Como en cualquier gran adquisición, los bancos buscarían vender la deuda para sacarla de sus libros. Pero los inversores han perdido el apetito por la deuda más arriesgada, como los préstamos apalancados, asustados por las rápidas subidas de los tipos de interés en todo el mundo, el temor a la recesión y la volatilidad de los mercados impulsada por la invasión rusa de Ucrania.

Aunque Musk aportará gran parte de los 44.000 millones de dólares vendiendo su participación en el fabricante de vehículos eléctricos Tesla Inc y apoyándose en la financiación de capital de grandes inversores, los principales bancos se han comprometido a aportar 12.500 millones de dólares.

Entre ellos se encuentran Morgan Stanley, Bank of America Corp y Barclays Plc.

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc y Societe Generale SA también forman parte del sindicato.

Tomando nota de otras pérdidas recientes de alto perfil para los bancos en la financiación apalancada, más de 10 banqueros y analistas del sector dijeron a Reuters que las perspectivas eran malas para los bancos que intentaban vender la deuda.

El paquete de deuda de Twitter se compone de 6.500 millones de dólares en préstamos apalancados, 3.000 millones en bonos garantizados y otros 3.000 millones en bonos no garantizados.

"Desde la perspectiva de los bancos, esto es menos que ideal", dijo el analista de Wedbush Securities Dan Ives. "Los bancos están entre la espada y la pared: no tienen más remedio que financiar la operación".

Fuentes de financiación apalancada también han dicho anteriormente a Reuters que las pérdidas potenciales para los bancos de Wall Street que participan en la deuda de Twitter en un mercado de este tipo podrían ascender a cientos de millones de dólares.

Societe Generale no respondió a una solicitud de comentario, mientras que los otros bancos declinaron hacer comentarios. Twitter también declinó hacer comentarios. Musk no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Justo la semana pasada, un grupo de prestamistas tuvo que cancelar los esfuerzos para vender 3.900 millones de dólares de deuda que financiaban el acuerdo de Apollo Global Management Inc para comprar activos de telecomunicaciones y banda ancha de Lumen Technologies Inc.

Eso llegó después de que un grupo de bancos tuviera que asumir una pérdida de 700 millones de dólares en la venta de unos 4.550 millones de dólares en deuda que respaldaba la compra apalancada de la empresa de software empresarial Citrix Systems Inc.

"Los bancos están en el anzuelo de Twitter: asumieron una gran pérdida en la operación de Citrix hace unas semanas y se enfrentan a un dolor de cabeza aún mayor con esta operación", dijo Chris Pultz, gestor de cartera de arbitraje de fusiones en Kellner Capital.

Los bancos se han visto obligados a retirarse de la financiación apalancada a raíz de la operación de Citrix y de otras operaciones que pesan sobre su balance, y es poco probable que eso cambie pronto.

En el segundo trimestre, los bancos estadounidenses también empezaron a reducir su exposición a los préstamos apalancados, ya que las perspectivas para la realización de operaciones se agriaron. Los bancos comenzarán a presentar sus resultados del tercer trimestre la próxima semana.