Mohawk Industries reporta resultados del cuarto trimestre

CALHOUN, Georgia, Feb. 12, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas de $248 millones y ganancias diluidas por acción (EPS) de $3.49 para el cuarto trimestre de 2020. Las utilidades netas ajustadas fueron de $252 millones, y la EPS fue $3.54, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos. Las ventas netas del cuarto trimestre de 2020 fueron de $2.6 mil millones, una disminución de 9.0%, según lo reportado, y 5.5% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Para el cuarto trimestre de 2019, las ventas netas fueron $ 2.4 mil millones, las utilidades netas fueron $ 265 millones y la EPS fue $ 3.68, lo que incluyó un beneficio tributario único. Las utilidades netas ajustadas fueron de $162 millones, y la EPS fue $2.25, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos además del beneficio tributario único.

Para los cuatro trimestres finalizados el 31 de diciembre de 2020, las utilidades netas y la EPS fueron de $516 millones y $7.22, respectivamente. Las utilidades netas excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros fueron de $631 millones y la EPS fue $8.83. Para el período cuatro trimestres de 2020, las ventas netas fueron de $9.6 mil millones, una disminución del 4.2% en comparación con el año anterior según lo reportado, o un 3.9% sobre una base constante de tipo de cambio y días de embarque. Para el período de cuatro trimestres finalizados el 31 de diciembre de 2019, las ventas netas fueron de $ 10 mil millones, las utilidades netas fueron de $744 millones y la EPS fue $10.30, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros, las utilidades netas y la EPS fueron $725 millones y $10.04, respectivamente.

En un comentario sobre el rendimiento del cuarto trimestre de Mohawk Industries, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y director ejecutivo, dijo, “Los resultados operativos de nuestro cuarto trimestre sobrepasaron nuestras expectativas, pues publicamos nuestras ventas trimestrales más altas hasta hoy. Todos nuestros mercados observaron un fortalecimiento de las compras residenciales, con laminado, LVT y vinilo laminado superando otras categorías de pisos. La actividad comercial continua débil e impactó las ventas y márgenes en los segmentos en los que tenemos una participación significativa. Nuestros resultados mejoraron con mayores volúmenes, iniciativas de reestructuración y ventaja en los costos, mientras fueron afectados negativamente por menos fuerte demanda e inventario, mayor ausentismo y escasez de mano de obra en algunas operaciones. También observamos mayores presiones inflacionistas en muchas categorías de productos, y estamos aumentando los precios para recuperarnos. Estamos mitigando la propagación de Covid entre nuestros empleados y clientes con la implementación de mejores prácticas en toda la empresa, incluyendo pruebas y seguimiento de empleados con posibles contactos.

“Hasta el cuarto trimestre hemos logrado cerca de $ 50 millones de los $ 100 a $ 110 millones proyectados en ahorros anticipados de nuestras iniciativas de reestructuración. Continuamos evaluando algunos proyectos en base a las condiciones cambiantes del mercado. Nuestro flujo de caja libre para el período fue de cerca de $ 250 millones después de inversiones de capital de aproximadamente $ 160 millones, y para el año nuestro flujo de caja libre récord superó los $ 1.3 mil millones. Después de pagar nuestra deuda a corto plazo y prefinanciar nuestros vencimientos a largo plazo en el segundo trimestre, nuestro apalancamiento de deuda neta está en un mínimo histórico. Nuestra sólida posición financiera nos da flexibilidad para buscar oportunidades adicionales, incluidas inversiones internas, adquisiciones y compras de acciones. Desde el tercer trimestre, hemos adquirido aproximadamente un millón de acciones de nuestro capital accionario por $ 130 millones como parte de nuestro plan de recompra de acciones.

