Vuelta al crecimiento - 2021 con sólidos resultados en todos los parámetros

El Grupo Colonial registra un beneficio neto de 474€m (+471€m)

  • Valor de la cartera de activos de 12.436 €m, +6% like for like
  • Valor neto de activos (NTA) de 6.496 €m, +13%
  • Incremento de los Ingresos Netos del +3% like for like (París +6% like for like)
  • Resultado recurrente de 128€m, equivalentes a 24,6cts€/acc., +12% en términos comparables
  • Más de 170.000m² firmados, segunda mayor cifra en la historia
  • Ocupación del 96% (98% París)
  • Nuevas adquisiciones por más de 500€m de inversión
  • Consolidación del liderazgo en ESG

Madrid, 28 de febrero de 2022

Colonial crece en 2021 a través de la consolidación de la evolución positiva de todos sus fundamentales: la segunda mayor cifra comercial de su historia (+ 170.000m2 de nuevos contratos firmados en un año), capturas de rentas por encima de mercado (+5%), sólida ocupación de su portafolio (96%), crecimiento del valor de sus activos y mejora de la financiación con alargamiento de los plazos y reducción de los costes. El resultado de este avance se traduce en unos ingresos que en términos comparables crecen un 2% hasta los 314€m, un resultado recurrente de 128 €m y un beneficio neto final del Grupo de 474€m, +471€m sobre el año anterior.

"La solidez de nuestros fundamentales y la exitosa ejecución del negocio nos permiten ofrecer un importante crecimiento a nuestros accionistas a través de una mejora de todas las métricas de captura de crecimiento del mercado", explica Pere Viñolas, CEO y vicepresidente de Colonial". Nos situamos en la banda alta de crecimiento de nuestras previsiones, a la vez que ejecutamos un porfolio de proyectos que elevará aún más la generación de ingresos y valor de la compañía", añade Viñolas.

2022 se inicia con nuevas adquisiciones, manteniendo el carácter inversor que la compañía mostró en 2021. A la OPA realizada por Colonial en 2021 para elevar la participación en su filial francesa SFL hasta el98,3%, e incorporar 1.000 millones de valor de activos a su perímetro, se une ahora una nueva inversión de 500€m. Su destino es la adquisición del edificio 91 Pasteur de cerca de 40.000m2 en el centro de París y la compra, ya cerrada en 2021, de la sede del Grupo Danone en Barcelona.

"Tras la compra de la práctica totalidad de nuestra participada francesa en 2021, insistimos en nuestra voluntad inversora en activos prime en el inicio de este año conscientes de la bondad de esta estrategia enlacreación de una compañía con sólidos fundamentales de presente y futuro", explica Juan José Brugera,presidente de Colonial".

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1. Resultado neto de 474€m y resultado recurrente de 128€m

El Grupo Colonial ha cerrado el ejercicio 2021 con un resultado neto de 474€m, +471€m respecto al cierre del año anterior.

El importante incremento del resultado neto se debe a:

  1. Un fuerte incremento de valor de las carteras de activos prime en los tres mercados impulsados por una fuerte demanda por edificios Prime de Grado A.
  2. Los importantes grados de avance en la cartera proyectos y la aceleración del programa de renovaciones mejorando sustancialmente los niveles de rentas, así como el valor de los activos
  3. La exitosa ejecución de la adquisición de una participación del 16,6% en Société Foncière Lyonnaise en términos muy atractivos para los accionistas de Colonial.
  4. Un sólido resultado recurrente de más de 128€m en base una cartera de activos con altos niveles de ocupación y solidos incrementos en rentas, en particular en el portafolio de París

Resultado neto recurrente de 24,6Cts€ por acción, alcanzando la banda alta de la previsión

Colonial cierra el año con un resultado neto recurrente de 128€m, correspondiente a 24,6Cts€/acción alcanzando la banda alta del rango de previsión que la compañía comunicó al mercado de capitales de 23-25 Cts€/acción.

