LATAM REPORTA MEJORAS CONTINUAS EN SUS INGRESOS Y ESPERA FINALIZAR EL AÑO OPERANDO SOBRE EL 65% DE LA CAPACIDAD DE 2019

LATAM REPORTA MEJORAS CONTINUAS EN SUS INGRESOS Y ESPERA FINALIZAR EL AÑO OPERANDO SOBRE EL 65% DE LA CAPACIDAD DE 2019

Santiago, Chile, 9 de noviembre de 2021 - LATAM Airlines Group S.A. (IPSA: LTM) anuncia hoy sus resultados financieros consolidados para el trimestre finalizado el 30 septiembre de 2021. "LATAM" o "la Compañía" se refiere a la entidad consolidada, incluyendo sus aerolíneas afiliadas de transporte de pasajeros y cargas en América Latina. Todos estos valores se presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad (International Financial Reporting Standards - IFRS), en dólares estadounidenses. El tipo de cambio promedio entre el Real y el Dólar en el trimestre fue de R$ 5,22/US$ 1,00.

HITOS

• Los resultados del tercer trimestre reflejaron una mejora significativa en las operaciones del grupo LATAM, alcanzando un promedio de 49,7% de los niveles de 2019 (medido en ASKs), impulsado por una fuerte recuperación en las operaciones domésticas, y un aumento de capacidad de 75,0% comparado con el segundo trimestre de 2021. En septiembre, la capacidad doméstica de las filiales de habla hispana y de filial de Brasil alcanzó un 80,0% y 82,7% de los niveles de 2019 respectivamente. Adicionalmente, hacia el final del trimestre y tras su cierre, ciertas restricciones fronterizas internacionales, principalmente relacionadas con Chile y Brasil, fueron levantadas, añadiendo así señales positivas a la recuperación de la demanda internacional. Grupo LATAM espera que la recuperación en las operaciones del grupo se mantenga en todos los mercados hacia el final del año, alcanzando sobre un 65% de capacidad consolidada (medida en ASKs) versus 2019.
• Los ingresos operacionales totales del tercer trimestre de 2021 alcanzaron US$1,3 miles de millones, 50,7% por debajo de los niveles de 2019, sin embargo, al ser comparados con el segundo trimestre de 2021, estos registraron un incremento de 47,8%. En síntesis, versus 2019, los ingresos de pasajeros cayeron 60,9% y otros ingresos disminuyeron 48,6%, mientras que los ingresos de carga ayudaron a compensar el impacto con un aumento de 43,6% comparado con 2019.
• Los ingresos de pasajeros alcanzaron US$914,6 millones, un 60,9% menos comparado con el tercer trimestre de 2019, pero fueron 7 veces mayores en comparación al mismo período de 2020, en línea con la recuperación operacional. Esto marca una mejora continua con respecto a los ingresos del segundo trimestre de 2021, alcanzando un aumento de 100,7%.
• Al igual que en trimestres anteriores, las operaciones de carga de LATAM mostraron un fuerte desempeño, alcanzando un aumento de 43,6% en ingresos comparado con el mismo período de 2019 con un total de US$361,4 millones. Tanto la capacidad como el tráfico de carga (medido en ATKs y RTKs, respectivamente) aún se mantuvieron por debajo de los niveles de 2019 (26,0% y 15,0% por debajo, respectivamente), sin embargo, el exceso de demanda por capacidad ha impulsado los factores de ocupación 8,0 puntos porcentuales por sobre los niveles de 2019 hasta 61,6%, llevando a un aumento de 68,9% en los yields versus 2019.
• Los costos operacionales totales alcanzaron US$1,8 mil millones durante el período, una disminución de 25,2% comparado con el tercer trimestre de 2019, reflejando los esfuerzos del grupo por reducir y variabilizar sus costos. El grupo mantiene reducciones estructurales significativas en líneas de costos tales como salarios y beneficios (caída de 43,5% versus 2019), mientras que los costos vinculados a las operaciones, tales como costos de combustible y, otros arriendos y tasas de aterrizaje, se mantienen

