Mohawk Industries reporta resultados del segundo trimestre

CALHOUN, Georgia, July 30, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas del segundo trimestre de 2021 de $ 336 millones y utilidades diluidas por acción (EPS) de $ 4.82. Las utilidades netas ajustadas fueron de $310 millones, y la EPS fue $4.45, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos. Las ventas netas para el segundo trimestre de 2021 fueron $ 3.0 mil millones, un 44% más, según lo reportado, y un 38% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Para el segundo trimestre de 2020, las ventas netas fueron $ 2.0 mil millones, la pérdida neta fue $ 48 millones y la pérdida diluida por acción fue $ 0.68, las utilidades netas ajustadas fueron $ 26 millones, y la EPS fue $ 0.37, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos.

Para el semestre finalizado el 3 de julio de 2021, las utilidades netas y la EPS fueron de $ 573 millones y $ 8.18, respectivamente. Las utilidades netas excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros fueron de $556 millones y la EPS fue $7.94. Para el período del semestre de 2021, las ventas netas fueron de $ 5.6 mil millones, un aumento del 30%, en comparación con el año anterior, según lo reportado, o un 23% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Para el semestre finalizado el 27 de junio de 2020, las ventas netas fueron de $ 4.3 mil millones, las utilidades netas fueron de $ 62 millones y la EPS fue de $ 0.87; excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos, las utilidades netas y la EPS fueron $ 146 millones y $ 2.04, respectivamente.

En un comentario sobre el rendimiento de Mohawk Industries en el segundo trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y director ejecutivo, afirmó, “En el trimestre, generamos las ventas trimestrales más altas que cualquier período en la historia de nuestra empresa. Nuestros ingresos aumentaron significativamente con relación al año pasado, cuando la pandemia interrumpió la economía mundial. Nuestros resultados del segundo trimestre fueron significativamente más fuertes que los anticipados en todos nuestros segmentos de negocios, con las ventas continuando el impulso de nuestro primer período. En el trimestre, nuestra EPS fue la más alto registrada en cualquier trimestre, y nuestro margen operativo se expandió a su nivel más alto en los últimos cuatro años a medida que apalancamos nuestros gastos operativos y de venta, generales y administrativos. Las medidas que tomamos para simplificar nuestra oferta de productos, mejorar nuestra productividad y reestructurar nuestros costos benefician nuestros resultados. Cumplimos con cerca de $ 95 millones de los $ 100 a $ 110 millones anticipados en ahorros de nuestras iniciativas de reestructuración. En toda la empresa, continuamos respondiendo al aumento en costos de materiales, energía y transporte, con el aumento de precios de productos y optimización de fabricación y logística.

“Durante el trimestre, la mayor parte de nuestra fabricación operó casi a capacidad o estuvo limitada por la oferta de materiales y la disponibilidad de mano de obra. Las limitaciones de las materias primas en muchas de nuestras operaciones condujeron a suspensiones de producción no planificadas durante el período. En general, gestionamos con éxito estas interrupciones que impidieron nuestras operaciones normales, así como la fabricación regional y los cierres de clientes relacionados con las regulaciones de Covid en áreas locales. Nuestros niveles de inventario aumentaron ligeramente en el período, principalmente debido a los costos más altos de materiales. El aumento de costos de flete y la capacidad limitada de envíos afectaron nuestros costos de material, disponibilidad de productos importados, envíos locales a clientes y exportaciones internacionales. Actualmente, no anticipamos una reducción de estas restricciones a corto plazo.

“Todos nuestros mercados continúan mostrando fortaleza con ventas sólidas de viviendas y remodelando las inversiones en todo el mundo. Los proyectos comerciales aumentan a medida que la economía mundial mejora y las empresas ganan confianza para su expansión y remodelación. Los niveles de inventario en la mayoría de los canales permanecen bajos, y nuestra cartera de ventas está sobre por encima de los niveles históricos. Para mejorar nuestras ventas, mezcla y eficacias, presentaremos más productos nuevos con características mejoradas y menor complejidad de producción en el segundo semestre del año. Para aliviar las limitaciones de fabricación, aprobamos nuevas inversiones de capital de aproximadamente $ 650 millones para aumentar nuestra producción, la mayoría toman de 12 a 18 meses para su implementación. En el segundo trimestre, compramos $ 142 millones de nuestras acciones a un precio por acción promedio de aproximadamente $ 208 por un total de $ 827 millones desde que iniciamos nuestro programa de compras. Con nuestro sólido balance financiero y un apalancamiento históricamente bajo, revisamos inversiones adicionales para expandir nuestras ventas y rentabilidad.