“Para el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Flooring Rest of the World, aumentaron un 20%, según lo informado, y un 13% sobre una base constante de tipo de cambio y días. El ingreso operativo del segmento aumentó más del 60% con un margen del 17.5% según lo reportado y del 18.2%, excluyendo los costos de reestructuración debido a mayores volúmenes y mejor productividad, así como costos materiales favorables. Las ventas y los márgenes fueron fuertes en la mayoría de las categorías y regiones geográficas, con la mayoría de nuestras plantas operando a casi capacidad. Los costos de las materias primas comenzaron a aumentar en muchas de nuestras categorías de productos, y estamos tomando medidas de precios para responder a los aumentos. Laminate, la categoría de revestimiento para pisos líder del segmento, experimentó un crecimiento significativo en la mayoría de nuestros mercados. Nuestros márgenes aumentaron debido a que los volúmenes más altos impulsaron una mayor absorción, mientras que el aumento en la productividad y mejores rendimientos optimizaron nuestros resultados. Nuestras ventas de LVT aumentaron de manera sustancial, lideradas por el crecimiento acelerado de nuestras colecciones rígidas. Tanto nuestros márgenes de LVT como la rentabilidad mejoraron debido al aumento del volumen, menores costos de producción y absorción de gastos de venta, generales y administrativos. Presentamos nuevas colecciones con elementos visuales mejorados y sellado hermético exclusivo que previenen mejor los daños causados por el agua. Nuestro negocio de vinilo laminado repuntó con la reapertura de las tiendas de nuestros minoristas y la recuperación de nuestros mercados de exportación. El volumen de nuestra planta rusa de vinilo laminado en invernaderos creció a un nivel que sus márgenes están alineados con nuestros otros negocios. Nuestro negocio de paneles de madera tuvo un buen desempeño en el período, con ventas limitadas por nuestra capacidad y bajos inventarios. Estamos ampliando nuestra capacidad y aumentando la eficacia en los productos de melamina para mejorar aún más nuestros márgenes. En aislamiento, el volumen fue bueno, con márgenes afectados por una inflación significativa de materiales debido a las limitaciones de la oferta. Nuestras ventas en Australia y Nueva Zelanda fueron fuertes, y los márgenes mejoraron con mayor volumen y menor costo de material, dada su cadena de suministro más larga. Mejoramos nuestra posición en el mercado con iniciativas de ventas más agresivas y ofreciendo un servicio más consistente en circunstancias difíciles.

“Para el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Cerámica global aumentaron un 7%, tal como se informa, y un 6% sobre una base constante de tipo de cambio y días. El segmento tuvo un margen operativo del 8.7% según lo reportado y 9.5% excluyendo el costo de reestructuración. El ingreso operativo aumentó en más del 50% según lo reportado, en comparación con el año anterior y en un 65%, excluyendo los cargos de reestructuración, principalmente debido a la mejora en la productividad, aumento de volumen y menor costo de inactividad, parcialmente compensado por un precio y mezcla desfavorables. Nuestro negocio en EE. UU. logró un fuerte crecimiento de las ventas residenciales, mientras que las ventas comerciales siguen siendo un desafío, ya que las empresas aplazan las inversiones. Nuestros centros de servicios experimentan un mayor tráfico de clientes gracias al aumento en las ventas en el hogar y actividades de remodelación. Anunciamos aumento de precios en la mayoría de las colecciones que atravesarán costos de transporte más altos. La productividad y los costos de nuestra planta mejoraron durante el período debido a mayores volúmenes y mejoras continuas del proceso. Esperamos completar nuestras consolidaciones de plantas planificadas para finales del primer trimestre. Las ventas de nuestros productos de cuarzo experimentan un aumento significativo, y aumentamos nuestra mezcla con productos estilizados más altos. Nuestras empresas brasileñas y mexicanas registraron ventas trimestrales récord y ampliaron los márgenes incluso con los vientos en contra inflacionarios y limitaciones de capacidad. En ambos mercados, los márgenes mejoraron debido a una mayor productividad, e implementamos aumentos de precios para cubrir el aumento de la inflación. Estamos invirtiendo para mejorar aún más nuestros activos de fabricación brasileños este año. Nuestras ventas y rentabilidad europeas mejoraron con ventas residenciales más fuertes y ventas comerciales más bajas que impactaron negativamente nuestra mezcla y márgenes. Nuestros niveles de servicio mejoraron con las plantas operando a tasas más altas; aunque las existencias se mantuvieron bajas debido a la mayor demanda. Nuestro negocio de cerámica ruso alcanzó resultados fuertes, incluso con los vientos en contra de la inflación y las divisas. Las ventas experimentaron un aumento significativo en todos los canales y fueron lideradas por la nueva construcción residencial. Aumentamos con éxito nuestra fabricación de artículos sanitarios premium para expandir nuestra oferta de productos en nuestras tiendas propias y franquiciadas.

