Inmobiliaria Colonial SOCIMI S A : Resultados 2T 2021

Beneficio Neto de 162€m, + 188€m vs el año anterior

Sólidos resultados con vuelta al crecimiento a través de su posicionamiento prime

• Beneficio Neto de 162€m, +188€m vs el año anterior
• Beneficio Por Acción recurrente de 11,14€cts
  Beneficio Por Acción recurrente comprable de 16,37€cts en línea con el año anterior
• Valor de activos de 12.017€m, +3% like-for-like interanual (+5% like-for-like en París)
• Incremento del valor neto de los activos (EPRA NTA) hasta 5.774€m, 11,36 €/acción
• Ingresos por rentas de 155€m, +2% like-for-like vs el año anterior
• Más de 59.500m2 firmados, +42% vs año anterior
• Fuerte crecimiento de rentas con +14% en renovaciones

Madrid, 29 de julio de 2021

Resultados primer semestre de 2021

El Grupo Colonial ha cerrado el primer semestre del ejercicio 2021 con un resultado neto de 162€m, +188€m respecto al mismo periodo del año anterior. El beneficio neto recurrente refleja el impacto de las desinversiones y de la aceleración del programa de renovaciones, situándose en 57€m, cifra inferior a la del primer semestre del año anterior.

Beneficio neto recurrente comparable estable con un BPA de 16,37Cts€/acción

Excluyendo estos efectos de gestión activa de la cartera, el resultado neto recurrente comparable se sitúa en 83€m, en línea con el resultado del año anterior.

El resultado recurrente por acción del primer semestre 2021 asciende a 11,14€cts por acción. El impacto de la perdida de rentas por desinversiones no estratégicas e indemnizaciones ha sido de (3,38€cts) por acción y el impacto por la rotación de clientes del programa de renovación ha sido de (1,84€cts) por acción. En consecuencia, el resultado recurrente comparable1 por acción se sitúa en 16,37€cts por

acción, en línea con el mismo periodo del año anterior.

1. Resultado recurrente excluyendo desinversiones no estratégicas y el impacto de rotación de clientes del programa de renovación y otros elementos no like for like

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Ingresos & EBITDA por rentas

Colonial cierra el primer semestre del ejercicio 2021 con unos ingresos por rentas de 155€m y unas

rentas netas (EBITDA rentas) de €143m.

Los ingresos por rentas del primer semestre del año 2021 han disminuido un (13%), principalmente debido a las desinversiones de activos no estratégicos ejecutadas en el 2020 y principios de 2021, y a la aceleración del programa de renovación para reposicionar activos. Esta gestión activa de la cartera tiene un impacto temporal a corto plazo, si bien asegura una mayor calidad del portafolio y una mayor potencialidad de creación de valor fruto del reposicionamiento de cada activo.

En términos comparables, es decir, ajustando inversiones, desinversiones y el efecto de los proyectos

y activos en reposicionamiento, los ingresos por rentas han aumentado un +2% respecto al mismo periodo del año anterior.

Los ingresos netos de gastos (EBITDA rentas) han aumentado un +2% en términos comparables "like for like".

El incremento de las rentas netas "like for like" se ha visto impulsada por un incremento en el portafolio de París de un +5,3%, que ha compensado la corrección temporal en el portafolio de Barcelona.

El portafolio de Madrid ha superado ligeramente el año anterior en un +0,3% like for like.

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Valor de los activos de 12.017€m, +2% like for like en el 1S 2021 (+3% like for like interanual)

El valor de los activos del Grupo Colonial a cierre del primer semestre del ejercicio 2021 asciende a 12.017€m (12.655€m incluyendo "transfer costs") mostrando un incremento del +3% like for like en términos interanuales. El crecimiento registrado durante el primer semestre 2021 corresponde a un +2% like for like.

Incluyendo el impacto de las desinversiones escrituradas en el primer semestre del año 2021, el valor de los activos se ha mantenido estable.

En París, el valor del portafolio ha aumentado un +5% like for like en términos interanuales (+2% en 6 meses), gracias a la robustez de la cartera prime de París, así como a los avances en la cartera de proyectos.

En España, el portafolio de oficinas ha aumentado un +2% en términos interanuales. Destaca el crecimiento del valor de la cartera en el primer semestre del 2021, con un +4% like for like en Barcelona y un +3% like for like en Madrid. Estos incrementos se basan en el fuerte posicionamiento de la cartera de activos en el centro de la ciudad y CBD en combinación con la exitosa entrega y gestión de proyectos.