“Para el trimestre, las ventas de nuestro segmento Flooring Rest of the World, aumentaron un 68%, según lo informado, y un 50% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Los márgenes operativos del segmento aumentaron de 5.9% a 19.7%, según lo informado. El aumento fue debido a un mayor volumen, fijación de precios y mejoras de mezcla y una reducción de las restricciones de Covid compensado de forma parcial por la inflación. Todas nuestras principales categorías de productos mejoraron significativamente durante el período, ya que las ventas residenciales se expandieron en todas las regiones. Implementamos múltiples aumentos de precios en la mayoría de las categorías de productos para cubrir la inflación en materiales y fletes. Los suministros de materias primas son problemáticos y afectaron principalmente nuestra producción y ventas de LVT. Anticipamos que las dificultades de materiales y fletes continuarán afectando nuestro negocio en el tercer trimestre. Nuestras ventas de laminado de calidad superior continúan en aumento drásticamente, debido a que nuestros productos patentados son ampliamente aceptados como una alternativa a prueba de agua a LVT y madera. Recientemente completamos la adquisición de un distribuidor de laminado en Reino Unido que mejorará nuestra posición en el mercado. El aumento en las ventas de nuestro segmento LVT fue fuerte durante el período y podía haber sido aún mayor si la escasez de material no hubiera interrumpido la fabricación. Estamos expandiendo de manera significativa las ventas de nuestras colecciones LVT rígidas con nuestras juntas herméticas patentadas que evitan que la humedad penetre en el suelo. Nuestras ventas de vinilo laminado repuntaron fuertemente cuando las tiendas minoristas reabrieron en nuestros mercados primarios. La distribución de nuestras láminas de vinilo en Rusia se expandió, y maximizamos la producción para satisfacer la creciente demanda. Nuestros segmentos de pisos en Australia y Nueva Zelanda generaron excelentes resultados con ventas y márgenes que superaron nuestras expectativas. Las ventas de alfombras se fortalecen con el lanzamiento de nuevas colecciones de lana y triexta de calidad superior que mejoraron nuestra mezcla. Para expandir nuestro segmento de aislamiento existente en Irlanda y Reino Unido, firmamos un acuerdo para adquirir un fabricante de aislamiento, pendiente de aprobación gubernamental. Nuestro segmento de paneles está funcionando a capacidad total y hasta el momento hemos podido gestionar la escasez de materiales sin interrupciones en nuestras operaciones. Para mejorar nuestra oferta de paneles, encargamos una nueva línea para crear superficies y elementos visuales únicos para diferenciar nuestra oferta en el mercado.

“Durante el trimestre, las ventas de nuestro segmento Flooring Norteamérica aumentaron un 35% según lo informado y sobre una base constante y el margen operativo fue del 10.7% según lo informado, principalmente debido a un mayor volumen, productividad, precios y mejoras de mezcla y menos interrupciones de Covid parcialmente compensadas por la inflación. Durante el período, nuestra tasa de pedidos se mantuvo fuerte, y nuestra cartera de ventas se mantiene por encima de los niveles históricos. Estamos maximizando la producción en nuestras instalaciones para respaldar ventas más altas y mejorar nuestro servicio. Durante el trimestre, nuestros niveles de producción se vieron obstaculizados por la escasez de mano de obra local y la oferta de materiales, particularmente en LVT, vinilo en láminas y alfombras. Las restricciones de flete marítimo retrasaron la recepción de nuestros productos importados, lo que afectó nuestras ventas, inventarios y niveles de servicio. Hemos implementado aumentos de precios por el aumento de nuestros costos de material y transporte, y anunciamos medidas de precios adicionales mientras continúa la inflación. Nuestras ventas de alfombras residenciales continuaron su crecimiento mientras los consumidores continúan invirtiendo en sus hogares. Nuestras ventas comerciales mejoran mientras los negocios aumentan los proyectos de remodelación y nueva construcción. Para apoyar la mayor demanda de nuestras colecciones de laminados premium, implementamos muchas mejoras de procesos para maximizar nuestra producción en Estados Unidos e importamos productos de nuestras operaciones globales. La expansión de nuestros laminados continúa según lo programado y debe ser operable para finales de este año. Nuestras nuevas colecciones Ultrawood impermeables se lanzan como una alternativa de alto rendimiento a los pisos de madera de ingeniería típica. Las ventas de nuestro segmentos LVT y vinilo laminado continúan en aumento, con un crecimiento en los canales residenciales minoristas y de nueva construcción. Mejoramos nuestra oferta de LVT con elementos visuales más realistas, juntas herméticas patentadas y resistencia mejorada a manchas y arañazos. Cuando aumenta la disponibilidad de material, debemos observar una mejora adicional en nuestra fabricación de LVT de Estados Unidos, que respaldará nuestros recientes lanzamientos de productos.