Durante el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Flooring North America aumentaron un 3%, como se informó, y fueron flat sobre una base constante de días. El segmento tuvo un margen operativo del 8.6% según lo reportado y 9.5% excluyendo el costo de reestructuración. El ingreso operativo aumentó en más del 25% excluyendo los cargos de reestructuración, principalmente debido a la productividad, aumento de volumen y menor costo de material, parcialmente compensado por un precio y mezcla desfavorables. El segmento experimentó un crecimiento sólido en el canal residencial, compensado por el sector comercial más bajo, que mejoró desde su base baja en períodos anteriores. Nuestros niveles de servicio mejoraron mientras aumentamos la producción, aunque la alta demanda requirió asignar envíos de algunos productos. Debido a la mayor demanda y las interrupciones por Covid en nuestras plantas, nuestros inventarios no tuvieron el aumento previsto. Estamos tomando medidas de precios en la mayoría de los productos debido al aumento de los costos de materiales, mano de obra y transporte. Hemos ejecutado gran parte de nuestras iniciativas de reestructuración, lo que beneficia nuestros resultados con algunos de los ahorros que fluyen a través del inventario en períodos futuros. La demanda de nuestra alfombra residencial aumentó, ya que la comodidad y la reducción de ruido hoy son más importantes para el consumidor. Nuestro negocio de laminados experimenta un crecimiento sustancial en todos los canales ,ya que nuestras imágenes únicas y tecnología impermeable se han convertido en alternativas deseables a la madera natural y LVT. Nuestras plantas laminadas están operando a su máxima capacidad para satisfacer la demanda excepcional, y para finales de año una nueva línea debe ser operacional con capacidades adicionales. Una de nuestras plantas fue rediseñada para la fabricación de piso de madera impermeable con resistencia increíblemente optimizada a los arañazos, hendiduras y desgaste. Las ventas de nuestra LVT y vinilo laminado aumentaron sustancialmente, y presentamos colecciones LVT residenciales y comerciales actualizadas con nuestra tecnología hermética diseñada para optimizar nuestra mezcla y márgenes. Los ingenieros de nuestro segmento de negocios europeo están trabajando en nuestras operaciones de LVT de Estados Unidos para implementar mejoras demostradas para aumentar la producción, reducir el costo del material y mejorar las imágenes y el rendimiento del producto.

“Las ventas y el rendimiento operativo de nuestro cuarto trimestre fueron mucho más fuertes de lo anticipado. Nuestras plantas en todo el mundo operaron a niveles más altos durante el período, sin embargo tuvimos menos inventario del anticipado. Nuestras operaciones están tomando acciones para optimizar el rendimiento y alcanzar nuestros niveles de servicio deseados. Dadas las tendencias actuales, el impulso de nuestros negocios residenciales se mantendría fuerte, mientras que el canal comercial mejoraría lentamente desde su depresión. Nos beneficiaremos de mejoras estructurales en nuestros costos y nuevos productos innovadores que optimizarán nuestra mezcla. En su mayoría las restricciones de Covid en todo el mundo no han afectado directamente las ventas o la instalación de nuestros productos. Los subsidios gubernamentales continuos y las tasas de interés bajas deben apoyar la recuperación económica, construcción de nuevas vivienda y remodelación residencial. Observamos una creciente inflación en la mayoría de nuestras categorías de productos y en respuesta aumentamos los precios. Asumiendo que las condiciones actuales continúen, anticipamos que nuestro EPS ajustado del primer trimestre sea de $ 2.69 a $ 2.79, excluyendo los cargos de reestructuración.