Cabe destacar la fuerte aceleración del resultado en el cuarto trimestre por los incrementos de la inflación capturados por las cláusulas de indexación de la cartera de contratos del Grupo Colonial. Asimismo, el resultado recurrente refleja una estricta gestión de costes operativos y de costes estructura.

En comparación con el año anterior, el resultado recurrente ha disminuido dado que refleja el impacto de las desinversiones de activos no estratégicos, así como a la aceleración del programa de renovaciones.

  1. La ejecución del programa de desinversiones de inmuebles no estratégicos con primas sobre tasación que ha supuesto una reducción interanual de 13€m de resultado neto por menores rentas, a cambio de mejorar la calidad del cash flow del portafolio post ventas.
  2. El inicio y aceleración del programa de renovación de la cartera con el fin de reposicionar inmuebles del portafolio con un importante potencial de creación de valor y flujo de caja futuro en base a una transformación inmobiliaria de los activos. Dicho programa supone la rotación temporal de inquilinos, con un impacto negativo en EBITDA rentas de 16€m en el resultado del 2021.

La gestión activa en estos edificios tiene un impacto temporal en los ingresos, a cambio de incrementar el nivel de rentas de dicho portafolio una vez realquilado, así como la potencialidad de creación de valor en cada activo.

Resultado neto recurrente comparable superior al año anterior

Excluyendo los impactos de gestión activa de la cartera, el resultado neto recurrente comparable se sitúa en 158€m, cifra un +15% superior al resultado del año anterior.

El resultado recurrente comparable3 por acción (BPA recurrente) se sitúa en 30,43€cts, cifra un +12% superior a la del mismo periodo del año anterior.

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  1. Beneficio por acción recurrente
  2. Rotación de clientes en el programa de renovación
  3. Resultado recurrente excluyendo desinversiones no estratégicas y el impacto de rotación de clientes del programa de renovación y otros elementos no like for like

Ingresos por rentas de 314€m, +2% like for like

Colonial cierra el ejercicio 2021 con unos ingresos por rentas de 314€m, cifra un 8% inferior al año anterior debido a 1) las desinversiones de activos no estratégicos ejecutadas en el 2020 y principios de 2021; y 2) la aceleración del programa de renovación del Grupo.

En términos comparables, los ingresos por rentas han aumentado un +2% respecto al mismo periodo del año anterior.

EBITDA rentas de 293€m, +3,3% like for like

Los ingresos netos de gastos (EBITDA rentas) han aumentado un +3,3% en términos comparables "like for like", impulsados por un incremento del +6,4% en el portafolio de París.

Diciembre acumulado - €m

2021

2020

Var

Var LFL

Ingresos por rentas Grupo

314

340

(8%)

+2%

EBITDA rentas Grupo

293

318

(8%)

+3,3%

EBITDA rentas Paris

168

172

(2%)

+6,4%

EBITDA rentas Madrid & Barcelona

125

146

(14%)

en linea

2. Incremento de valor de la cartera de inmuebles del +6% like for like

El valor de los activos del Grupo Colonial a cierre del ejercicio 2021 asciende a 12.436€m (13.091€m incluyendo "transfer costs") mostrando un incremento del +6% like-for-likerespecto al año anterior. Los portafolios en las tres ciudades muestran crecimientos muy sólidos, las carteras en París y Barcelona han aumentado un +6% like for like y los inmuebles en Madrid un +7% like for like.

Globalmente se ha producido una aceleración del crecimiento de valor en el segundo semestre del año con incremento del +4% like for like para la totalidad de inmuebles.

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Los crecimientos del valor de los activos se sustentan en (1) la creciente demanda del mercado por inmuebles prime en el centro de la ciudad, (2) los sólidos fundamentales de la cartera de Colonial con una ocupación del 96% y rentas firmadas en la banda alta de mercado y (3) la exitosa generación de valor inmobiliario "Alpha" a través de la Cartera de Proyectos y el Programa de Renovaciones.

