Cuando uno decide invertir con una cartera diversificada en lugar de seguir un índice, puede encontrarse con un sesgo cognitivo. En efecto, al crear su cartera, su objetivo es limitar las grandes caídas (pero también limitar las subidas) para hacer crecer su capital con más serenidad. Sin embargo, con el paso de los años, podemos tener la impresión de que nuestra estrategia es errónea: en un mercado bajista, sólo vemos nuestra propia pérdida sin preocuparnos de la pérdida del índice de referencia. En un mercado alcista, podemos arrepentirnos de nuestra estrategia porque es menos rentable que el mercado.

Sin embargo, más allá de nuestros sentimientos, debemos mirar a largo plazo. Basándose en una cartera diversificada cuya composición encontrará a continuación, y a lo largo de un periodo de 20 años, Morningstar nos muestra que, a pesar de las pérdidas y de los peores resultados que el mercado en los buenos tiempos, la estrategia de diversificación puede ser más ventajosa a largo plazo.


Fuente: Marketscreener con Morningstar.

Su objetivo principal no es superar al mercado, sino ofrecer un rendimiento más estable a lo largo del tiempo. El rendimiento superior se debe en parte a la burbuja de Internet, que empezó a devorar el capital del S&P, mientras que estaba mejor protegido por la bolsa de bonos de la cartera diversificada. Por lo tanto, incluso con un mejor rendimiento en los mercados alcistas, la brecha tarda en cerrarse.