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bastante por debajo de los niveles de 2019, pero han mostrado un incremento en los últimos trimestres en línea con lo esperado ante la recuperación de las operaciones. A pesar del aumento en costos de mantenimiento y un rezago en la recuperación de las operaciones internacionales, el CASK (costo por ASK) ex-fuel disminuyó en 18,3% comparado con el trimestre anterior, desde US$9,1 centavos a US$7,4 centavos, y el Grupo LATAM espera que esta tendencia continué mejorando a medida que las operaciones sigan recuperándose, reflejando así las importantes eficiencias de costos alcanzadas durante su proceso de reestructuración que resultará en ahorros por más de US$900 millones por año.

• La pérdida operacional en el período llegó a US$479,2 millones y la pérdida neta atribuible a los accionistas alcanzó US$691,9 millones. Este resultado fue impactado por el aumento en costos asociados al mantenimiento de aeronaves y tareas de puesta asociadas a la recuperación de las operaciones y que habían sido aplazadas durante la pandemia, además de ciertos impactos one-off registrados bajo otros gastos operacionales. Este resultado se compara con una ganancia neta de US$86,3 millones en el mismo período de 2019 y una pérdida de US$769,6 millones en el segundo trimestre de 2021.
• El 9 de septiembre de 2021, LATAM presentó una oferta de Oaktree Capital Management, L.P. ("OCM") y Apollo Management Holdings, L.P. ("Apollo") y otros fondos, cuentas y entidades asesoradas por OCM y Apollo por un total de hasta US$750 millones por el Tramo B del Financiamiento DIP, representando mejores condiciones y costos financieros comparado con los Tramos A y C, disminuyendo así el costo total de financiamiento. Esta oferta fue posteriormente aprobada por la Corte de los EEUU el día 18 de octubre de 2021.
• El grupo recibió una extensión de su período de exclusividad para presentar un plan de reorganización hasta el 26 de noviembre de 2021, y para solicitar aceptación de dicho plan hasta el 26 de enero de 2022, con el fin de contar con tiempo suficiente para finalizar las negociaciones en curso con los distintos financistas de salida y ciertos stakeholders.
• Durante el trimestre, LATAM Airlines Group S.A. y Delta Air Lines alcanzaron exitosamente un acuerdo para la implementación, junto a ciertas medidas de mitigación, de su TransAmerican Joint Venture Agreement (JVA) con la Fiscalía Nacional Económica de Chile ("FNE") y, el 28 de octubre de 2021, este recibió aprobación del Tribunal de la Libre Competencia de Chile ("TDLC"). De esta manera, el JVA ya ha sido aprobado por las autoridades de Chile, Colombia, Brasil y Uruguay, mientras que la revisión y aprobación del proceso continúa en los Estados Unidos. El Joint Venture mejorará la conectividad aérea y le entregará tanto a nuestros pasajeros y clientes de carga una experiencia de viaje óptima entre América del Norte y América del Sur, una vez que todos los requerimientos regulatorios hayan sido obtenidos.
• LATAM recientemente anunció el proyecto CO2BIO, una iniciativa de conservación en la Orinoquía colombiana impulsada por la Fundación Cataruben, apoyada por la Agencia de Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID) y Panthera Colombia. Este proyecto, que incluye la conservación de bosques, humedales y praderas, y el desarrollo de actividades productivas sostenibles, es el primer proyecto de conservación de ecosistemas icónicos que contribuye a la meta de carbono neutralidad al 2050, uno de los principales objetivos del pilar de Cambio Climático de la estrategia de sostenibilidad de largo plazo de LATAM.

