La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA), el brazo supervisor del Banco de Inglaterra, comunicó a finales de 2023 a la mayor firma de corretaje de Japón que ya no tenía que reservar capital adicional en su unidad europea, dijeron las fuentes, que solicitaron el anonimato porque el asunto es privado.

La decisión de la PRA se produce después de que la firma con sede en Tokio avanzara en un plan de remediación que requería que Nomura mejorara sus sistemas de supervisión y control de riesgos, añadió una de las fuentes.

El capital adicional del que dispone ahora Nomura se invertirá en su negocio mayorista en Europa, dijo la misma persona, sin dar más detalles.

No se había informado previamente de la eliminación del freno ni de su existencia. Reuters no pudo establecer el tamaño exacto del colchón exigido, pero la persona lo describió como "significativo".

Un portavoz de la PRA declinó hacer comentarios.

Un representante de Nomura en Londres, sede de su filial europea, dijo que la firma no puede comentar las conversaciones confidenciales que tienen lugar con los reguladores.

Desde que se hizo cargo de las operaciones de Lehman Brothers Holdings Inc. fuera de EE.UU. durante la crisis financiera, la correduría japonesa ha pasado por varias reestructuraciones.

El consejero delegado, Kentaro Okuda, declaró en noviembre que Nomura tiene como objetivo lograr la estabilidad y controlar los costes en su negocio mayorista, que comprende las actividades de negociación y banca de inversión que la firma lleva a cabo incluso en el Reino Unido.

Actualmente está reasignando recursos de la negociación en renta fija y divisas a negocios menos arriesgados como el asesoramiento y la gestión de patrimonios para reducir costes y mejorar la rentabilidad, dijo Okuda en la actualización de la estrategia de noviembre.

Las exigencias de capital de la PRA se impusieron a Nomura además de los requisitos que normalmente tienen que satisfacer las instituciones financieras, dijeron ambas fuentes.

Tras la crisis financiera de 2008, los reguladores impusieron normas que obligan a las instituciones financieras a mantener un determinado nivel de capital para sortear las crisis, pero los organismos de control pueden aplicar restricciones adicionales, especialmente si detectan riesgos potenciales en la forma en que se gestionan las empresas.

La correduría japonesa no está considerada una institución financiera de importancia sistémica mundial por el Consejo de Estabilidad Financiera, un organismo creado tras la crisis de 2008 para mejorar la solidez del sistema financiero. Pero los reguladores británicos han identificado a su filial europea con sede en Londres como una firma que se ajusta a esa descripción en Gran Bretaña.

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El golpe de Nomura a Archegos fue el segundo mayor de un banco, después de la pérdida de 5.500 millones de dólares de Credit Suisse.

El descalabro de Archegos desencadenó una revisión en todo el sector, dirigida por la PRA, de la industria del corretaje de primera clase, que atiende a los fondos de cobertura prestándoles efectivo y valores.

Los reguladores británicos exigieron a Nomura que pusiera en marcha un plan corrector. La correduría japonesa ha estado trabajando con la consultora McKinsey desde 2021, dijo una de las dos personas a Reuters.

La PRA declinó hacer comentarios sobre el plan. Un representante de McKinsey también declinó hacer comentarios.

"Incrustar la cultura del riesgo sigue siendo uno de los principales focos de atención de la firma", dijo un portavoz de Nomura.

Nomura ha dicho que ha impulsado su gestión de riesgos y controles y que ha reducido su negocio de corretaje de primera clase, al tiempo que ha sustituido a altos ejecutivos.

La firma estableció un comité de riesgo en el consejo y nombró en 2021 a Vijay Sundaram como director global de riesgo y control de front office mayorista para aumentar la supervisión en sus operaciones de trading y banca de inversión.

El precio de las acciones de Nomura ha subido un 34% desde principios de año gracias al repunte de los mercados de renta variable japoneses.

En su tercer trimestre, que finalizó en diciembre, la unidad mayorista obtuvo un beneficio antes de impuestos de 23.000 millones de yenes, tras una pérdida de 1.900 millones de yenes en el mismo trimestre del año anterior.

Aportó el 30% de los ingresos del grupo.

El banco ha regresado recientemente de forma selectiva a la renta variable. Ha ampliado las mesas en Europa y en Asia centrándose en la financiación de renta variable, que incluye préstamos respaldados por acciones a los clientes, dijeron las fuentes.

En octubre de 2022, Christopher Willcox fue nombrado director de la división mayorista y director ejecutivo.

"Nos esforzamos por mejorar nuestro negocio mayorista", dijo Okuda en noviembre. "Estamos ajustando las posiciones de riesgo y redistribuyendo nuestros recursos".