RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Nuevas matriculaciones de vehículos comerciales en la UE (Unión Europea); Encuesta GfK en Alemania; Encuesta sobre la confianza de los consumidores en Francia; Comercio exterior fuera de la UE en Italia; Encuesta sobre el comercio de distribución del CBI en el Reino Unido; anuncios de Clariant, Schneider Electric, TechnipFMC, Credit Suisse, Naturgy Energy, Iberdrola, Daimler, Deutsche Bank, Puma, Atos, Air Liquide, Cellnex Telecom, MFE-MediaForEurope, Tod's, Generali, Anheuser-Busch InBev, Worldline, Ipsen, Aeroports de Paris, Unibail-Rodamco-Westfield, DWS Group, KUKA, Red Eléctrica, Aena, SME, Cellnex Telecom, Swiss Re, X5 Retail, GlaxoSmithKline, Yandex, Telia, SEB, Assa Abloy, Finnair, STMicroelectronics, Aveva, Lloyds Banking, Fresnillo, Renishaw, WPP, London Stock Exchange, Currys, Persimmon, British American Tobacco, NatWest, Pershing Square, EN+ Group.

Apertura:

Las fuertes pérdidas de Wall Street probablemente arrastrarán a las acciones europeas a primera hora de este miércoles. En Asia, la mayoría de los principales índices de referencia han estado en rojo; el dólar y el petróleo han ampliado sus ganancias, mientras que los rendimientos de los bonos y el oro han perdido terreno.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Rusia interrumpe los flujos de gas a Polonia y Bulgaria por las condiciones de pago

Rusia ha anunciado que interrumpirá los flujos de gas a Polonia y Bulgaria a partir de este miércoles, la primera vez que cumple su amenaza de cortar el suministro a los países que no paguen el gas en las nuevas condiciones de guerra establecidas en marzo por el presidente ruso Vladimir Putin.

La medida supone una importante escalada por parte de Rusia, que ha tratado de reforzar su moneda insistiendo en que los clientes paguen el gas en rublos, e introduce la posibilidad de que más economías de Europa, profundamente dependientes del gas ruso, sean el objetivo. Los precios del gas en Europa subieron más de un 10% a última hora del martes, ya que lo inversores sopesaron los riesgos de un suministro ya escaso.

El crecimiento de los beneficios industriales en China tropieza con los cierres del Covid-19

BEIJING-Los beneficios industriales de China aumentaron un 8,5% en el primer trimestre del año, ralentizándose respecto al último trimestre de 2021, ya que una ola del Covid-19 provocó cierres en muchas ciudades industriales y dificultó la logística y el transporte.

En marzo, los beneficios industriales aumentaron un 10,6% respecto al año anterior, acelerando el ritmo del 5% marcado en los dos primeros meses del año, según ha informado este miércoles la Oficina Nacional de Estadísticas.

Rusia intenta vender una gran cantidad de petróleo. Nadie lo quiere.

Rusia no ha logrado vender un gran lote de petróleo, una señal de que las sanciones que pronto se impondrán contra su gigante petrolero estatal están causando estragos en la industria energética que sustenta su maltrecha economía.

Moscú mantuvo un ritmo rápido de exportaciones de energía en los dos meses posteriores a la invasión, aportando ingresos que, según Kiev, financian la maquinaria de guerra del Kremlin. Muchos aliados de Estados Unidos han dejado los envíos de petróleo y gas fuera de sus sanciones más duras contra Rusia. Los importadores de la India y otros países se han lanzado a comprar barriles rusos baratos en un momento en que los precios de la energía se disparan.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas se enfrentan a un comienzo negativo este miércoles, aunque es poco probable que las pérdidas reflejen el fuerte retroceso de Wall Street.

El martes, el Dow perdió 800 puntos, mientras que el Nasdaq registró su cierre más bajo desde 2020, ya que los inversores examinaron una serie de resultados de empresas y esperaron más informes de ganancias tecnológicas que llegaron después de la campana de cierre.

Las acciones de Microsoft subieron más de un 4% en las operaciones posteriores al cierre después de que anunciara ganancias e ingresos en el primer trimestre por encima de las expectativas de los analistas. Alphabet informó de un menor crecimiento de las ventas en el primer trimestre, lo que hizo que sus acciones cayeran más de un 4% tras el cierre.

"Los inversores no están necesariamente seguros" de la fortaleza del mercado, con la "fragilidad" mostrada desde principios de año, afirma Aoifinn Devitt, director de inversiones de Moneta. "Existe ese temor a la ralentización del crecimiento".

Valores a tener en cuenta:

Rio Tinto se enfrenta a los riesgos de los beneficios derivados de la bajada de los precios del mineral de hierro, señala Barclays, que ha rebajado la calificación de la minera a infraponderada.