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COMENTARIOS DE LA GERENCIA SOBRE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2021

Luego de un segundo trimestre desafiante, habiendo operado un mínimo anual de 24,9% de la capacidad de 2019 (medido en ASKs) en abril, la reducción progresiva de las restricciones de viaje y movilidad, acompañado por los procesos de vacunación implementados en la región, nos han ayudado a observar una tendencia al alza en las operaciones durante el trimestre. A pesar de lo anterior, la recuperación operacional aún se encuentra bastante rezagada con respecto a los niveles de 2019, con el tráfico internacional recuperándose más lento de lo esperado inicialmente y la permanencia de restricciones de viaje significativas en la región durante gran parte del trimestre, principalmente relacionadas con Chile, Brasil y Argentina. Además, hemos observado desafíos importantes durante el trimestre desde la perspectiva macroeconómica, especialmente relacionados con el precio del combustible, la depreciación de algunas monedas y presiones inflacionarias. En el tercer trimestre, el precio del combustible mostró un aumento significativo, el cual ha continuado durante el inicio del cuarto trimestre hasta la fecha de publicación. Durante el tercer trimestre, el precio del combustible (excluyendo hedge) promedió US$2,22 por galón, comparado con US$2,19 en 2019 (+1,2%) y US$1,41 en 2020 (+57,2%).

A medida que las operaciones se recuperan y el grupo aumenta las frecuencias y reinicia los vuelos a un mayor número de destinos, LATAM mantiene su fuerte compromiso de asegurar que sus clientes estén siempre en el primer lugar. Durante el trimestre, y por segundo año consecutivo, LATAM Airlines Group fue reconocido por SkyTrax en los World Airline Awards como "La Mejor Aerolínea en Sudamérica", basado en la opinión de más de 13,4 millones viajeros en el mundo. El grupo fue también reconocido por SkyTrax con el "COVID-19 Aeronautical Excellence Award" por sus protocolos de seguridad e higiene implementados en el contexto de la pandemia. Además, LATAM fue premiado en los World Travel Awards 2021, también determinado por la opinión de los pasajeros, siendo reconocido como la Aerolínea Líder en Sudamérica y la Marca de Aerolíneas Líder en Sudamérica, por sexto y segundo año consecutivo, respectivamente. El grupo también sigue destacando año tras año en su puntualidad, siendo reconocido por la Official Airline Guide (OAG) como el más puntual en el mundo, basado en su indicador On-time performance (OTP) entre enero y septiembre de 2021. Estos reconocimientos reafirman la priorización del grupo en sus clientes, especialmente durante la pandemia, período durante el cual LATAM ha debido implementar múltiples cambios a sus operaciones para adaptarse al nuevo escenario y entregar a sus clientes una experiencia segura y remarcable.

Desde el inicio de la pandemia hasta la fecha el grupo ha transportado más de 160 millones de vacunas COVID- 19 de forma gratuita dentro de Brasil, Chile, Ecuador y Perú como parte de su programa Avión Solidario. A través de dicho programa, el grupo continuó avanzando en la generación de alianzas regionales, poniendo a disposición de distintas fundaciones y organizaciones su conectividad, infraestructura, experiencia, capacidad y rapidez de forma gratuita. Las alianzas incluyen el Banco de Alimentos de Perú, Operación Sonrisa, ANIQUEM y ALINEN en Perú; SOLCA - HOPE, INDOT, Cruz Roja y Operación Sonrisa en Ecuador; y Operación Sonrisa, América Solidaria, Instituto Nacional de Salud, Fundación Panthera y Schooner Bight Ethnic Association en Colombia, entre otros. Cabe recordar que Avión Solidario cuenta también con alianzas en Brasil y Chile.

En otro ámbito, el grupo anunció recientemente el proyecto CO2BIO, una iniciativa de conservación en la Orinoquía colombiana impulsada por la Fundación Cataruben, apoyada por la Agencia de Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID) y Panthera Colombia. El proyecto, que incluye la conservación de bosques, humedales y praderas, y el desarrollo de actividades productivas sostenibles, es el primero de conservación de ecosistemas icónicos que contribuye a la meta de carbono neutralidad al 2050, uno de los principales objetivos del pilar de Cambio Climático de la estrategia de sostenibilidad de largo plazo de LATAM.