“La fortaleza de nuestra organización fue demostrada con nuestro manejo de la caída histórica de las ventas del año pasado y el subsecuente aumento de la demanda, y al mismo tiempo que protegemos a nuestros empleados y clientes. Nuestras estrategias e iniciativas continúan siendo flexibles para adaptarse a los cambios económicos. Con la mejora de las ventas y flujos de efectivo y un balance sólido, estamos bien posicionados para aprovechar oportunidades futuras.

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el fabricante líder mundial de revestimientos para pisos dedicado a crear productos que mejoran los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos integrados de manufactura y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas cerámicas, revestimientos sintéticos para pisos laminados, de madera, piedra y vinílicos. Nuestra innovación líder en la industria ha lanzado productos y tecnologías que diferencian nuestras marcas en los mercados y satisfacen todas las necesidades de remodelación y nueva construcción. Nuestras marcas están entre las más reconocidas en la industria e incluyen, American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. Durante la década pasada, Mohawk transformó su negocio de una firma norteamericana de fabricación de alfombras en la empresa de revestimientos para pisos líder mundial con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Europa, India, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia, Reino Unido y Estados Unidos

Algunas declaraciones en los párrafos anteriores, en especial los que anticipan rendimiento futuro, perspectivas de negocios, estrategias operativas y de crecimiento y asuntos similares, e incluyen las palabras "podría", "debería", "considera", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones similares constituyen "declaraciones prospectivas". Para esas declaraciones, Mohawk se acoge a la protección de las disposiciones Safe Harbor (salvaguarda) para las declaraciones prospectivas contenidas bajo la Ley de Litigio de Valores Privados de 1995. No puede haber garantía de que las declaraciones prospectivas sean exactas debido a que están basadas en varias suposiciones, que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes pueden determinar que los resultados futuros difieran: cambios en las condiciones económicas o del sector; la competencia; inflación y deflación en los precios de las materia prima y los costos de otros insumos; inflación y deflación en mercados de consumo; costo y suministro de energía, tiempo y nivel de gastos de capital; tiempo e implementación de aumentos de los precios de los productos de la empresa; cargos por desvalorizaciones; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; lanzamiento de nuevos productos; racionalización de operaciones; impuestos y reformas tributarias, reclamos por productos y otros; litigios; los riesgos y la incertidumbre relacionada con la pandemia del COVID-19; y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en anuncios públicos.

La teleconferencia se realizará el viernes, 12 de febrero de 2021, a las 11:00 a.m., hora del este (ET)
El número de teléfono es 1-800-603-9255 para llamadas a EUA/Canadá y 1-706-634-2294 para llamadas internationales/locales. Identificador de conferencia ID# 7346226. Una retransmisión de la llamada estará disponible hasta el 12 de marzo de 2021, marcando 1-855-859-2056 para llamadas locales/EUA y 1-404-537-3406 para llamadas internationales/locales e ingresando el ID de Conferencia # 7346226.

