Se espera que la oferta pública de acciones de la compañía estatal india Life Insurance Corp (LIC), que será la mayor del país hasta la fecha, con 8.000 millones de dólares, se abra para los inversores ancla el 11 de marzo, según dijeron a Reuters tres fuentes con conocimiento directo del asunto.

El libro se abrirá para la puja de otros inversores un par de días después, dijeron las fuentes.

Se espera que la oferta pública inicial (OPI) de LIC obtenga la aprobación de los reguladores para la primera semana de marzo, tras lo cual se fijará una banda de precios de comercialización indicativa, dijeron las fuentes, que declinaron ser nombradas ya que las discusiones del acuerdo son privadas.

LIC declinó hacer comentarios. Un portavoz del Ministerio de Finanzas no respondió inmediatamente a una solicitud de Reuters en busca de comentarios.

La OPV de la aseguradora será una prueba de la profundidad de los mercados de capitales en la India, donde las operaciones de capital por valor de más de un par de miles de millones de dólares son poco frecuentes. La mayor OPV hasta ahora fue la de la empresa de pagos Paytm, por valor de 2.500 millones de dólares, el año pasado.

La oferta de LIC también sondeará el apetito de los inversores por las nuevas operaciones de capital, ya que varias empresas indias que cotizaron el año pasado cotizan por debajo de los precios de oferta ante la preocupación por las elevadas valoraciones y las inminentes subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales.

Las fuentes dijeron que el calendario de lanzamiento de la OPI podría cambiar, aunque por ahora el emisor estaba trabajando para cumplir esos plazos.

LIC, la mayor compañía de seguros del país, presentó el domingo un borrador de prospecto de OPV ante el regulador del mercado para vender el 5% de la participación del gobierno indio y recaudar potencialmente cerca de 8.000 millones de dólares.

Fuentes habían dicho a Reuters el mes pasado que LIC podría empezar a emitir acciones públicas a mediados de marzo. No dieron más detalles.

El gobierno se apresura a completar la OPI antes de finales de marzo para cumplir su objetivo de déficit fiscal para 2021/22 del 6,4% del producto interior bruto (PIB), que depende de que recaude unos 600.000 millones de rupias indias (8.030 millones de dólares) con la emisión.

Nueva Delhi ha recortado drásticamente sus planes de desinversión y privatización para el año fiscal que termina el 31 de marzo a 780.000 millones de rupias desde 1,75 billones.

Hasta ahora sólo ha recaudado 120.000 millones de rupias con la desinversión de participaciones en empresas estatales, ya que no ha conseguido privatizar algunas de las firmas, como la refinería estatal Bharat Petroleum Corp Ltd y dos bancos.

Las giras de inversores para la oferta, que con 8.000 millones de dólares se convertirá en la tercera mayor oferta pública inicial de seguros a nivel mundial, comenzaron a principios de esta semana, dijeron dos de las fuentes.

SBI Caps, Citigroup, Nomura, JPMorgan y Goldman Sachs, junto con otros cinco bancos de inversión nacionales e internacionales, son los gestores principales de la operación.

La próxima oferta de LIC ha hecho mella en las acciones de otras aseguradoras indias que cotizan en bolsa, ya que los inversores recortan sus participaciones para hacer sitio al gigante estatal, según han dicho los gestores de fondos y los analistas.

La compañía, de 66 años, domina el sector de los seguros en la India con más de 280 millones de pólizas. Fue la quinta aseguradora mundial en términos de recaudación de primas de seguros en 2020, el último año del que se dispone de estadísticas.

(1 dólar = 74,7525 rupias indias) (Información de Scott Murdoch, Aftab Ahmed y Nupur Anand; edición de Sumeet Chatterjee, Jason Neely, John Stonestreet y Barbara Lewis)