variación
		$		$			$		%
	Net Sales			20,229.0		18,292.4			1,936.6		10.6
	Net sales in Mexico			14,963.8		13,114.4			1,849.4		14.1
	Net sales in the U.S.			5,265.2		5,178.0			87.2		1.7
VENTAS POR SEGMENTO
En millones de pesos,				3T21	3T20		Variación
		$		$			$		%
	Ventas netas		20,229.0		18,292.4			1,936.6		10.6
	Avicultura		17,765.7		16,226.6			1,539.1		9.5
	Otros		2,463.3		2,065.7			397.6		19.2
VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO
En toneladas,										Variación
					3T21	3T20		Volumen	%
	Total de toneladas vendidas:				570,381		568,470			1,911.2		0.3
	Avicultura			442,665		434,272			8,392.9		1.9
	Otros			127,716		134,198			(6,481.7)		(4.8)

Las ventas netas de la Compañía para el 3T21 fueron por $20,229.0 millones, $1,936.6 millones o 10.6% mayor que la venta de $18,292.4 millones reportada en el 3T20. El incremento es resultado de mejores precios en nuestras líneas de negocio.

En el 3T21, las ventas de nuestras operaciones en EUA representaron el 26.0% de nuestras ventas totales, comparadas con un 28.3% del 3T20.

UTILIDAD BRUTA
En millones de pesos,		3T21		3T20		Variación
		$		$		$		%
	Costo de ventas		17,619.0			15,107.6			2,511.4		16.6
	Utilidad bruta		2,610.0			3,184.7			(574.8)		(18.0)
	Margen bruto		12.9%			17.4%			-		-

En el 3T21, el costo de ventas totalizó $17,619.0 millones, $2,511.4 millones o 16.6% más que los $15,107.6 millones reportados en el 3T20. Este incremento fue por un mayor costo unitario en nuestros principales segmentos debido a un incremento en costos de materia prima.

La utilidad bruta fue de $2,610.0 millones en el 3T21, menor que la utilidad bruta de $3,184.7 del 3T20 y un margen bruto reportado en el 3T21 de 12.9% comparado con 17.4% del3T20.

GASTOS GENERALES, DE VENTA Y DE ADMINISTRACION ("TOTAL DE GASTOS")

En millones de pesos

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			3T21		3T20		Variación
		$		$		$		%
	Total gastos		1,790.9			1,600.8			190.1		11.9

Los gastos totales de venta y administración en el 3T21 fueron $1,790.9 millones, $190.1 millones más que los $1,600.8 millones reportados en el 3T20. Los gastos totales de venta y administración como porcentaje de ventas netas representaron 8.9% en el 3T21 comparado con 8.8% en el 3T20.

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO
En millones de pesos,		3T21		3T20		Variación
		$		$		$		%
	Otros ingresos (gastos), neto		(80.7)			(99.2)			18.5		(18.7)

El rubro de "otros ingresos (gastos), neto", incluye principalmente la venta de activos en desuso, así como gallinas y otros subproductos. Registramos tales ventas como gastos cuando el precio de venta está por debajo del valor en libros de esos activos.

En el 3T21 reportamos otros gastos de $80.7 millones, en comparación con otros gastos de $99.2 millones reportados en el 3T20.

UTILIDAD DE OPERACIÓN
En millones de pesos,		3T21		3T20		Variación
		$		$		$		%
	Utilidad de operación		738.4			1,484.8			(746.4)		(50.3)
	Margen operativo		3.7%			8.1%			-		-

La utilidad de operación en el 3T21 fue de $738.4 millones; $764.4 menor que la utilidad de operación de $1,484.8 millones reportada en 3Q20. Esto representa un margen operativo del 3.7% para el 3T21, menor comparado con el mismo periodo en 2020. El decremento en la utilidad de operación se atribuye a un mayor costo de ventas como resultado del incremento en materia prima tanto en pesos mexicanos como en dólares.

INGRESO (GASTO) FINANCIERO NETO
En millones de pesos,	3T21		3T20			Variación
				$		$		$	%
	Ingreso (gasto) financiero neto			459.6			(267.5)			727.1		(271.8)
	Ingresos financieros		527.5			(212.9)			740.4		(347.8)
	Gastos financieros		67.9			54.6			13.4		24.5

En el 3T21, la Compañía reportó un ingreso financiero neto de $459.6 millones, comparado con un ingreso gasto financiero neto de $267.5 millones reportado en el mismo período de 2020. El incremento se atribuye principalmente a mayores ingresos por valuación cambiaria.

IMPUESTOS DEL PERIODO
En millones de pesos,		3T21	3T20	Variación
	$	$	$	%
Total de impuestos		380.6	359.2	21.5	6.0
Impuestos a la utilidad		(275.3)	114.5	(389.7)	(340.5)
Impuestos diferidos		655.9	244.7	411.2	168.0

El total de impuestos para el 3T21 fue de $380.6 millones, mayor en comparación con el total de impuestos del mismo período de 2020.

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PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA

UTILIDAD NETA.