Contacto: Frank Boykin, Director financiero [phone]

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data		Three Months Ended							Twelve Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)		December 31, 2020				December 31, 2019			December 31, 2020				December 31, 2019
Net sales		$	2,641,764			2.424,512				9,552,197			9,970,672
Cost of sales			1,903,680			1,801,705				7,121,507			7,294,629
Gross profit			738,084			622,807				2,430,690			2,676,043
Selling, general and administrative expenses			455,351			467,993				1794,688			1848,819
Operating income			282,733			154,814				636,002			827,224
Interest expense			15,897			10,962				52,379			41,272
Other (income) expense, net			(6,742	)		(9,522	)			(751	)		36,407
Earnings before income taxes			273,578			153,374				584,374			749,545
Income tax expense			25,180			(111,299	)			68,647			4,974
Net earnings including noncontrolling interests			248,398			264,673				515,727			744,571
Net earnings attributable to noncontrolling interests			176			6				132			360
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	248,222			264,667				515,595			744,211
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	3.50			3.69				7.24			10.34
Weighted-average common shares outstanding - basic			70,951			71,640				71,214			71,986
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	3.49			3.68				7.22			10.30
Weighted-average common shares outstanding - diluted			71,209			71,954				71,401			72,264
Other Financial Information
(Amounts in thousands)
Net cash provided by operating activities		$	407,844			440,675				1,769,839			1,418,761
Less: Capital expenditures			160,142			139,849				425,557			545,462
Free cash flow		$	247,702			300,826				1,344,282			873,299
Depreciation and amortization		$	156,555			153,759				607,507			576,452
Condensed Consolidated Balance Sheet Data
(Amounts in thousands)
									December 31, 2020				December 31, 2019
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents									$	768,625			134,785
Short-term investments										571,741			42,500
Receivables, net										1,709,493			1,526,619
Inventories										1,913,020			2,282,328
Prepaid expenses and other current assets										400,775			443,225
Total current assets										5,363,654			4,429,457
Property, plant and equipment, net										4,591,229			4,698,917
Right of use operating lease assets										323,138			323,003
Goodwill										2,650,831			2,570,027
Intangible assets, net										951,607			928,879
Deferred income taxes and other non-current assets										447,292			436,397
Total assets									$	14.327,751			13,386,680
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt									$	377,255			1,051,498
Accounts payable and accrued expenses										1,895,951			1,559,140
Current operating lease liabilities										98,042			101,945
Total current liabilities										2,371,248			2,712,583
Long-term debt, less current portion										2,356,887			1,518,388
Non-current operating lease liabilities										234,726			228,155
Deferred income taxes and other long-term liabilities										823,732			801,106
Total liabilities										5,786,593			5,260,232
Total stockholders' equity										8,541,158			8,126,448
Total liabilities and stockholders' equity									$	14,327,751			13,386,680
Segment Information		Three Months Ended							As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands)		December 31, 2020				December 31, 2019			December 31, 2020				December 31, 2019
Net sales:
Global Ceramic		$	919,668			858,337				3,432,756			3,631,142
Flooring NA			963,365			936,387				3,594,075			3,843,714
Flooring ROW			758,731			629,788				2,525,366			2,495,816
Consolidated net sales		$	2,641,764			2,424,512				9,552,197			9,970,672
Operating income (loss):
Global Ceramic		$	79,565			52,068				167,731			335,639
Flooring NA			82,407			29,556				147,442			177,566
Flooring ROW			132,505			81,595				366,934			353,666
Corporate and intersegment eliminations			(11,744	)		(8,405	)			(46,105	)		(39,647	)
Consolidated operating income (a)		$	282,733			154,814				636,002			827,224
Assets:
Global Ceramic									$	5,250,069			5,419,896
Flooring NA										3,594,976			3,823,654
Flooring ROW										4,194,447			3,925,246
Corporate and intersegment eliminations										1,288,259			217,884
Consolidated assets									$	14,327,751			13,386,680

(a) Durante el segundo trimestre de 2020, la Empresa revisó la metodología que utiliza para estimar y asignar los gastos generales y administrativos corporativos a sus segmentos operativos para alinear mejor el uso de los recursos corporativos asignados a los segmentos de la Empresa. La metodología de asignación actualizada no tuvo ningún impacto en los estados de operaciones consolidados de la Empresa. Este cambio se aplicó retrospectivamente, y los ingresos operativos del segmento para todos los períodos comparativos han sido actualizados para reflejar este cambio.

