Palantir Technologies Inc., fundada en 2003 y con sede en Denver (Colorado, Estados Unidos), es una empresa de software especializada en el desarrollo de plataformas que permiten a las organizaciones integrar sus datos, decisiones y operaciones a gran escala. La compañía cuenta con cuatro plataformas principales: Palantir Gotham, Palantir Foundry, Palantir Apollo y Palantir Artificial Intelligence Platform.

Gotham y Foundry ayudan a las organizaciones a transformar grandes volúmenes de información en activos de datos integrados, proporcionando información clave para sus operaciones. Por su parte, Palantir Artificial Intelligence Platform utiliza tecnologías de aprendizaje automático junto con modelos de inteligencia artificial generativa para aplicar la IA a datos empresariales. Apollo, lanzada como solución comercial en 2021, permite la entrega continua de actualizaciones de seguridad, nuevas funciones y configuraciones de la plataforma.

Por regiones, Estados Unidos representó el 66% de los ingresos del ejercicio 2024, mientras que Reino Unido aportó un 11%. Por segmentos, los contratos públicos supusieron el 55% de la facturación y los ingresos comerciales, el 45%.

Sólido aumento de los ingresos comerciales en Estados Unidos en el primer trimestre de 2025

La compañía registró un sólido crecimiento interanual del 39% de los ingresos, hasta los 884 millones USD, impulsada por un incremento del 55% en las ventas en Estados Unidos, que se situaron en 628 millones USD. Los ingresos del negocio comercial estadounidense siguieron acelerándose y aumentaron un 71% hasta 255 millones USD, mientras que los contratos con el Gobierno de Estados Unidos subieron un 45%, hasta 373 millones USD. Durante el trimestre se cerraron el doble de contratos comerciales en Estados Unidos por importe mínimo de 1 millón USD, con un total de 139 operaciones de este tipo. Además, se cerraron 51 contratos de al menos 5 millones USD y 31 por importe igual o superior a 10 millones USD.

El resultado de explotación se disparó un 118%, hasta los 176 millones USD, con un incremento del margen del 7,2%, que alcanzó el 20%. Palantir Technologies firmó contratos comerciales en Estados Unidos por valor total de 810 millones USD, la cifra más alta de su historia, lo que supone un aumento del 183% respecto al mismo periodo del año anterior. Los compromisos pendientes de ejecutar ascendían a 1.900 millones USD al cierre del primer trimestre de 2025, mientras que las facturaciones alcanzaron los 905 millones USD. El número de clientes del grupo creció notablemente, de 554 a 31 de marzo de 2024 a 769 un año después. De ellos, 622 eran comerciales, lo que refleja la fuerte demanda y adopción de sus soluciones en el segmento empresarial.

Previsiones alentadoras

Palantir Technologies prevé ingresar entre 934 millones y 938 millones USD en el segundo trimestre de 2025 y obtener un resultado de explotación ajustado de entre 401 millones y 405 millones USD. Para el conjunto del ejercicio, el grupo espera una facturación de entre 3.890 millones y 3.900 millones USD, con ingresos comerciales en Estados Unidos superiores a 1.170 millones USD, lo que representaría un crecimiento de al menos el 68%. El beneficio de explotación ajustado se situaría entre 1.710 millones y 1.720 millones USD, y el flujo de efectivo libre ajustado, entre 1.600 millones y 1.800 millones USD.

Mejora en la rentabilidad a largo plazo

La compañía ha mantenido un sólido crecimiento de ingresos a largo plazo, con una tasa media anual del 31% entre los ejercicios 2019 y 2024, hasta alcanzar los 2.900 millones USD. También logró una notable mejora en el resultado operativo, que pasó de unas pérdidas de 553 millones USD en 2019 a un beneficio de 310 millones USD en 2024, con un margen del 10,8%. El beneficio neto mostró una evolución similar: de unas pérdidas de 580 millones USD en 2019 pasó a ganancias de 462 millones USD en 2024.

La posición de liquidez del grupo también mejoró durante este periodo, al aumentar de 1.100 millones USD al cierre de 2019 a 2.100 millones USD al término de 2024, respaldada por un aumento constante del flujo de efectivo operativo en los últimos cuatro años. Las sucesivas ampliaciones de capital también contribuyeron a reforzar su liquidez. Así, la deuda sobre fondos propios se redujo notablemente, del 270% a finales de 2019 al 4,7% al cierre de 2024.

Por comparación, Synopsys, una empresa competidora local, registró un crecimiento medio anual de ingresos del 12,8% en los últimos cinco ejercicios, hasta los 6.100 millones USD en 2024. Su resultado operativo creció a una tasa media del 19% anual, hasta los 1.400 millones USD, con una mejora del margen de 5,8 puntos, que se situó en el 22,1%.

Rentabilidad bursátil destacada

Las acciones de Palantir Technologies se han revalorizado en torno a un 412% en los últimos doce meses, impulsadas por unos sólidos fundamentales y el optimismo de los inversores sobre sus perspectivas. En cambio, la cotización de Synopsys cayó cerca de un 14% en el mismo periodo.

Esta fuerte subida ha elevado su valoración, tanto respecto a su media histórica como frente a Synopsys. Palantir cotiza actualmente a una relación precio/beneficio de 392 veces, frente a una media histórica a dos años de 294,5 veces y una ratio de 51,5 veces en el caso de Synopsys. La compañía también cotiza con una relación valor de empresa/beneficio operativo (EV/EBIT) de 177 veces, frente a las 28 veces de su competidora.

De los 25 analistas que siguen a Palantir Technologies, 4 recomiendan comprar y 15 mantener, a un precio objetivo medio de 101,3 USD. Sin embargo, tras la reciente subida del valor, ya se ha alcanzado ese nivel, lo que sugiere un potencial alcista limitado. No obstante, una corrección a corto plazo podría representar una buena oportunidad de entrada.

Las previsiones de los analistas se sustentan en una tasa media anual de crecimiento del beneficio operativo del 38,4% entre 2024 y 2027, hasta alcanzar los 2.991 millones USD, con un margen del 45,4% en 2027. También esperan un crecimiento medio anual del beneficio neto del 55,8%, hasta los 1.749 millones USD, con un margen del 26,5% en ese mismo año, y un aumento del beneficio por acción desde 0,19 USD en 2024 a 0,64 USD en 2027. En el caso de Synopsys, se prevé un crecimiento medio anual del 15,5% en el resultado operativo y del 16,4% en el beneficio neto.

En conjunto, Palantir Technologies parece bien posicionada para mantener un crecimiento sostenido a largo plazo, impulsado por el creciente interés en sus soluciones. No obstante, afronta ciertos riesgos, como una posible desaceleración de ingresos, errores derivados del uso de inteligencia artificial y una competencia creciente en el sector.