“Para el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Cerámica global aumentaron un 38%, tal como se informa, y un 34% sobre una base constante de tipo de cambio y días. El margen operativo del segmento aumentó a 13.1% según lo informado, principalmente debido a un mayor volumen, productividad, fijación de precios y mejoras de mezcla y menos interrupciones de Covid parcialmente compensadas por inflación. Nuestros segmentos de cerámica en todo el mundo mejoraron enormemente, con fuerza en el canal residencial y aumento de ventas comerciales. Todos tienen inventarios bajos, lo que afectó nuestro crecimiento de ventas y niveles de servicio. Continuamos subiendo los precios para cubrir la inflación de materiales, energía y transporte. Nuestro segmento de cerámica en EE. UU. se fortalece, y mejoramos nuestra mezcla de productos con nuevas formas, tamaños y estructuras de superficie. Nuestras ventas de mostradores y mezcla continúan mejorando mientras que expandimos nuestra oferta premium con nuevas tecnologías. Nuestros segmentos de cerámica mexicana y brasileña son muy fuertes, con nuestro negocio residencial en ambas regiones en niveles históricamente altos y el negocio comercial aún en recuperación. Debido a las limitaciones de capacidad, nuestras instalaciones no pudieron satisfacer la demanda de los clientes, por lo que estamos asignando nuestra producción. Expandimos las operaciones en México este trimestre, e iniciamos nuevas inversiones para aumentar la capacidad en Brasil. Nuestro segmento europeo de cerámica alcanzó fuertes ventas y rentabilidad, ya que los precios, la mezcla y la productividad mejoraron nuestros márgenes. Aumentamos las ventas de nuestras losas premium, pequeñas colecciones, exteriores y antibacterianas. Para apoyar las ventas de nuestras colecciones de calidad superior, iniciamos proyectos de expansión que tomarán hasta el próximo año para completarse. Nuestras ventas de cerámica en Rusia fueron sólidas en todos los canales con ventas directas a los clientes a través de nuestras tiendas y nuevos proyectos de construcción que superan. Iniciamos planes de expansión en Rusia con una nueva producción prevista para el segundo semestre del próximo año.

“La economía mundial debe continuar mejorando debido a las bajas tasas de interés, el estímulo gubernamental y el éxito de las vacunas COVID. En todo el mundo, las tendencias de ventas de pisos siguen siendo favorables con la remodelación residencial y la nueva construcción en altos niveles y el fortalecimiento de proyectos comerciales. En el tercer período, esperamos que nuestras fuertes ventas continúen, con una desaceleración estacional típica a partir del segundo trimestre. Expandiremos el lanzamiento de nuevos productos con características adicionales e incrementaremos nuestras inversiones en ventas para mejorar nuestras ventas y mezcla futuras. Se espera que la inflación de materiales, energía y transporte continúe y requiera medidas adicionales de precios para compensación. La mayoría de nuestras instalaciones deben operar a altas tasas de utilización, aunque las restricciones de material y mano de obra local en curso limitarán nuestra producción. Nuestros segmentos de Global Ceramic y Flooring Rest of the World observarán sus calendarios de vacaciones europeas en el tercer trimestre, lo que reduce la producción y aumenta los costos en el período. En muchos países, las futuras acciones gubernamentales para detener el Covid continúan siendo un riesgo y pueden afectar nuestro negocio. Dados estos factores, anticipamos que nuestra EPS ajustada del tercer trimestre sea de $ 3.71 a $ 3.81, excluyendo cualesquier cargos de reestructuración.