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)
				Three Months Ended							Twelve Months Ended
				December 31, 2020				December 31, 2019			December 31, 2020			December 31, 2019
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	248,222			264,667			515,595			744,211
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					22,395			49,802			167,079			99,679
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					-			222			-			3,938
Deferred loan cost write off					-			601			-			601
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China (1)					-			(5,226	)		-			59,946
European tax restructuring(2)					-			(136,194	)		-			(136,194	)
Release of indemnification asset					(13	)		603			(262	)		(57	)
Income taxes - reversal of uncertain tax position					13			(603	)		262			56
Income taxes					(18,609	)		(12,183	)		(52,002	)		(46,842	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	252,008			161,689			630,672			725,338
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	3.54			2.25			8.83			10.04
Weighted-average common shares outstanding - diluted					71,209			71,954			71,401			72,264
[1] En septiembre de 2019, el departamento de comercio de Estados Unidos impuso un impuesto compensatorio del 104% además de los aranceles generales del 25% sobre toda la cerámica producida en China. Como consecuencia, las compras de cerámica de la China podrían caer drásticamente y Mohawk declaró una pérdida de $60 millones a nuestra inversión en un fabricante y distribuidor de la China.
[2] En 2019, la empresa implementó reestructuraciones operativas, administrativas y financieras selectas que centralizaron ciertos procesos de negocios y activos intangibles en varias jurisdicciones europeas en una nueva entidad. Las reestructuraciones resultaron en un pasivo intangible corriente de $136 millones, calculado por la medición del valor justo de activos intangibles transferidos. La empresa compensa el pasivo tributario con la utilización de $136 millones de activos tributarios diferidos de pérdidas operativas netas acumuladas remanentes. Las reestructuraciones además dieron como resultado el registro de la empresa de activos tributarios diferidos de $ 136 millones y un beneficio tributario diferido correspondiente, relacionado con la base fiscal de los activos intangibles transferidos.
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)
				December 31, 2020
Short-term debt and current portion of long-term debt				$	377,255
Long-term debt, less current portion					2356,887
Total debt					2734,142
Less: Cash and cash equivalents					768,625
Net Debt					1965,517
Less: Short-term investments					571,741
Net debt less short-term investments				$	1393,776
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)																	Trailing Twelve
				Three Months Ended													Months Ended
				March 28, 2020				June 27, 2020			September 26, 2020			December 31, 2020			December 31, 2020
Operating income (loss)				$	151,483			(60,958	)		262,744			282,733			636,002
Other (expense) income					(5,679	)		(1,037	)		726			6,742			752
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests					49			331			(336	)		(176	)		(132	)
Depreciation and amortization (1)					145,516			154,094			151,342			156,555			607,507
EBITDA					291,369			92,430			414,476			445,854			1244,129
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					10,376			91,963			27,116			15,960			145,415
Release of indemnification asset					(35	)		(23	)		(191	)		(13	)		(262	)
Adjusted EBITDA				$	301,710			184,370			441,401			461,801			1389,282
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA																	1.0
(1) Incluye $1,589 de depreciación acelerada en el primer trimestre de 2020 con $8,395 en el segundo trimestre de 2020, $5,243 en el tercer trimestre de 2020 y $6,435 en el cuarto trimestre de 2020.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended							Twelve Months Ended
				31 de diciembre de 2020				December 31, 2019			December 31, 2020			December 31, 2019
Net sales				$	2641,764			2424,512			9552,197			9970,672
Adjustment to net sales on constant shipping days					(65,438	)		-			(30,192	)		-
Adjustment to net sales on a constant exchange rate					(17,445	)		-			58,799			-
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	2558,881			2424,512			9580,804			9970,672
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Global Ceramic				December 31, 2020				December 31, 2019
Net sales				$	919,668			858,337
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					(25,205	)		-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate					17,465			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	911,928			858,337
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring NA				December 31, 2020				December 31, 2019
Net sales				$	963,365			936,387
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					(29,193	)		-
Segment net sales on constant shipping days				$	934,172			936,387
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring ROW				December 31, 2020				December 31, 2019
Net sales				$	758,731			629,788