	En millones de pesos,	3T21	3T20	Variación
		$	$	$	%
	Utilidad neta	817.4	858.1	(40.8)	(4.7)
	Margen neto	4.0%	4.7%	-	-
	Participación no controladora en la utilidad neta	(26.4)	30.1	(56.5)
	Participación controladora en la utilidad neta	843.8	828.0	15.8	1.9
	Utilidad básica por acción1	1.41	1.38	0.03
	Utilidad por ADR2	16.88	16.56	0.3
	Promedio ponderado de acciones en circulación3	599,734	599,823	-	-
1	En pesos
2	En pesos, un ADR equivale a doce Acciones
3	En miles de Acciones

La Participación controladora en la utilidad neta del 3T21 fue de $843.8 millones, que representa una ganancia de $1.41 pesos por acción, comparada con los $828.0 millones y $1.38 pesos por acción en el 3T20.

EBITDA
En millones de pesos,		3T21		3T20		Variación
		$		$		$		%
	Participación controladora en la utilidad neta		843.8			828.0			15.8		1.9
	Impuestos a la utilidad		380.6			359.2			21.5		6.0
	Resultado en asociadas		(26.4)			30.1			(56.5)		(187.7)
	Ingresos financieros, netos		(459.6)			267.5			(727.1)		(271.8)
	Depreciaciones y amortizaciones		389.0			343.4			45.5		13.3
	EBITDA		1,127.4			1,828.2			(700.8)		(38.3)
	Margen EBITDA (%)		5.6%			10.0%			-		-
	Ventas Netas		20,229.0			18,292.4			1,936.6		10.6

El EBITDA en el 3T21 fue de $1,127.4 millones, representando un margen EBITDA de 5.6%, en comparación con un resultado EBITDA de $1,828.2 millones en el 3T20, con un margen EBITDA de 10.0%.

RESULTADOS ACUMULADOS

VENTAS NETAS POR GEOGRAFIA
En millones de pesos		9M21		9M20		Variación
		$		$		$		%
	Ventas Netas		60,447.5			50,462.7			9,984.9		19.8
	Ventas netas en México		45,530.7			35,521.9			10,008.8		28.2
	Ventas netas en EUA		14,916.8			14,940.8			(23.9)		(0.2)
VENTAS NETAS POR SEGMENTO
En millones de pesos		9M21		9M20		Variación
		$		$		$		%
	Ventas netas		60,447.5			50,462.7			9,984.9		19.8
	Avicultura		52,920.0			45,185.7			7,734.3		17.1
	Otros		7,527.5			5,277.0			2,250.6		42.6

4

VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO
En toneladas					Variación
			9M21	9M20	Volumen	%
	Total volumen vendido		1,712,125		1,711,165		960.0		0.1
	Avicultura		1,301,129		1,324,924		(23,794.4)		(1.8)
	Otros		410,995		386,241		24,754.3		6.4

Durante los primeros 9M21, las ventas netas totalizaron $60,447.5 millones; $9,984.9 millones o 19.8% más que los $50,462.7 millones reportados en el mismo periodo del 2020.

En 9M21, las ventas de nuestras operaciones en EUA representaron el 24.7% del total de las ventas, comparado con el 29.6% en 9M20.

RESULTADOS OPERATIVOS
En millones de pesos		9M21	9M20		Change
			$		$		$			%
	Costo de ventas			49,659.7		43,239.4			6,420.3			14.8
	Utilidad bruta			10,787.9		7,223.3			3,564.6			49.3
	Total de gastos			5,157.4		4,740.5			416.9			8.8
	Otros ingresos (gastos)			(244.3)		(311.2)			66.9			(21.5)
	Utilidad de operación			5,386.1		2,171.5			3,214.6			148.0
	Resultado financiero neto			682.2		2,036.8			(1,354.5)			(66.5)
	Impuestos a la utilidad			1,733.3		1,208.3			525.0			43.4
	Utilidad neta			4,335.1		3,000.0			1,335.1			44.5
	Participación no controladora en la			(85.8)		40.2			(126.0)			(313.2)
	utilidad neta
	Participación controladora en la			4,420.9		2,959.8			1,461.1			49.4
	utilidad neta

En 9M21 el costo de ventas totalizó $49,659.7 millones; $6,420.3 millones o 14.8% más que los $43,293.4 millones reportados en 9M20.

Como resultado, alcanzamos una utilidad bruta de $10,787.9 millones y un margen bruto de 17.8% en 9M21, mayor que los $7,223.3 millones de utilidad bruta y margen de 14.3% alcanzado en el mismo periodo de 2020.

El total de gastos de venta y administración en 9M21 fue de $5,157.4 millones, $416.9 millones o bien 8.8% más que los $4,740.5 millones reportados el 9M20. El total de gastos como porcentaje de ventas representaron 8.5% en 9M21 menor comparado con el 9.4% en 9M20.

En 9M21 tuvimos otros gastos por $244.3 millones, comparado con otros gastos de $311.2 millones reportados en 9M20.

La utilidad de operación en 9M21 fue de $5,386.1 millones, lo que representa un margen operativo de 8.9%, que es mayor que la utilidad operativa de $2,171.5 millones con un margen operativo de 4.3% en 9M20.

El ingreso financiero neto en 9M21 fue de $682.2 millones, menor comparado con el ingreso financiero neto de $2,036.8 millones en 9M20.

Los impuestos totales fueron de $1,733.3 millones al 30 de septiembre de 2021. Estos impuestos incluyen $1,054.0 millones por impuesto sobre la renta y $679.2 millones de impuestos diferidos.

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