El dólar alcanzó un nuevo máximo de 34 años en 154,85 yenes frente a la divisa japonesa y subió por última vez un 0,1% a 154,81 yenes, a un suspiro del nivel de 155 que es el siguiente en el radar de los operadores para una posible intervención.
El yen alcanzó nuevos mínimos antes de la revisión de la política monetaria del Banco de Japón del viernes.
Los agentes del mercado son conscientes de que Japón se ha abstenido de intervenir en el mercado a pesar de que el yen ha tocado este año varios mínimos de 34 años.
"Creo que el MOF (Ministerio de Finanzas) ha reconocido que los fundamentos de la divisa se han estado moviendo en la dirección equivocada, es decir, que el yen ha estado subiendo porque los rendimientos de EE.UU. han estado subiendo mucho", dijo Calvin Tse, director gerente y jefe de estrategia macro para las Américas de BNP Paribas en Nueva York.
"Creo que han sido muy cautelosos a la hora de interponerse en ese camino. Sin embargo, si vemos un entorno en el que, digamos, los rendimientos de EE.UU. comienzan a debilitarse ... entonces eso les proporciona, al menos en sus mentes (MOF), una ventana de oportunidad para actuar. Así que, resumiendo, no creo que intervengan si el ... motor de la subida del dólar y el yen es el aumento de los rendimientos estadounidenses", añadió.
En las primeras operaciones de la tarde, el índice dólar, un indicador del valor del billete verde frente a seis divisas principales, se mantenía entre plano y ligeramente al alza en 106,16. Se encontraba fuera de los máximos de cinco meses alcanzados la semana pasada después de que los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal y una racha de datos de inflación por encima de lo esperado forzaran una reducción de las expectativas de recorte de tipos en Estados Unidos.
El enfriamiento de las tensiones en Oriente Próximo, que el viernes habían provocado una fuerte subida del dólar, el oro y el petróleo y habían golpeado a los mercados bursátiles, también contribuyó a moderar la volatilidad. Teherán restó importancia al ataque de represalia de Israel con aviones no tripulados, en lo que pareció ser un movimiento destinado a evitar una escalada regional. "En lo que estamos centrados es en el hecho de que la renta variable suba un poco hoy, ya que las tensiones se relajan un poco", dijo John Doyle, vicepresidente de operaciones y transacciones de Monex USA en Washington. "Esperamos un día bastante tranquilo mientras dejamos eso en el retrovisor y miramos hacia la temporada de resultados".
La semana pasada, el índice de volatilidad de divisas del Deutsche Bank alcanzó el 7,18, el nivel más alto desde febrero. Semanalmente, el índice de volatilidad subió un 9,7%, su mayor subida semanal desde junio de 2023.
UN EURO MÁS DÉBIL
Además de la reunión del Banco de Japón, los inversores están pendientes de los resultados empresariales estadounidenses que deben presentar megacaps como Tesla el martes, Meta el miércoles y Microsoft y Alphabet el jueves.
El mercado también conocerá el jueves los datos del producto interior bruto estadounidense del primer trimestre y el viernes la métrica de la inflación que la Fed tiene como objetivo, el índice de gastos de precios de consumo personal (PCE).
El tema de la fortaleza del dólar prevaleció también en las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial celebradas la semana pasada en Washington, y EE.UU., Japón y Corea del Sur publicaron una rara declaración conjunta al respecto.
En su intervención tras la reunión de los líderes financieros del Grupo de los 20 (G20) en Washington, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que el banco central japonés podría volver a subir los tipos de interés si la caída del yen empuja significativamente al alza la inflación, poniendo de relieve el dilema en que se ha convertido la debilidad de la divisa para los responsables políticos.
El replanteamiento de la relajación de la política de la Reserva Federal ha provocado un replanteamiento general de los calendarios mundiales de recorte de tipos, pero las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) empiecen a recortarlos a mediados de este año siguen intactas.
El euro, que se encamina a su mayor caída mensual frente al dólar desde enero, apenas varió a 1,0653 $, mientras que la libra esterlina cedió un 0,1% a 1,2353 $.
Los analistas no ven demasiado margen para que los rendimientos del Tesoro estadounidense sigan subiendo, dado el ligero calendario de datos económicos para el resto del mes y lo mucho que han subido ya a medida que los inversores revalorizan las expectativas de tipos de la Fed.
El bitcoin subió por última vez un 4,1% hasta los 66.687 dólares. La mayor criptodivisa del mundo completó su "reducción a la mitad" el fin de semana, un fenómeno que se produce aproximadamente cada cuatro años y cuyo objetivo es reducir el ritmo de creación de bitcoins.