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					(11,041	)		-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate					(34,911	)		-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	712,779			629,788
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				December 31, 2020				December 31, 2019
Gross Profit				$	738,084			622,807
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					22,789			45,372
Adjusted gross profit				$	760,873			668,179
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				December 31, 2020				December 31, 2019
Selling, general and administrative expenses				$	455,351			467,993
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					394			(4,651	)
Release of indemnification asset					-			(2	)
Adjusted selling, general and administrative expenses				$	455,745			463,340
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				December 31, 2020				December 31, 2019
Operating income				$	282,733			154,814
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					22,395			49,802
Release of indemnification asset					-			2
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					-			222
Adjusted operating income				$	305,128			204,840
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Global Ceramic				31 de diciembre de 2020				December 31, 2019
Operating income				$	79,565			52,068
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					8,164			1,204
Adjusted segment operating income				$	87,729			53,272
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring NA				December 31, 2020				December 31, 2019
Operating income				$	82,407			29,556
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					8,651			42,149
Adjusted segment operating income				$	91,058			71,705
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring ROW				December 31, 2020				December 31, 2019
Operating income				$	132,505			81,595
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					5,496			6,235
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					-			222
Adjusted segment operating income				$	138,001			88,052
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				December 31, 2020				December 31, 2019
Earnings before income taxes				$	273,578			153,374
Net earnings attributable to noncontrolling interests					(176	)		(6	)
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					22,395			49,802
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					-			222
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China					-			(5,226	)
Release of indemnification asset					(13	)		603
Deferred loan cost write off					-			601
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes				$	295,784			199,370
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				December 31, 2020				December 31, 2019
Income tax expense				$	25,180			(111,299	)
European tax restructuring					-			136,194
Income taxes - reversal of uncertain tax position					(13	)		603
Income tax effect of adjusting items					18,609			12,183
Adjusted income tax expense				$	43,776			37,681
Adjusted income tax rate					14.8	%		18.9	%
La Empresa suplementa sus estados financieros consolidados, los cuales son preparados y presentados de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados de Estados Unidos (US GAAP), con ciertas mediciones financieras no conformes a US GAAP. Tal como lo exigen las regulaciones de Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan la conciliación de las medidas financieras no conformes a US GAAP con la medición US GAAP más directamente comparable. Cada una de las medidas no-GAAP incluida debe ser considerada juntamente con la medida conforme a US GAAP comparable, y podría no ser comparable con medidas de similar denominación informadas por otras empresas La empresa considera que estas medidas no–GAAP, al conciliarse con la medida GAAP correspondiente, constituyen una ayuda para los inversores en lo siguiente: Las medidas no-GAAP de ingresos ayudan en la identificación de tendencias de crecimiento y en las comparaciones de ingresos de períodos anteriores y futuros, mientras que las medidas no-GAAP de rentabilidad asisten en la comprensión de las tendencias de la rentabilidad a futuro del negocio de la empresa y en la comparación de la utilidad obtenida con la de períodos anteriores y futuros.
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas no-GAAP de ingresos porque esos rubros pueden variar drásticamente entre períodos y ocultar tendencias de negocio subyacentes. Los rubros excluidos de las medidas de ingresos no-GAAP de la empresa incluyen: operaciones con divisas y su conversión, e impacto de adquisiciones.
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas de rentabilidad no-GAAP porque esos rubros podrían no ser indicativos de, o no tienen relación con el rendimiento operativo fundamental de la empresa. Los rubros excluidos de las medidas de rentabilidad no-GAAP de la empresa incluyen: costos de reorganización, adquisición, integración y otros, contabilización de compras de adquisiciones, incluido el aumento de inventario, liberación de activos para indemnización, y reversión de ciertas posiciones tributarias inciertas.