Mineros S A : Q3 2022 Mineros Informe Financiero Separado

MINEROS S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

INTERMEDIOS SEPARADOS

CONDENSADOS

Por el período terminado al 30 de septiembre de 2022 (Con valores comparativos al 31 de diciembre de 2021 para los Estados de la Situación Financiera y al 30 de septiembre de 2021 para los Estados de Resultados, Estado de Otros Resultados Integrales, Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujos de Efectivo).

(En miles de pesos colombianos)

COMENTARIOS DE LA GERENCIA

TERCER TRIMESTRE DE 2022

ACERCA DE MINEROS S.A.

Mineros S.A. es un Grupo Empresarial con más de 47 años de experiencia, dedicado a la exploración y explotación de metales preciosos, especialmente oro. Mineros S.A. se encuentra inscrita en la Bolsa de Valores de Colombia y en la Bolsa de Valores de Toronto y nuestros mayores accionistas son Mercantil Colpatria, Negocios y Representaciones y la Corporación Financiera Colombiana. Nuestras operaciones mineras se realizan en tres frentes: aluvial, subterránea y cielo abierto; en Colombia en los municipios de El Bagre y Nechí, pertenecientes a la región del Bajo Cauca Antioqueño, en Nicaragua a través de nuestra filial HEMCO en la región de Bonanza y en Argentina a través de nuestra subsidiaria Minas Argentinas S.A. en la Provincia de San Juan donde opera la mina Gualcamayo; el equipo corporativo se encuentra en la ciudad de Medellín, Colombia.

En Nicaragua, desde el año 2012 se trabaja bajo un modelo llamado Modelo Bonanza, el cual ordena, regula y vela por el desarrollo integral de la minería artesanal en Bonanza y municipios vecinos. El modelo se basa en la premisa que ambas actividades son compatibles si se desarrollan de forma ordenada, regulada y con áreas de explotación definidas. Asimismo, permite beneficios para todos, incluyendo al Estado (por la generación de impuestos y formalización de la actividad), medio ambiente (por el no uso de mercurio y vertimientos indiscriminados), minería artesanal e industrial. El modelo es coordinado y liderado por la Comisión Municipal de Minería Artesanal (CMMA), de la cual Mineros, a través de HEMCO, es miembro. Los mineros artesanales dentro del Modelo reciben capacitaciones en temas de seguridad minera, acceso a créditos, asesoría de la Compañía en temas como geología, mejores prácticas y programas de desarrollo humano y social. Al cierre de 2021, bajo el Modelo Bonanza operan 20 Cooperativas que vinculan de manera directa a aproximadamente 1.700 mineros artesanales, quienes se ubican en concesiones de la Compañía y extraen mineral que es procesado en nuestras plantas. La relación entre la Compañía y los mineros artesanales está regida por un acuerdo comercial, mediante el cual se formalizó la relación y en el que se definen las obligaciones y responsabilidades de cada parte.

Los principales objetivos de la gerencia son la maximización de la productividad de las operaciones y el crecimiento orgánico e inorgánico en América. Continuamos fortaleciendo nuestros programas de minería artesanal en Nicaragua y Formalización en Colombia y explorando los depósitos cercanos a las operaciones actuales, con el fin de incrementar la vida de las minas. Adicionalmente, seguimos avanzando en los estudios técnicos de Porvenir en Nicaragua y DCP en Argentina y continuamos con programas de exploración en Luna Roja y de la mano de nuestro aliado Royal Road en Caribe en Nicaragua y Güintar-Niverengo en Colombia.

HECHOS RELEVANTES CORPORATIVOS

Deterioro del activo por accidente en la planta de Llanuras Aluviales

El 28 de mayo de 2022, una tormenta con fuertes lluvias y vientos azotó el área donde se ubica la Operación Aluvial, causando daños a la planta de beneficio flotante conectada a la draga de succión Llanuras (la "Planta"). Inmediatamente después del accidente, se activaron los protocolos de emergencia de la Compañía. Las investigaciones del accidente por parte de las autoridades colombianas y los investigadores independientes contratados por la Compañía están en marcha.

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Luego de una revisión minuciosa del estado actual de la Planta, al 30 de septiembre de 2022 la gerencia no ha encontrado la forma de recuperar, reparar o realizar ningún tipo de rescate o maniobra para volver a utilizar la planta por lo que se reconoció un deterioro en por USD $4,8 millones (cerca de $21.200 millones).

