Redactada por Carlos Suárez

Amazon, Microsoft, Edison, Eversource, Huntington y General Dynamics. Seis acciones, tres sectores, y una misma promesa: capturar el viento de cola de las grandes tendencias estructurales que están moldeando el mercado bursátil global.

Son, en definitiva, los seis títulos elegidos por el equipo de análisis de Morningstar para "exprimir el potencial de los tres grandes motores bursátiles del momento": la inteligencia artificial, la transición energética y un mundo en creciente tensión geopolítica.

AMAZON Y MICROSOFT, APUESTAS EN TECNOLOGÍA

“La inteligencia artificial se ha convertido en el motor que impulsa a todo el sector tecnológico”, afirma Dan Romanoff, analista sénior de renta variable en Morningstar.

En su opinión, la IA generativa, junto con la transición hacia infraestructuras en la nube, seguirá actuando como uno de los principales catalizadores del crecimiento durante, al menos, los próximos dos o tres años.

No se trata de una moda pasajera. Las grandes tecnológicas ya están monetizando esta transformación. “Amazon lleva más de 15 años ofreciendo servicios de inteligencia artificial dentro de AWS”, recuerda Romanoff.

Ahora, con el auge de la IA generativa, el gigante del comercio electrónico está mejor posicionado que nunca. Su ventaja competitiva, calificada por Morningstar como “amplia”, se refleja también en las cifras: miles de millones de dólares en ingresos anuales provenientes del liderazgo en la nube pública.

El gigante del comercio electrónico, con un precio objetivo de 240 dólares por acción, representa para los citados estrategas una forma directa de exponerse a esta ola tecnológica sin recurrir a apuestas especulativas.

Otro gigante que figura en la hoja de ruta es Microsoft. “La compañía ha logrado reinventar su modelo de negocio hacia uno centrado en las suscripciones, con Microsoft Azure consolidándose como la segunda mayor plataforma en la nube a nivel mundial”, destaca Romanoff.

"A su fortaleza en la nube se suma la posición dominante en productos como Windows y Office, lo que les garantiza estabilidad y una base de clientes corporativos muy consolidada".

Con una estimación de valor justo de 505 dólares por título y una calificación de “amplio foso económico”, Microsoft ofrece, según estos economistas, una combinación poco común de crecimiento y garra defensiva.

DOS OPORTUNIDADES EN ENERGÍA

Mientras la inteligencia artificial acapara titulares, Travis Miller, estratega de Morningstar, pone el foco en un sector más discreto pero vital: el energético. “Hay una enorme brecha entre la oferta y la demanda eléctrica. Y lo más preocupante es lo ajustado del equilibrio entre generación y consumo”, advierte.

"Este desajuste crea oportunidades para empresas centradas en reforzar las infraestructuras de distribución". Edison International, que prevé invertir 8.000 millones de dólares anuales durante la próxima década, se perfila como una de las grandes beneficiadas. “Van a gastar mucho dinero, lo cual generará un fuerte crecimiento de beneficios”, argumenta Miller.

Con un valor razonable de 80 dólares y una calificación de “foso económico estrecho”, esta multinacional, apuntan desde la firma, representa una jugada defensiva con potencial alcista.

Otra recomendación destacada es Eversource Energy, la mayor compañía de servicios públicos del noreste de Estados Unidos.

Aunque Morningstar no le otorga foso competitivo, su papel en la transmisión de energía limpia desde zonas rurales hacia grandes núcleos urbanos como Boston o Connecticut la convierte en una "pieza clave para la transición energética".

Su precio objetivo es de 73 dólares, con una baja incertidumbre en su valoración.

DEFENSA EN CLAVE DE INVERSIÓN: DOS NOMBRES A SEGUIR DE CERCA

La tercera gran tendencia identificada por Morningstar tiene raíces geopolíticas. “El sector de defensa no se comporta como el resto del mercado. Su dinámica depende más del gasto militar que del ciclo económico”, explica Nicholas Owens, analista de renta variable.

En un contexto de crecientes tensiones globales, los presupuestos de defensa, liderados por Estados Unidos, pero también en auge en Europa, están creciendo con fuerza.

“Estoy tentado de calificarlo de megatendencia”, afirma Owens al referirse al alza sostenida en el gasto en investigación militar y adquisición de armamento. Este entorno, según el gestor, abre la puerta a inversiones con fuerte respaldo institucional.

Entre sus favoritas figura Huntington Ingalls Industries, un verdadero coloso naval. “Tienen un monopolio de facto en la construcción de portaaviones y submarinos nucleares, además de ser los únicos encargados de su reacondicionamiento”, destaca.

Morningstar fija su precio objetivo en 316 dólares, con una amplia ventaja competitiva.

Junto a ella, General Dynamics aparece como otro actor protagonista. Aunque diversificada, una parte sustancial de su negocio también se centra en la construcción de submarinos nucleares y destructores, en colaboración con Huntington.

Valorada en 313 dólares por acción, y con baja incertidumbre en su estimación, "ofrece una oportunidad clara para quienes buscan exposición al rearme global".

UN MERCADO GUIADO POR TRES MOTORES

Frank Lee, experto de Morningstar y autor del informe, resume así la tesis de inversión: “El inversor que busque valor a medio plazo no puede ignorar estas tres tendencias. No son apuestas tácticas, sino vientos de fondo con capacidad de transformar sectores enteros”.

La tecnología, impulsada por la IA y el modelo de nube; la energía, con el reto de modernizar la distribución eléctrica; y la defensa, alimentada por la inestabilidad internacional, ofrecen al inversor paciente una hoja de ruta con nombres concretos.

En un entorno de elevada dispersión y múltiples incertidumbres macroeconómicas, la clave está en identificar a las compañías que no solo sobreviven al cambio, sino que lo lideran.

Como apunta el propio Lee: “Más que elegir entre crecimiento o valor, se trata de apostar por las empresas que están en el centro del nuevo ciclo económico”.

Las seis propuestas de Morningstar -Amazon, Microsoft, Edison, Eversource, Huntington e Ingalls- comparten una característica esencial: no son modas especulativas. "Son compañías con modelos de negocio sólidos, ventajas competitivas claras y alineadas con megatendencias que han llegado para quedarse", concluye Lee.

(END) Dow Jones Newswires

July 13, 2025 00:00 ET (04:00 GMT)