Los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron durante la noche después de que los datos mostraran que la economía se contrajo de nuevo en el segundo trimestre, lo que sugiere que la Fed podría no necesitar ser tan agresiva con las subidas de tipos para enfriar la inflación. [US/]

La rupia parcialmente convertible terminó cotizando a 79,25 frente al dólar, un 0,6% más fuerte que el cierre del jueves a 79,7550 y su mejor rendimiento en un solo día desde el 27 de agosto del año pasado.

Alcanzó un máximo de sesión de 79,17, su mayor valor desde el 7 de julio.

"La reciente corrección a la baja de los precios de las materias primas está proporcionando cierto respiro al INR, aunque probablemente sólo de forma temporal", escribió Kunal Kundu, economista para la India de Societe Generale, en una nota publicada el jueves.

"La creciente convicción del mercado de que se avecina una recesión en Estados Unidos y la consiguiente demanda de refugio para el dólar son los principales riesgos a corto plazo para la rupia. Las intervenciones cambiarias del RBI deberían seguir limitando la volatilidad de la rupia", añadió.

El banco central de la India no tolera en absoluto los movimientos volátiles de la rupia y seguirá interviniendo en el mercado de divisas para garantizar que la rupia encuentre su nivel adecuado, dijo su jefe Shaktikanta Das la semana pasada.

El dólar languideció cerca de un mínimo de seis semanas frente al yen en medio de un fuerte retroceso de los rendimientos del Tesoro. Casi todas las divisas asiáticas subieron frente al billete verde. [USD/] [EMRG/FRX]

El rendimiento del bono de referencia a 10 años terminó negociándose en el 7,3196%, después de haber caído antes al 7,2527%, su mínimo desde el 12 de mayo. El jueves había terminado en el 7,3316%.

Los mercados de valores de la India y terminaron con una subida del 1,35% y del 1,25%, respectivamente. [.BO]

Los flujos de fondos extranjeros serán un factor crucial que determinará la suerte de la rupia en los próximos meses. Los inversores extranjeros han sido vendedores netos de acciones indias por valor de más de 30.000 millones de dólares en lo que va de año.

Los operadores se centrarán ahora en la revisión de la política monetaria del Banco de la Reserva de la India la próxima semana.

"Dado que la Reserva Federal se ha ceñido a una subida de 75 puntos básicos y que la preocupación por una recesión mundial sigue siendo inminente, es posible que el Banco de la Reserva de la India anuncie un modesto aumento de 25-35 puntos básicos en el tipo repo la próxima semana", dijo un operador senior de un banco privado.

"Veremos al 10 años moverse en un rango del 7,20% al 7,35% hasta (entonces)", añadió.

Barclays dijo que espera que el comité de política monetaria del RBI vote unánimemente a favor de una subida de tipos de 35 puntos básicos la próxima semana.

"Aunque es probable que la inflación siga siendo elevada a corto plazo, pensamos que el Comité de Política Monetaria podría reconocer que las presiones sobre los precios han tocado techo, y tomar nota de los vientos favorables de cola reduciendo sus previsiones de inflación, aunque sea marginalmente", añadieron.

La inflación minorista de la India se mantuvo penosamente por encima de la marca del 7% y más allá de la banda de tolerancia del banco central por sexto mes consecutivo en junio, pero ha mostrado un sesgo de relajación en los últimos meses.