Durante el 2021 se han desinvertido 349€m de activos Non-Core con una prima sobre tasación del 11%. Más de 263€m corresponden a la escrituración de dos ventas en París, que formaban parte del programa Alpha V del año anterior. Adicionalmente, Colonial ha desinvertido dos activos no estratégicos en España en el segundo semestre del año 2021 optimizando el perfil "prime" de la cartera del Grupo.

A 31 de diciembre de 2021 la exposición de la cartera de inmuebles de Colonial a zonas CBD es del 80%, +266pb respecto al año anterior y el 95% de la cartera en explotación ostenta certificación de eficiencia energética, una mejora de 252pb respecto al año anterior.

Incluyendo el impacto de las desinversiones netas, el valor de los activos se ha incrementado en un +3% respecto al año anterior.

3. Crecimiento del valor neto de activos (NTA) hasta alcanzar 6.495 €m, +13%

Colonial cierra el ejercicio 2021 con un valor neto de los activos (Net Tangible Assets - NTA) de 12,04 €/acción lo que supone un incremento de valor interanual del +7% que, junto con el dividendo pagado por acción de 0,22 €/acción, ha supuesto un Retorno Total para el Accionista del +9%.

  1. Retorno total entendido como crecimiento de NTA (NAV) por acción + dividendos
  2. Crecimiento NTA excluyendo BPA y Dividendos pagados

En términos absolutos, el valor neto de los activos asciende 6.496€m, un incremento anual del +13%, más de 768€m de incremento de valor en un año.

Este importante crecimiento del NTA, se ha generado gracias a una estrategia inmobiliaria industrial con un importante componente de retornos "Alpha" y se ha debido principalmente a:

  1. Un fuerte incremento de valor de las carteras de activos prime en los tres mercados impulsados por una fuerte demanda por edificios Prime de Grado A
  2. Solidos fundamentales de los activos de Colonial con altos niveles de ocupación y solidos incrementos en rentas, destaca sobre todo la fortaleza de la cartera de París

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  1. Los importantes grados de avance en la cartera proyectos, en particular la entrega y alquiler de los proyectos Prime Marceau en París y Diagonal 525 en Barcelona
  2. La aceleración del programa de renovaciones mejorando sustancialmente los niveles de rentas, así como el valor de los activos
  3. La exitosa ejecución de la OPA sobre Société Foncière Lyonnaise en términos atractivos para los accionistas de Colonial

Importante aceleración de los fundamentales operativos

1. Más de 170.000m2 de contratos firmados: segunda mayor cifra en la historia de Colonial

El Grupo Colonial cierra el ejercicio 2021 formalizando 118 contratos de alquiler de oficinas, correspondientes a 170.344m² superando en un +75% el año anterior.

Este volumen de contratos firmado es el segundo más alto de la historia de Colonial, solo superado por el del año 2019, año de resultados "récord" en todas las métricas.

En términos económicos (m2 cuadrados formalizados multiplicados por rentas firmadas), se ha doblado el volumen de contratación del año anterior (+114% vs 2020), formalizando contratos por un importe

anualizado de rentas de más de 77 €m.

2. Aceleración de la contratación en el 2º semestre incrementado la ocupación hasta un 96%

Durante el segundo semestre se ha producido una aceleración con la firma de más 110.000m2 (cifra superior al esfuerzo comercial de 12 meses del año anterior). Tanto el tercer como el cuarto trimestre han superado más de 50.000m2 de contratos firmados, con elevados volúmenes en los portafolios de Madrid & Paris.

Cabe destacar que 2/3 de los contratos firmados en el cuarto trimestre corresponden a superficies de entradas en explotación, principalmente del programa de renovación, mejorando la tasación de ocupación del Grupo en más de 250 pb en un trimestre hasta un 96% (destaca la elevada tasa de ocupación del portafolio de París superando el 98,4%).

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Inmobiliaria Colonial SOCIMI SA published this content on 28 February 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 28 February 2022 17:50:18 UTC.