Incremento del valor neto de los activos hasta 5.774 €m

Colonial cierra el primer semestre con un valor neto de los activos (Net Tangible Assets - NTA) de 5.774€m, correspondiente a 11,36€/acción. Dicha cifra marca la vuelta al crecimiento del Grupo Colonial y refleja la creciente polarización de los mercados de inversión & alquiler hacia activos prime de máxima calidad en detrimento de activos secundarios.

Este incremento de NTA se ha generado en base a una importante creación de valor de los activos tanto en París y España que ha ascendido a 0,27€/acción y un resultado recurrente de 0,11€/acción, elevando el NTA antes del pago de dividendos y de la gestión activa del balance ("Liability Management") hasta 11,66€/acción (+3,5% vs 12/20 y + 4,1% interanual). Una vez deducido el dividendo pagado y el impacto por la gestión activa del pasivo ("Liability Management") el NTA a junio es de 11,36€/acción, +1,5% en términos interanuales.

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Incluyendo el dividendo aprobado en la Junta General del 30 de junio de 2021, que asciende a 0,22€/acción (+10% vs el dividendo pagado en el año anterior), el retorno total para el accionista asciendo a un +2,8% en 6 meses.

1. Retorno total entendido como crecimiento de NTA (NAV) por acción + dividendos
2. Dividendos devengados, "Liability Management" & otros impactos

Entre los principales aspectos que explican el crecimiento del NTA, cabe destacar:

1. Un crecimiento like-for-like positivo en el 1S 2021 en toda la cartera del grupo
2. Una exitosa gestión de la cartera de proyectos con altos niveles de pre-alquiler
3. Una ejecución de la cartera de contratos superando ERVs del año anterior
4. Una favorable situación de los mercados de inversión para activos prime, permitiendo desinversiones con prima de doble dígito sobre GAV

Fundamentales operativos resilientes

1. Incremento de niveles de contratación respecto al año anterior

A cierre del primer semestre del ejercicio 2021, el Grupo Colonial ha formalizado 57 contratos de alquiler de oficinas, correspondientes a 59.784m². Este nivel de actividad supera en un +42% el

volumen de contratación de hace un año.

Si tenemos en cuenta los precios de alquiler firmados, el volumen de ingresos anualizados de los contratos firmados en los primeros 6 meses del año asciende a 28 millones de euros, un incremento del +71% respecto del volumen de rentas contratados durante el mismo periodo del año

anterior.

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2. Sólido crecimiento en precios de alquiler firmados

En el segundo trimestre el Grupo Colonial ha firmado precios de alquiler en niveles elevados, continuando con la sólida actividad reportada en el primer trimestre del año.

Las rentas máximas firmadas en el portafolio del Grupo han alcanzado los 930€/m2/año en París, así como 35€/m2/mes en Madrid y 28€/m2/mes en Barcelona. Con estos niveles de precio, el portafolio de Colonial marca claramente la referencia "prime" en cada uno de los mercados donde opera.

1. Renta firmada en renovaciones vs renta anterior
2. Renta firmada vs renta de mercado a 31/12/2020
3. GHG SCOPE 1+2 (Intensidad KgCO2e/m2)

Captura de alquileres por encima de niveles de renta de mercado 12/20

En comparación con la renta de mercado (ERV) de diciembre 2020 los precios de alquiler firmados han

aumentado un +6% en el primer semestre del ejercicio.

Destacamos el mercado de París, donde los precios se han firmado un +8% por encima de la renta de mercado. En España, en el portafolio de Madrid, las rentas han aumentado un +6% versus la renta de mercado (+10% en el segundo trimestre) y en Barcelona, los precios se han firmado un +2% por encima de la renta de mercado (+4% en el segundo trimestre).

Incrementos de rentas de doble dígito en renovaciones

Los "release spreads" (precios de alquiler firmado vs. renta anterior) firmados en el primer semestre del ejercicio se sitúan en un nivel de doble dígito alcanzando un +14%. Dichas ratios destacan el potencial de reversión del portafolio de contratos de Colonial con importantes márgenes de mejoras en las rentas actuales. Destaca un elevado "release spread" en el portafolio de Barcelona +25%, así como un incremento sólido en Madrid +9%.

El portafolio de Colonial es capaz de atraer las máximas rentas dada su ubicación "prime", altos niveles de calidad y eficiencia de los inmuebles y ratios de huella de carbono de los más bajos en el mercado. En particular la intensidad media de emisión de carbono de los inmuebles en los que se han firmado los contratos en los primeros meses del año alcanza los 5 kgCoe2/m2 (intensidad de carbón de los Alcances 1&2) uno de los niveles más ecoeficientes del sector en Europa.

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