Nombramiento de Vicepresidente Nicaragua

El 11 de julio de 2022, Luis Fernando Villa fue nombrado Vicepresidente de Nicaragua a partir de octubre 1 de 2022, en reemplazo de Carlos Mario Gómez, quien se jubila luego de 14 años al servicio de Mineros. Luis Fernando ha pertenecido a Mineros por más de 16 años, donde su más reciente cargo es Gerente de Cadena de Abastecimiento en Mineros Aluvial.

Nombramiento de Vicepresidente de Desarrollo de Negocios y Estrategia

El 26 de agosto de 2022 Mineros anunció el nombramiento de la Sra. Ana Maria Ríos como Vicepresidenta de Desarrollo de Negocios y Estrategia, a partir del 1 de octubre de 2022. Ana María tiene 17 años de experiencia profesional, de los cuales los últimos 14 han sido en Mineros. Su más reciente cargo fue Gerente de Finanzas Corporativas, donde desempeñó un papel estratégico en el listado de Mineros en la Bolsa de Valores de Toronto y en la oferta pública de acciones en Colombia.

Ana María sucederá a Eduardo Flores Zelaya, quien presentó su renuncia, efectiva a partir del 30 de septiembre de 2022.

Reducción de personal en Argentina

El 9 de septiembre de 2022, Mineros anunció que en los próximos seis meses reducirá sus operaciones en su Propiedad Gualcamayo, disminuyendo su fuerza laboral en Argentina hasta en un 30%, como resultado del agotamiento natural del yacimiento. La Compañía espera incurrir en costos de entre USD $3 millones y $5 millones en relación con la reducción de personal, pero no espera que dichos costos afecten su capacidad para cumplir con su estimado de producción y costos para 2022 previamente divulgado. Al 30 de septiembre de 2022 la propiedad de Gualcamayo reconoció una provisión de indemnización por $3 millones.

Hechos subsecuentes

Sanciones de la OFAC a la Dirección General de Minas de Nicaragua

El 24 de octubre de 2022, la Oficina de Control de Activos Extranjeros ("OFAC" por sus siglas en inglés) del

Departamento del Tesoro de los Estados Unidos impuso sanciones a la Dirección General de Minas de Nicaragua

("DGM"), una oficina subordinada al Ministerio de Energía y Minas de Nicaragua de conformidad con la Orden Ejecutiva ("EO") 13851.

Además, el presidente de los Estados Unidos emitió una nueva orden ejecutiva que modifica la EO 13851 (juntas,

las "Medidas de Sanción para Nicaragua") para otorgar a la OFAC la autoridad para castigar a ciertas personas

que operan o han operado en el sector del oro de la economía nicaragüense, y autorizar sanciones ampliadas que podrían usarse para prohibir nuevas inversiones estadounidenses en ciertos sectores en Nicaragua, la importación de ciertos productos de origen nicaragüense a los Estados Unidos, o la exportación, desde los Estados Unidos, o por una persona de los Estados Unidos, dondequiera que se encuentre, de ciertos artículos a Nicaragua, entre otras cosas.

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Mineros sigue comprometida con el cumplimiento de los requisitos legales y reglamentarios aplicables, incluidas las sanciones, y está evaluando los impactos reales y potenciales que las Medidas de Sanción para Nicaragua podrían tener en sus operaciones y negocios actuales. A la fecha de este documento, las Medidas de Sanción para Nicaragua resulten en ningún impacto material en sus operaciones en Nicaragua, y la Compañía continúa evaluando su impacto potencial.

Decisión de No Ejercer Segunda Opción en Proyecto La Pepa

El 25 de octubre de 2022, la Compañía decidió no ejercer su segunda opción en virtud del contrato celebrado el 14 de diciembre de 2018 y vigente a partir del 2 de julio de 2019, entre la Compañía, Yamana Gold Inc. y sus respectivas afiliadas (el "Contrato de Opción La Pepa") para obtener una participación adicional del 31% en el Proyecto La Pepa. La Compañía continúa manteniendo una participación del 20% en el Proyecto La Pepa.

PRODUCCIÓN

• 74.513 onzas de oro producidas durante el trimestre, mostrando un incremento del 17% con respecto a las 63.758 onzas de oro producidas durante el tercer trimestre de 2021.
• La producción acumulada a septiembre 30 de 2022 es de 214.584 onzas de oro, lo cual es un incremento del 9% con respecto a las 196.634 onzas de oro producidas en el mismo período de 2021.

