Finanzas Naturgy Energy Group, S.A.

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Servicios de gas natural

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Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	21.802	18.219	27.512	23.360	25.944	22.443	-	-
Valor de la empresa ¹	37.070	31.273	40.343	35.430	38.034	35.875	37.223	37.251
P/E ratio	15,7 x	-52,7 x	22,7 x	14,1 x	13 x	12,8 x	14,3 x	15,2 x
Rendimiento	6,12 %	5,91 %	4,19 %	4,94 %	5,56 %	5,91 %	5,85 %	5,77 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,95 x	1,19 x	1,24 x	0,69 x	1,15 x	0,92 x	0,95 x	1,06 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,61 x	2,04 x	1,82 x	1,04 x	1,68 x	1,47 x	1,58 x	1,77 x
Valor de la empresa / EBITDA	7,94 x	9,07 x	11,4 x	7,15 x	6,95 x	7,32 x	7,61 x	7,5 x
Valor de empresa / FCF	18,9 x	16 x	19,1 x	18,5 x	15 x	95,9 x	38,1 x	23,5 x
FCF Yield	5,28 %	6,26 %	5,24 %	5,4 %	6,67 %	1,04 %	2,62 %	4,25 %
Price to Book	2,06 x	2,27 x	4,71 x	3,11 x	2,75 x	2,43 x	2,39 x	2,25 x
Número de valores (en miles)	973.310	960.938	960.938	960.918	960.881	960.734	-	-
Precio de referencia ²	22,40	18,96	28,63	24,31	27,00	23,36	23,36	23,36
Fecha de publicación	2/2/20	4/2/21	4/2/22	14/2/23	27/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	23.035	15.345	22.140	33.965	22.617	24.380	23.601	21.101
EBITDA ¹	4.668	3.449	3.529	4.954	5.475	4.902	4.890	4.967
Beneficio operativo (EBIT) ¹	2.933	2.080	2.438	3.083	3.470	3.165	2.995	2.944
Margen de operación	12,73 %	13,55 %	11,01 %	9,08 %	15,34 %	12,98 %	12,69 %	13,95 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	2.272	-36	1.797	2.546	3.042	2.718	2.457	2.389
Resultado Neto ¹	1.401	-347	1.214	1.649	1.986	1.735	1.584	1.517
Margen neto	6,08 %	-2,26 %	5,48 %	4,85 %	8,78 %	7,12 %	6,71 %	7,19 %
BPA ²	1,430	-0,3600	1,260	1,720	2,070	1,832	1,632	1,540
Free Cash Flow ¹	1.958	1.958	2.113	1.914	2.536	374	976	1.584
Margen FCF	8,5 %	12,76 %	9,54 %	5,64 %	11,21 %	1,53 %	4,14 %	7,51 %
FCF Conversión (EBITDA)	41,95 %	56,77 %	59,88 %	38,64 %	46,32 %	7,63 %	19,96 %	31,89 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	139,76 %	-	174,01 %	116,07 %	127,69 %	21,55 %	61,61 %	104,38 %
Dividendo / Acción ²	1,370	1,120	1,200	1,200	1,500	1,382	1,367	1,348
Fecha de publicación	2/2/20	4/2/21	4/2/22	14/2/23	27/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 S1	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2	2025 Q1
Ventas netas	8.781	9.125	5.428	7.582	8.141	8.596	16.737	10.274	6.954	12.054	-	-	-	10.582	-	-	9.273	-
EBITDA	1.870	1.678	882	969	1.074	973	2.047	1.455	1.452	2.849	2.626	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	995	1.003	494	941	661	441	1.102	1.059	922	1.713	1.757	-	-	-	-	-	-	-
Margen de operación	11,33 %	10,99 %	9,1 %	12,41 %	8,12 %	5,13 %	6,58 %	10,31 %	13,26 %	14,21 %	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	719	800	427	569,8	579	252	831	853	862	1.506	1.536	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	334	484	293	437,3	347	210	557	504	588	1.045	941	489	436,6	-	349,3	471,6	-	-
Margen neto	3,8 %	5,3 %	5,4 %	5,77 %	4,26 %	2,44 %	3,33 %	4,91 %	8,46 %	8,67 %	-	-	-	-	-	-	-	-
BPA ²	-	-	0,3100	0,4500	0,3600	0,2200	0,5800	0,5200	0,6200	-	-	0,5043	0,4503	-	0,3602	0,4863	-	-
Dividendo / Acción ²	-	-	0,4000	0,5000	0,5000	0,3000	-	0,4000	-	-	-	0,3500	0,3500	-	0,3500	0,3500	-	0,3500
Fecha de publicación	22/7/20	28/7/21	10/11/21	4/2/22	12/5/22	11/8/22	11/8/22	11/11/22	14/2/23	24/7/23	27/2/24	-	-	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	15.268	13.054	12.831	12.070	12.090	13.433	14.780	14.809
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,271 x	3,785 x	3,636 x	2,436 x	2,208 x	2,74 x	3,022 x	2,981 x
Free Cash Flow ¹	1.958	1.958	2.113	1.914	2.536	374	976	1.584
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	13,3 %	9,39 %	17,7 %	24,5 %	23,3 %	19 %	16,7 %	15,1 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	3,5 %	2,16 %	3,17 %	4,19 %	5,07 %	4,39 %	4,07 %	3,85 %
Activos ¹	40.000	-16.065	38.366	39.320	39.141	39.569	38.907	39.416
Activos netos por acción ²	10,90	8,350	6,070	7,810	9,830	9,620	9,760	10,40
Flujo de efectivo por acción ²	4,110	3,570	1,040	4,420	5,060	4,160	3,660	3,760
Capex ¹	1.849	1.474	1.423	1.833	2.060	2.741	3.282	2.787
Capex / Ventas	8,03 %	9,61 %	6,43 %	5,4 %	9,11 %	11,24 %	13,91 %	13,21 %
Fecha de publicación	2/2/20	4/2/21	4/2/22	14/2/23	27/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Naturgy Energy Group, S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

REDUCIR

Numero de análisis

Último precio de cierre

23,36 EUR

Precio objetivo promedio

23,84 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+2,06 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Servicios de gas natural - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
NATURGY ENERGY GROUP, S.A.	-13,48 %	23,96 mil M
ATMOS ENERGY CORPORATION	+0,89 %	17,64 mil M
GAIL INDIA LIMITED	+28,35 %	16,4 mil M
ADANI TOTAL GAS LIMITED	-6,96 %	12,12 mil M
TOKYO GAS CO., LTD.	+10,84 %	9155,78 M
OSAKA GAS COMPANY., LTD.	+16,20 %	8890,18 M
PETRONAS GAS	+3,56 %	7478,35 M
APA GROUP	-2,58 %	6963,28 M
ALTAGAS LTD.	+8,30 %	6512,61 M
NATIONAL FUEL GAS COMPANY	+7,30 %	4959,23 M

Servicios de gas natural - Otros