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COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2021

Los ingresos totales en el tercer trimestre de 2021 alcanzaron US$1.313,6 millones, en comparación con US$ 2.665,1 millones en el tercer trimestre de 2019. Esta disminución de 50,7% se explica por una caída de 60,9% en los ingresos por pasajeros y una caída de 48,6% en otros ingresos, parcialmente compensado por las operaciones de carga, las cuales registraron un aumento de 43,6% en sus ingresos. Los ingresos de pasajeros y carga representaron el 69,6% y 27,5% de los ingresos operativos totales del trimestre, respectivamente. Comparado con el segundo trimestre de 2021, los ingresos totales aumentaron 47,8%, lo cual es un claro reflejo de la recuperación en las operaciones de pasajeros durante el trimestre.

Los ingresos de pasajerosen el trimestre se ubicaron un 60,9% por debajo del mismo período de 2019, resultado de una caída de 55,4% en el tráfico (un aumento de 91,5% versus 2Q21), medido en RPK, y de una disminución de 12,4% en los yields (un aumento de 4,8% versus 2Q21). A pesar de la permanencia de algunas restricciones de viaje significativas en la región durante la mayor parte del trimestre, tales como el cierre de fronteras en Chile y Argentina, y las restricciones a los viajes internacionales para los pasajeros brasileños, la relajación de las medidas y los avances en los procesos de vacunación han permitido alcanzar un aumento trimestre a trimestre en los ingresos de pasajeros de 100,7% comparado con el segundo trimestre de 2021, con la mayoría de la recuperación proveniente de las operaciones domésticas. Los factores de ocupación alcanzaron un 75,1%, representando una caída de 8,5 p.p. comparado con el tercer trimestre de 2019, pero un aumento de 6,5 p.p. comparado con el segundo trimestre de 2021. Como resultado, los ingresos por ASK (RASK) cayeron 21,4% comparado con 2019 y aumentaron 14,7% en comparación al 2Q21.

Los ingresos de cargaaumentaron 43,6% en el trimestre comparado con el mismo período de 2019, alcanzando US$361,4 millones, impulsados por otro buen trimestre para los aviones cargueros del grupo, acompañado de fuertes yields a medida que la recuperación de la capacidad belly aún se mantiene rezagada en comparación con los niveles pre-pandemia, especialmente en las operaciones internacionales. Los ATKs totales estuvieron 26,0% por debajo de los niveles de 2019 durante el trimestre mientras que los ATKs de aviones cargueros aumentaron en un 14% comparado con el mismo período de 2019. En total, las operaciones cargueras alcanzaron un factor de ocupación de 61,6% durante el trimestre. LATAM sigue tomando ventaja de las oportunidades en el sector, con la conversión de diez aviones B-767 de pasajeros en aviones cargueros entre 2021 y 2023. La conversión de su segundo carguero empezó en octubre y se espera la llegada del primer carguero convertido durante el cuarto trimestre de 2021.

Otros ingresosalcanzaron US$37,6 millones en el tercer trimestre de 2021, una disminución de 48,6% comparado con el mismo período de 2019. Esta disminución se debe principalmente al cese esperado de ciertos fondos recibidos de Delta como parte del acuerdo firmado en 2019, además de la reducción en ingresos por subarrendamientos de aeronaves (durante el tercer trimestre de 2019, LATAM contaba con diez aeronaves subarrendadas a terceros, incluyendo aviones widebody, versus solo una durante el tercer trimestre de 2021).

Los gastos operacionalesen el tercer trimestre alcanzaron US$1.792,8 millones, lo que corresponde a una reducción de 25,2% comparado con el mismo período de 2019, reflejando el nivel de operaciones, las cuales aún se mantienen por debajo de los niveles pre-pandemia, y los esfuerzos por reducir y variabilizar los costos del grupo. Los cambios en los gastos operacionales estuvieron explicados principalmente por:

• Salarios y beneficios disminuyeron 43.5% comparado con 2019, explicado por una disminución de 31.0% en la dotación promedio durante el trimestre con respecto al tercer trimestre de 2019, junto con la depreciación de las monedas locales en la región comparado con 2019, especialmente en Perú, Chile y

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Brasil. Además, durante el 2021, las filiales en Brasil, Ecuador y Perú han subcontratado parte importante de sus operaciones de aeropuerto para mejorar la eficiencia de sus procesos, apoyando así a la reducción de costos.

