Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Cualquier especulación de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, adoptaría un enfoque "suave, suave" en sus políticas comerciales y económicas se vio sacudida durante la noche al advertir de subidas inmediatas de aranceles a Canadá, México y China, lo que afectó a las divisas de los tres países.

Trump, que asumirá el cargo el 20 de enero, dijo que impondría un arancel del 25% a las importaciones procedentes de Canadá y México el primer día hasta que estos países tomen medidas drásticas contra las drogas, en particular el fentanilo, y los inmigrantes indocumentados que cruzan la frontera. La medida parecería violar un acuerdo de libre comercio con ambos países que negoció durante su primer mandato en la Casa Blanca.

Trump también esbozó por separado "un arancel adicional del 10%, por encima de cualquier arancel adicional" sobre las importaciones procedentes de China.

No estaba del todo claro lo que esto significaría para China, ya que anteriormente había prometido poner fin al estatus de nación comercial más favorecida de China y aplicar aranceles a las importaciones chinas superiores al 60%, mucho más altos que los impuestos durante su primer mandato.

Los mercados de divisas se ajustaron rápidamente para intentar tener en cuenta el riesgo de estas medidas en menos de dos meses.

El dólar estadounidense subió más de un 1% hasta alcanzar su nivel más alto en cuatro años y medio frente a su homólogo canadiense y más de un 2% frente al peso mexicano. Y el billete verde también subió a su nivel más alto desde el 30 de julio frente al yuan chino.

Juntos, el peso, el dólar canadiense y el yuan representan más del 40% de la cesta "amplia" de divisas ponderada por el comercio del dólar de la Reserva Federal.

La embajada de China en Washington respondió a los comentarios de Trump diciendo que ninguno de los dos países ganaría una guerra comercial.

Otras divisas también cayeron frente al billete verde, pero los movimientos se habían moderado en las primeras operaciones en Europa.

El hecho de que Trump no mencionara aún a Europa ni a Japón como parte del plan del "día uno" permitió al euro, que el viernes tocó mínimos de dos años, mantener el rebote del lunes, y el yen también aguantó.

El responsable de política económica del Banco Central Europeo, Mario Centeno, advirtió de que la zona euro debe estar vigilante para evitar que la inflación no alcance el objetivo del 2% del BCE, en medio de los crecientes riesgos económicos, como los probables nuevos aranceles comerciales de EE.UU., que "no son buenas noticias para Europa".

TRANSICIÓN DEL TESORO

El aluvión de promesas políticas de Trump en su cuenta de las redes sociales a última hora del lunes se produjo justo cuando los inversores se habían calentado con el nombramiento del gestor de dinero de Wall Street Scott Bessent como secretario del Tesoro, esperando una influencia conocedora del mercado en la administración y potencialmente una voz de moderación.

La noticia del nombramiento de Bessent llegó a última hora del viernes y los bonos del Tesoro estadounidense repuntaron bruscamente en respuesta, con los rendimientos a 10 y 30 años cayendo entre 10 y 20 puntos básicos de vuelta a los niveles previos a las elecciones.

El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro se vio favorecido por un nuevo desplome de los precios del crudo y de las expectativas de inflación tras conocerse que Israel parece dispuesto a aprobar el martes un plan estadounidense para un alto el fuego con Hezbolá en Líbano.

La caída de los precios del crudo estadounidense de nuevo por debajo de los 70 dólares por barril también se vio favorecida por las noticias de que el equipo de transición de Trump está planeando un paquete energético que aprobaría permisos de exportación para nuevos proyectos de gas natural licuado y aumentaría las perforaciones petrolíferas frente a la costa estadounidense y en tierras federales.

Y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro había hecho retroceder al dólar desde los máximos de dos años alcanzados el lunes, al menos hasta que la sacudida arancelaria de la noche alteró hoy de nuevo el carro de la manzana.

Ayudados por la calma en los bonos del Tesoro, los índices bursátiles de Wall St volvieron a subir el lunes, con el Promedio Industrial Dow Jones alcanzando un nuevo récord y el Russell 2000 de pequeña capitalización superando sus resultados para alcanzar también un máximo histórico.

Con otra apretada agenda de subastas del Tesoro en marcha en una semana acortada por las vacaciones en el Estado, la especulación en torno a la dirección de la nueva administración está dejando de lado por ahora el seguimiento económico más regular.

Está previsto que la Reserva Federal publique las actas de su última reunión de política monetaria, en la que volvió a recortar los tipos de interés oficiales, justo dos días después de las elecciones.

Antes de eso, el Conference Board publicará también su última encuesta sobre la confianza de los consumidores, otra prueba clave de cómo reaccionaron los hogares al resultado de las elecciones.

Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes:

* Confianza del consumidor de noviembre en EE.UU., ventas de viviendas nuevas de octubre, encuesta empresarial de noviembre de la Reserva Federal de Richmond, encuesta del sector servicios de noviembre de la Fed de Dallas, precios de la vivienda de septiembre.

* El Comité Federal de Mercado Abierto publica las actas de su última reunión

* Mario Centeno, responsable de política económica del Banco Central Europeo y gobernador del Banco de Portugal, y Olli Rehn, responsable de política económica del BCE y jefe del Banco de Finlandia, hablan ambos

* Resultados de las empresas estadounidenses: Dell, Analog Devices, CrowdStrike, HP, Autodesk, Workday, Best Buy, JM Smucker, Abercrombie & Fitch

* El Tesoro estadounidense vende 70.000 millones de dólares en pagarés a 5 años y 48.000 millones de dólares en pagarés a 2 años con interés variable