Rio tiene la mayor exposición a los precios del mineral de hierro de todas las mineras que cubre Barclays y, aunque el consenso espera que los precios del mineral sean más bajos, históricamente el precio de las acciones de Rio ha caído un 93% de las veces cuando los precios del mineral pierden más de un 5% mes a mes, afirma Barclays.

Las acciones de Anglo American cayeron un 24% en tres días después de su advertencia sobre el primer trimestre y Barclays señala que ve la posibilidad de que ocurra algo similar con Rio en los próximos meses, sobre la base de una orientación de envíos de mineral potencialmente más baja y posibles aumentos en los costes unitarios.

DIVISAS:

El dólar ha ampliado sus ganancias en Asia y el banco MUFG afirma que hay varios factores en juego que podrían apoyar a la moneda a corto plazo.

Entre ellos se encuentran: el temor a niveles elevados de inflación, el endurecimiento agresivo de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales y la preocupación por el crecimiento mundial en medio de la guerra entre Rusia y Ucrania.

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El euro podría caer frente al dólar si los datos del viernes muestran que la inflación subyacente de la eurozona y la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed) se aceleran, señala BMO Capital Markets.

Una fuerte subida de los precios al consumo básicos de la eurozona en abril y un aumento inesperado del índice de precios del gasto de consumo personal básico de Estados Unidos en marzo perjudicarían al EUR/USD porque la postura política prudente del Banco Central Europeo (BCE) parecerá más distante mientras que la Reserva Federal está tomando medidas para frenar la inflación, afirma BMO.

"La cuestión es que no hay mucho que la alta inflación podría hacer realmente para ayudar al euro hasta que el BCE proporcione a los mercados un momento, un lugar, una hoja de ruta y una magnitud para el endurecimiento".

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han continuado perdiendo después de que el martes cayeran a su nivel más bajo en casi dos semanas.

"Todavía es pronto, pero podría ser que los movimientos (del lunes) en los mercados de bonos fueran una toma de beneficios en las posiciones cortas con los mercados teniendo gradualmente en mente la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la próxima semana", escriben los analistas de KBC Bank.

"La tendencia de los mercados de bonos ha sido muy fuerte con un ciclo agresivo de endurecimiento de la Fed descontado por ahora. ¿Por qué no asegurar algunas ganancias a la espera de nuevas directrices?", señalan éstos.

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David Folkerts-Landau, de Deutsche Bank, afirma que es de esperar una recesión como resultado del ciclo de endurecimiento de la Fed.

"La única manera de minimizar el daño económico, financiero y social de una inflación prolongada es errar en el lado de hacer demasiado", señala Folkerts-Landau, comparando el predicamento de la Fed con los años de Volcker.

"Como entonces, tendremos una recesión importante, pero... cuanto más agresivamente actúe la Fed, menos daño a largo plazo habrá para la economía".

Algunos analistas afirman que el temor a la recesión está detrás de la reciente demanda de deuda pública estadounidense.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo se han sumado a las ganancias del martes después de que China tomara medidas para respaldar su economía y evitara un cierre total de Pekín en respuesta al aumento de los casos debido al Covid-19.

Sin embargo, el analista de CBA, Tobin Gorey, afirma que los inversores siguen preocupados por el crecimiento económico mundial, en particular por la forma en que las medidas del Covid-19 de China podrían pesar sobre la demanda de energía. Las relaciones entre la UE y Rusia también continuarán en el punto de mira, después de que el Ministro de Economía alemán señalara que un embargo total del petróleo ruso es ahora "manejable".

"Un embargo de este tipo restringiría el suministro hasta cierto punto", afirma Gorey.

Otras noticias:

A última hora del martes, el API informó de que los inventarios de crudo en Estados Unidos aumentaron en 4,8 millones de barriles en la última semana, mientras que los suministros de gasolina cayeron en 3,9 millones de barriles. Los resultados, bajistas para el petróleo, se publicaron antes de los datos oficiales de inventarios de la EIA (Agencia Internacional de la Energía), que se publicarán este miércoles.

Las previsiones medias de una encuesta del 'WSJ' indican que el informe de la EIA mostrará que los inventarios de crudo han aumentado en sólo 600.000 barriles y que los suministros de gasolina han incrementado en 100.000 barriles.

METALES:

Los futuros del oro han bajado, después de que cerraran en Nueva York con modestas ganancias.

La fuerte venta de acciones estadounidenses del martes ha pesado sobre el metal precioso, señala el analista de SPI Asset Management, Stephen Innes, ya que las acciones suelen utilizarse como fuente de liquidez para comprar oro.

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Los metales básicos han subido en general, impulsados por el mayor apoyo monetario de Pekín y el gasto en infraestructuras, afirma ANZ.

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April 27, 2022 02:00 ET (06:00 GMT)