• Costos de combustibles disminuyeron 45,2% comparado con 2019, resultado de una reducción del 44,6% en el consumo total de combustible producto de la reducción en operaciones. El precio del combustible (excluyendo hedge), sin embargo, ha mostrado una significativa tendencia al alza durante el trimestre, alcanzando un aumento de 1,2% y 57,2% comparado con el mismo período de 2019 y 2020, respectivamente. Durante el tercer trimestre de 2021, LATAM reconoció una ganancia de US$5,8 millones relacionada a contratos de cobertura, lo que se compara con una pérdida de US$8,8 millones en el tercer trimestre de 2019.
• Comisiones pagadas a agentes disminuyeron un 63,2% comparado con el tercer trimestre de 2019, en línea con la significativa reducción de 60,9% en los ingresos de pasajeros en comparación con 2019.
• Depreciación y amortización disminuyó 22,6% comparado con 2019. El grupo sigue observando una tendencia a la baja en sus costos de depreciación en comparación con 2019, siguiendo la reducción en el tamaño de la flota, considerando que la flota de aeronaves de LATAM se ha reducido de un total de 335 hacia al final del tercer trimestre de 2019 a 302 aeronaves al 30 de septiembre de 2021. Sin embargo, y a medida que las operaciones se recuperan, estos efectos están siendo también contrarrestados por costos de tareas de mantenimiento de puesta al día asociados con el retorno de las aeronaves a servicio y reparaciones de motores/componentes.
• Otros arriendos y tasas de aterrizaje disminuyeron 37,5% versus 2019 derivado de la reducción de las operaciones.
• Gastos de servicio a pasajeros disminuyeron un 72,6% contra 2019, explicado por una disminución del 39,6% en el número de pasajeros transportados durante el trimestre, el cual alcanzó 11,6 millones.
• Arriendo de aviones alcanzó un total de US$43,5 millones. Esto representa un aumento de US$28,4 millones comparado con el 2Q21 dado que los acuerdos de pago variable de flota siguieron siendo aprobados por la Corte tanto durante el tercer trimestre como así también durante el final del 2Q211.
• Gastos de mantenimiento aumentaron 97,3% comparado con 2019, alcanzando US$206,3 millones. Tal como fue señalado en el plan de negocios de LATAM a cinco años, el grupo espera un incremento en los gastos de mantenimiento durante el resto del año y parte del 2022 a medida que las operaciones repuntan, necesario para la puesta al día de tareas rezagadas y costos asociados para el retorno de las aeronaves a servicio luego de un tiempo de inactividad prolongado, como también reparaciones de componentes y motores. Además, durante el trimestre, se incurrió en ciertos costos one-off relacionados con reparaciones de motores necesarios para cumplir con una Airworthiness Directive (AD).
• Otros gastos operacionales aumentaron en US$55,2 millones versus 2019, principalmente resultado de distintos impactos one-off durante el trimestre, mayormente relacionados con provisiones de impuestos y compensaciones laborales.

1 La línea de costos de Arriendo de Aviones fue incluida el trimestre anterior para registrar los costos asociados a los pagos variables del grupo en relación a las aeronaves bajo arrendamiento operacional, cuyos acuerdos de largo plazo hayan sido firmados y aprobados por la Corte de los Estados Unidos. Dado que los pagos variables son intrínsecamente inciertos, no pueden capitalizarse, y son contabilizados como Arriendos de Aviones. Sin embargo, según IFRS 16, la fracción fija del arrendamiento operativo debe seguir siendo capitalizada y continúa depreciándose sobre una base lineal durante el plazo del arrendamiento incluso si comienza en el futuro (y siendo contabilizada como depreciación y amortización). Por tanto, y como resultado de la adopción de IFRS 16, existe una duplicación parcial del costo en el Estado de Resultados asociado a los arrendamientos operativos (apareciendo tanto en las líneas de costos de arriendo de aviones y, de depreciación y amortización) porque parte de ese costo corresponde a salidas de caja futuras.

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