“Comenzamos este año con incertidumbre acerca de Covid, recuperación económica, renovación del hogar y nueva construcción. Nuestro negocio es más fuerte de lo que anticipamos, ya aumentamos las inversiones para apoyar el crecimiento adicional y mejorar las eficacias. A largo plazo, se espera que las ventas y remodelación de propiedades se mantengan en alto nivel, la renovación de apartamentos se debe acelerar al vencimiento del aplazamiento de renta y las inversiones en proyectos comerciales deben continuar fortaleciéndose. Expandimos nuestras operaciones y presentamos nuevas innovaciones para maximizar nuestros resultados. Nuestro balance general es sólido, y estamos explorando oportunidades internas y de adquisición adicionales".

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el fabricante líder mundial de revestimientos para pisos dedicado a crear productos que mejoran los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos integrados de manufactura y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas cerámicas, revestimientos sintéticos para pisos laminados, de madera, piedra y vinílicos. Nuestra innovación líder en la industria ha lanzado productos y tecnologías que diferencian nuestras marcas en los mercados y satisfacen todas las necesidades de remodelación y nueva construcción. Nuestras marcas están entre las más reconocidas en la industria e incluyen, American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. Durante la década pasada, Mohawk ha transformado su negocio de una firma norteamericana de fabricación de alfombras en la empresa de revestimientos para pisos líder mundial con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Europa, India, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos

Algunas declaraciones en los párrafos anteriores, en especial los que anticipan rendimiento futuro, perspectivas de negocios, estrategias operativas y de crecimiento y asuntos similares, e incluyen las palabras "podría", "debería", "considera", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones similares constituyen "declaraciones prospectivas". Para esas declaraciones, Mohawk se acoge a la protección de las disposiciones Safe Harbor (salvaguarda) para las declaraciones prospectivas contenidas bajo la Ley de Litigio de Valores Privados de 1995. No puede haber garantía de que las declaraciones prospectivas sean exactas debido a que están basadas en varias suposiciones, que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes pueden determinar que los resultados futuros difirieran: cambios en las condiciones económicas o del sector; la competencia; inflación y deflación en los precios de las materia prima y los costos de otros insumos; inflación y deflación en mercados de consumo; costo y suministro de energía, tiempo y nivel de gastos de capital; tiempo e implementación de aumentos de los precios de los productos de la Compañía; cargos por desvalorizaciones; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; introducción de nuevos productos; racionalización de operaciones; impuestos y reformas tributarias, reclamos por productos y otros; litigios y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en anuncios públicos.

La teleconferencia se realizará el 30 de julio de 2021, a las 11:00 a. m., hora del este (ET)

El número de teléfono es 1-800-603-9255 para llamadas a EUA/Canadá y 1-706-634-2294 para llamadas internacionales y locales. Identificador de conferencia ID# 6767965. Una retransmisión de la llamada estará disponible hasta el 30 de agosto de 2021, marque 1-855-859-2056 para llamadas locales/EUA y 1-404-537-3406 para llamadas internacionales/locales e ingrese el ID de Conferencia # 6767965.

Contacto: James Brunk, Director Financiero [phone]