En Colombia, la producción aluvial del tercer trimestre de 2022 fue de 24.720 onzas de oro, reflejando un aumento del 45% con respecto al tercer trimestre de 2021, explicado por mayores eficiencias en la mina aluvial. La producción acumulada a septiembre de 2022 es de 67.399 onzas de oro, reflejando un crecimiento del 17% con respecto a las 57.605 de oro producidas en el mismo periodo de 2021.

Hemco (Nicaragua) produjo 32.210 onzas de oro, lo cual representa un decrecimiento del 1% con respecto al tercer trimestre de 2021. La producción acumulada a septiembre de 2022 es de 98.909 onzas de oro, reflejando un crecimiento del 4% con respecto a las 94.950 onzas de oro producidas en el mismo periodo de 2021 explicado por mayores eficiencias en la planta de producción.

Argentina aportó 17.583 onzas de oro, lo cual representa un incremento del 24% comparado con el tercer trimestre de 2021, gracias a un mayor volumen de toneladas movidas. La producción acumulada a septiembre de 2022 es de 48.276 onzas de oro, reflejando un crecimiento del 10% con respecto a las 44.079 onzas de oro producidas en el mismo periodo de 2021

HECHOS RELEVANTES FINANCIEROS

De los Estados Financieros Consolidados

(cifras en millones de pesos)

Tercer trimestre de 2022 y 2021

• Los ingresos aumentaron en 28%, alcanzando los $593.816 millones en el tercer trimestre de 2022, comparado con $462.125 millones del mismo trimestre de 2021, explicado por el incremento del 19% en onzas vendidas sumado a un incremento del 14% en la tasa de cambio de pesos colombianos a dólares, que fue contrarrestado por un decrecimiento del 3% en el precio promedio de venta de oro;

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• Los costos de ventas aumentaron en 24%, alcanzando los $452.669 millones en el tercer trimestre de 2022, comparado con $364.257 millones en el mismo periodo de 2021. Este incremento se explica por mayores depreciaciones y amortizaciones, mayor costo de algunos materiales por inflación, incrementos salariales, y por mayores provisiones de cierre de mina contrarrestado parcialmente por la devaluación de monedas locales;
• La ganancia bruta aumentó en 44%, alcanzando los $141.146 millones en el tercer trimestre de 2022 comparado con $97.868 millones en el tercer trimestre de 2021 debido a lo explicado anteriormente;
• Los resultados netos del trimestre disminuyeron en 66%, llegando a $10.621 millones ($35.,4 por acción) en el tercer trimestre de 2022 comparado con $31.424 millones ($120,1 por acción) en el tercer trimestre de 2021. Este decrecimiento se explica principalmente por el deterioro de la planta de producción de Llanuras aluviales ($21.241 millones), por el incremento en otros gastos en gran parte explicados por indemnizaciones provisionadas en Gualcamayo ($13.815 millones) y por mayores impuestos ($32.000 millones) que fueron parcialmente compensados por la mayor ganancia bruta ($43.278 millones), por diferencia en cambio ($5.817 millones) y por menores gastos de exploración ($2.991 millones).

Al cierre de septiembre 30 de 2022 y 2021

• Los ingresos aumentaron en 17%, alcanzando $1,6 billones al cierre de septiembre de 2022, comparado con $1,4 billones del mismo período de 2021, explicado por el incremento del 7% en onzas vendidas sumado a un incremento del 10% en la tasa de cambio de pesos colombianos a dólares;
• Los costos de ventas aumentaron en 18%, alcanzando los $1,2 billones al cierre de septiembre de 2022, comparado con $1,0 billón en el mismo período de 2021. Este incremento se explica por mayores depreciaciones y amortizaciones, el incremento del costo de materiales por inflación y por mayores provisiones de cierre de mina;
• La ganancia bruta aumentó en 15%, alcanzando los $416.971 millones al cierre de septiembre de 2022 comparado con $361.685 millones en el mismo período de 2021; debido a lo explicado anteriormente;
• Los resultados netos al cierre de septiembre de 2022 decrecieron en 19%, llegando a $96.361 millones ($321,5 por acción) al cierre de septiembre de 2022 comparado con $118.874 millones ($452,7 por acción) en el mismo período de 2021. Este decrecimiento se explica principalmente por el deterioro de la planta de producción de Llanuras aluviales ($21.241 millones), por mayores gastos de exploración ($12.409 millones), por mayores gastos financieros ($8.073 millones) y por mayores impuestos ($41.407 millones) que fueron parcialmente compensados por la mayor ganancia bruta ($55.286 millones) y por diferencia en cambio ($16.158 millones).

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