Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Los llamados "7 magníficos" de los valores tecnológicos megacapitalizados de EE.UU. han retrocedido bruscamente en vísperas de la presentación de resultados del primer trimestre esta semana, con Nvidia, la estrella de los chips de IA, desplomándose un 10% el viernes tras una semana nerviosa para el sector.

Los mercados mundiales se estabilizaron de forma más generalizada el lunes, al transcurrir otro tenso fin de semana en Oriente Próximo sin que se produjera otro intercambio directo de misiles entre Israel e Irán, a pesar de que ya el viernes se había advertido de un enfriamiento de la situación.

Aún así, la reversión de las "operaciones de seguridad" tras el fin de semana ha hecho que los precios del crudo estadounidense vuelvan a caer a su nivel más bajo de este mes y que los del oro retrocedan un 1%.

Pero ahora que cuatro de los 7 magníficos deben informar esta semana de sus actualizaciones corporativas -Tesla, Meta, Microsoft y Alphabet-, el alarmante retroceso de los colosos tecnológicos está en el punto de mira.

La caída del 10% de Nvidia, líder en inteligencia artificial, el viernes es quizá el movimiento más llamativo de una semana bastante desabrida para el sector. Aunque las acciones del gigante de los chips siguen subiendo más de un 50% en lo que va de año, ahora han caído un 22% desde los máximos del mes pasado hasta su nivel más bajo desde febrero.

No está claro qué desencadenó la caída, aunque algunos analistas señalaron como factor la caída del 23% de un valor relacionado más pequeño, Super Micro Computer, por la falta de orientación sobre su próximo informe de resultados.

Pero antes de eso había sido una semana pésima para los valores tecnológicos y de chips. Aunque los futuros del Nasdaq vuelven a subir alrededor de un 0,5% antes de la campana del lunes, el índice registró la semana pasada su peor semana desde 2022 con una caída de más del 5%.

Un brusco retroceso de la taiwanesa TSMC tras la actualización de sus resultados a principios de semana fue el pistoletazo de salida y, a continuación, un desplome cercano al 10% de Netflix el viernes supuso otro golpe después de que la previsión de ingresos del segundo trimestre de la compañía de streaming de vídeo no alcanzara las expectativas de los analistas.

El otrora dominante índice NYFANG perdió la friolera de un 8,3% la semana pasada. El lunes, los analistas de UBS rebajaron la calificación de lo que denominan los "6 grandes valores Tech+" -básicamente los 7 Magníficos menos Tesla- a neutral desde sobreponderar.

Y en el resto de los 7 Magníficos, las pérdidas de Apple en 2024 superan ya el 14%, mientras que la contundente caída de Tesla de más del 40% este año no muestra signos de remitir.

Los males de Tesla son legión: desde una fuerte caída de la demanda de vehículos eléctricos en todo el mundo hasta una guerra de precios en toda regla con sus competidores chinos, pasando por problemas de gobierno corporativo con la retribución de su jefe, Elon Musk, y numerosos fallos en sus productos.

Pero la visión de "más altos para más largo" de los tipos de interés de la Reserva Federal claramente no ayuda a las valoraciones estiradas en el sector - donde la temporada de ganancias hasta ahora muestra que hay una barra extremadamente alta para asombrar a la galería del mercado en esta etapa.

En el resto del mundo macroeconómico, los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar siguen mordiendo el polvo ante la terca visión de la Fed, las sólidas cifras económicas entrantes y el panorama contrastado en Europa, que hace que los tipos de interés allí parezcan abocados a bajar primero.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a dos años volvieron a sondear por encima del 5% el lunes, con una subasta de papel a dos años prevista para el martes.

El dólar sigue subiendo hasta situarse a una fracción de los máximos de la semana pasada frente al yen japonés, justo por debajo de 155 por dólar, con la reunión del Banco de Japón a finales de esta semana.

Pero con el Banco Central Europeo dejando muy claros sus planes de recortar sus tipos de interés oficiales tan pronto como en junio, el dólar también se mantiene al alza frente al euro.

Según los últimos datos de la CFTC, las posiciones largas especulativas en dólares aumentaron aún más en la semana que finalizó el 16 de abril, alcanzando los 28.510 millones de dólares, la mayor posición desde junio de 2019.

El gran impulsor del lunes fue la libra esterlina, que se deslizó a mínimos de 5 meses después de que el viernes un discurso sorprendentemente pesimista del vicegobernador del Banco de Inglaterra, David Ramsden, señalara cómo el BoE esperaba que la inflación cayera al 2% este trimestre y se mantuviera ahí durante los próximos dos años.

Con los futuros de las acciones estadounidenses al alza, la mayoría de las demás bolsas mundiales también se mostraron más firmes.

Las acciones de Hong Kong subieron más de un 1,5%, incluso cuando las acciones continentales bajaron, ya que los inversores encontraron consuelo en la decisión del regulador de valores chino del viernes de promover el estatus de la ciudad como centro financiero mundial.

China facilitará la cotización en bolsa en Hong Kong de las principales empresas chinas y ampliará el plan de inversión transfronteriza Stock Connect, declaró la Comisión Reguladora de Valores de China.

El lunes, China mantuvo sin cambios los tipos de referencia para los préstamos en su fijación mensual, en línea con las expectativas del mercado.

Las ganancias de los bancos europeos estarán en el punto de mira del mercado bursátil esta semana, ya que BNP Paribas, Deutsche Bank , Barclays y Lloyds presentan sus resultados.

Entre los valores que más subieron el lunes, Galp Energia se disparó un 17% después de que la empresa portuguesa afirmara que el yacimiento de Mopane, frente a las costas de Namibia, podría tener al menos 10.000 millones de barriles de petróleo. Puntos clave de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el lunes: * Ganancias corporativas estadounidenses: Verizon, Ameriprise Financial, Truist Financial, Globe Life, Nucor, Cadence Design, Alexandria Real Estate, Brown & Brown, Packaging Corp of America * Encuesta empresarial de marzo de la Reserva Federal de Chicago; encuesta de confianza del consumidor de abril de la zona euro * El Tesoro estadounidense vende letras a 3 y 6 meses