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data		Three Months Ended							Six Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)		July 3,2021				June 27, 2020			July 3,2021				June 27, 2020
Net sales		$	2953,833			2049,800				5622,859			4335,563
Cost of sales			2051,626			1679,833				3928,883			3349,156
Gross profit			902,207			369,967				1693,976			986,407
Selling, general and administrative expenses			497,783			430,925				972,037			895,883
Operating income (loss)			404,424			(60,958	)			721,939			90,524
Interest expense			14,894			12,956				30,135			21,627
Other (income) expense, net			(11,168	)		1,037				(13,395	)		6,716
Earnings (loss) before income taxes			400,698			(74,951	)			705,199			62,181
Income tax expense (benefit)			64,245			(26,363	)			131,935			304
Net earnings (loss) including noncontrolling interests			336,453			(48,588	)			573,264			61,877
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests			168			(331	)			172			(380	)
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	336,285			(48,257	)			573,092			62,257
Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	4.84			(0.68	)			8.21			0.87
Weighted-average common shares outstanding - basic			69,432			71,186				69,809			71,364
Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	4.82			(0.68	)			8.18			0.87
Weighted-average common shares outstanding - diluted			69,745			71,186				70,102			71,547
Other Financial Information
(Amounts in thousands)
Net cash provided by operating activities		$	338,391			568,521				597,996			763,495
Less: Capital expenditures			112,703			80,639				227,439			196,271
Free cash flow		$	225,688			487,882				370,557			567,224
Depreciation and amortization		$	148,466			154,094				299,681			299,610
Condensed Consolidated Balance Sheet Data
(Amounts in thousands)
									July 3,2021				June 27, 2020
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents									$	753,677			737,712
Short-term investments										662,358			56,700
Receivables, net										2017,622			1586,398
Inventories										2081,967			1922,048
Prepaid expenses and other current assets										434,932			443,140
Total current assets										5950,556			4745,998
Property, plant and equipment, net										4459,380			4434,544
Right of use operating lease assets										383,343			318,047
Goodwill										2609,174			2541,906
Intangible assets, net										922,699			910,838
Deferred income taxes and other non-current assets										467,641			418,071
Total assets									$	14792,793			13369,404
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt									$	958,781			135,350
Accounts payable and accrued expenses										2119,154			1618,584
Current operating lease liabilities										100,951			118,296
Total current liabilities										3178,886			1872,230
Long-term debt, less current portion										1723,294			2573,155
Non-current operating lease liabilities										292,101			226,555
Deferred income taxes and other long-term liabilities										824,570			772,600
Total liabilities										6018,851			5444,540
Total stockholders' equity										8773,942			7924,864
Total liabilities and stockholders' equity									$	14792,793			13369,404
Segment Information		Three Months Ended							As of or for the Six Months Ended
(Amounts in thousands)		July 3,2021				June 27, 2020			July 3,2021				June 27, 2020
Net sales:
Global Ceramic		$	1039,503			753,335				1969,374			1601,785
Flooring NA			1081,189			800,088				2050,439			1648,418
Flooring ROW			833,141			496,377				1603,046			1085,360
Consolidated net sales		$	2953,833			2049,800				5622,859			4335,563
Operating income (loss):
Global Ceramic		$	136,435			(33,809	)			224,239			14,168
Flooring NA			115,943			(45,484	)			197,241			(9,278	)
Flooring ROW			163,886			29,478				323,192			105,294
Corporate and intersegment eliminations			(11,840	)		(11,143	)			(22,733	)		(19,660	)
Consolidated operating income (loss)		$	404,424			(60,958	)			721,939			90,524
Assets:
Global Ceramic									$	5206,786			5112,084
Flooring NA										3870,309			3682,638
Flooring ROW										4240,433			3770,581
Corporate and intersegment eliminations										1475,265			804,101
Consolidated assets									$	14792,793			13369,404

Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)
				Three Months Ended							Six Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020			July 3,2021			June 27, 2020
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	336,285			(48,257	)		573,092			62,257
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					6,094			100,336			17,971			112,266
Resolution of foreign non-income tax contingencies					(6,211	)		-			(6,211	)		-
One-time tax planning election					(26,731	)		-			(26,731	)		-
Income taxes					923			(25,723	)		(1,812	)		(28,802	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	310,360			26,356			556,309			145,721
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	4.45			0.37			7.94			2.04
Weighted-average common shares outstanding - diluted					69,745			71,186			70,102			71,547
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)
				July 3,2021
Short-term debt and current portion of long-term debt				$	958,781
Long-term debt, less current portion					1723,294
Total debt					2682,075
Less: Cash and cash equivalents					753,677
Net Debt					1928,398
Less: Short-term investments					662,358
Net debt less short-term investments				$	1266,040
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)																	Trailing Twelve
				Three Months Ended													Months Ended
				September 26, 2020				December 31, 2020			April 3, 2021			July 3,2021			July 3,2021
Operating income				$	262,744			282,733			317,515			404,424			1267,416
Other income					726			6,742			2,227			11,168			20,863
Net income attributable to noncontrolling interests					(336	)		(176	)		(4	)		(168	)		(684	)
Depreciation and amortization (1)					151,342			156,555			151,216			148,466			607,579
EBITDA					414,476			445,854			470,954			563,890			1895,174
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					26,925			15,947			6,059			(2,737	)		46,194
Adjusted EBITDA				$	441,401			461,801			477,013			561,153			1941,368
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA																	0.7
(1) Incluye $ 2,620 de depreciación acelerada en el segundo trimestre de 2021 con $ 5,243 en el tercer trimestre de 2020, $ 6,435 en el cuarto trimestre de 2020 y $ 5,818 en el primer trimestre de 2021.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended							Six Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020			July 3,2021			June 27, 2020
Net sales				$	2953,833			2049,800			5622,859			4335,563
Adjustment to net sales on constant shipping days					(20,418	)		-			(131,365	)		-
Adjustment to net sales on a constant exchange rate					(97,818	)		-			(161,717	)		-
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	2835,597			2049,800			5329,777			4335,563
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Global Ceramic				July 3,2021				June 27, 2020
Net sales				$	1039,503			753,335
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					(8,193	)		-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate					(22,242	)		-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	1009,068			753,335
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring ROW				July 3,2021				June 27, 2020
Net sales				$	833,141			496,377
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					(12,225	)		-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate					(75,575	)		-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	745,341			496,377
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020
Gross Profit				$	902,207			369,967
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					5,452			69,478
Adjusted gross profit				$	907,659			439,445
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020
Selling, general and administrative expenses				$	497,783			430,925
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					(1,480	)		(27,282	)
Adjusted selling, general and administrative expenses				$	496,303			403,643
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020
Operating income (loss)				$	404,424			(60,958	)
Adjustments to operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					6,932			96,760
Adjusted operating income				$	411,356			35,802
Reconciliation of Segment Operating Income (Loss) to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Global Ceramic				July 3,2021				June 27, 2020
Operating income (loss)				$	136,435			(33,809	)
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					726			37,672
Adjusted segment operating income				$	137,161			3,863
Reconciliation of Segment Operating Income (Loss) to Adjusted Segment Operating Income (Loss)
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring NA				July 3,2021				June 27, 2020
Operating income (loss)				$	115,943			(45,484	)
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					5,487			28,226
Adjusted segment operating income (loss)				$	121,430			(17,258	)
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring ROW				July 3,2021				June 27, 2020
Operating income				$	163,886			29,478
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					442			29,614
Adjusted segment operating income				$	164,328			59,092
Reconciliation of Earnings (Loss) Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020
Earnings (loss) before income taxes				$	400,698			(74,951	)
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests					(168	)		331
Adjustments to earnings (loss) including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					6,094			100,336
Resolution of foreign non-income tax contingencies					(6,211	)		-
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes				$	400,413			25,716
Reconciliation of Income Tax Expense (Benefit) to Adjusted Income Tax Expense (Benefit)
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				July 3,2021				June 27, 2020
Income tax expense (benefit)				$	64,245			(26,363	)
One-time tax planning election					26,731			-
Income tax effect of adjusting items					(923	)		25,723
Adjusted income tax expense (benefit)				$	90,053			(640	)
Adjusted income tax rate					22.5	%		(2.5	)%

La Empresa suplementa sus estados financieros consolidados, los cuales son preparados y presentados de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados de Estados Unidos (US GAAP), con ciertas mediciones financieras no conformes a US GAAP. Tal como lo exigen las regulaciones de Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan la conciliación de las medidas financieras no conformes a US GAAP con la medición US GAAP más directamente comparable. Cada una de las medidas no-GAAP incluida debe ser considerada juntamente con la medida conforme a US GAAP comparable, y podría no ser comparable con medidas de similar denominación informadas por otras empresas La empresa considera que estas medidas no–GAAP, al conciliarse con la medida GAAP correspondiente, constituyen una ayuda para los inversores en lo siguiente: Las medidas no-GAAP de ingresos ayudan en la identificación de tendencias de crecimiento y en las comparaciones de ingresos de períodos anteriores y futuros, mientras que las medidas no-GAAP de rentabilidad asisten en la comprensión de las tendencias de la rentabilidad a futuro del negocio de la empresa y en la comparación de la utilidad obtenida con la de períodos anteriores y futuros.

La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas no-GAAP de ingresos porque esos rubros pueden variar drásticamente entre períodos y ocultar tendencias de negocio subyacentes. Los rubros excluidos de las medidas de ingresos no-GAAP de la empresa incluyen: operaciones con divisas y su conversión, e impacto de adquisiciones.

La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas de rentabilidad no-GAAP porque esos rubros podrían no ser indicativos de, o no tienen relación con el rendimiento operativo fundamental de la empresa. Los rubros excluidos de las medidas de rentabilidad no-GAAP de la empresa incluyen: costos de reorganización, adquisición, integración y otros, contabilización de compras de adquisiciones, incluido el aumento de inventario, liberación de activos para indemnización, y reversión de ciertas posiciones tributarias inciertas.