Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) hizo una oferta para adquirir Meggitt PLC (LSE:MGGT) a Nigel Rudd y otros por 6.300 millones de libras el 2 de agosto de 2021. Según los términos de la adquisición, Parker-Hannifin Corporation adquirirá la totalidad del capital social ordinario emitido y por emitir de Meggitt al precio de oferta de 8 libras por acción. Está previsto que la adquisición se lleve a cabo mediante un esquema de acuerdo sancionado por la Corte. Se espera que la contraprestación en efectivo a pagar por Parker, junto con ciertos honorarios y gastos en relación con la adquisición, se financie mediante una combinación de recursos en efectivo, préstamos en virtud de líneas de crédito que se suscriban o que estén a disposición de Parker y los ingresos netos de los títulos de deuda que emita Parker. Para respaldar sus obligaciones de pago de la contraprestación en metálico y de dichas comisiones y gastos, Parker ha suscrito una línea de crédito puente a plazo de 6.520 millones de libras obtenida de Citibank, N.A. Sujeto a las condiciones del acuerdo de crédito puente, los compromisos podrán reducirse con los ingresos de determinadas ofertas de acciones de Parker-Hannifin Corporation y con cierto endeudamiento adicional en el que pueda incurrir Parker-Hannifin Corporation para financiar la adquisición. A su debido tiempo, y en lugar de girar bajo la línea de crédito puente, Parker tiene la intención de obtener y suscribir una nueva línea de crédito a plazo senior no garantizado por valor de 2.000 millones de dólares (1.400 millones de libras esterlinas), que se utilizará para reducir (y sustituir parcialmente) la línea de crédito puente, así como una modificación de su actual acuerdo de crédito renovable para aumentar los compromisos en virtud del mismo y realizar algunos otros cambios en las condiciones del mismo en relación con la adquisición. Después de la fecha efectiva, cada una de las cuatro divisiones existentes de Meggitt (que son Airframe Systems, Engine Systems, Energy & Equipment y Services & Support) operará bajo los nombres combinados de Parker-Meggitt. El 10 de agosto de 2021, TransDigm Group Incorporated ofreció una propuesta preliminar y no vinculante por la totalidad de las acciones de Meggitt a 90 yenes por acción. El 27 de agosto de 2021, Parker-Hannifin Corporation firmó un acuerdo de crédito por 2.000 millones de dólares (1440 millones de libras) para financiar la transacción. El 6 de junio de 2022, Parker fijó el precio de una oferta de 3.600.000.000 de dólares (2.881.882.800 libras esterlinas) de importe principal agregado de Bonos Senior, cuya liquidación tendrá lugar el 15 de junio de 2022. Tras la confirmación de la liquidación el 15 de junio de 2022, el crédito puente se ha reducido de 3.200 millones de libras a 600 millones de libras. A partir del 20 de julio de 2022, el crédito puente se ha reducido de 600 millones de libras a cero.

Parker tiene la intención de combinar las habilidades y la experiencia de los empleados del Grupo Meggitt en el Grupo Combinado. La transacción está sujeta a la aprobación de los Accionistas de Meggitt PLC y a la aprobación de los tribunales, a las aprobaciones antimonopolio, a las aprobaciones y autorizaciones de inversión extranjera y a las aprobaciones regulatorias. La transacción está sujeta a la autorización de la CMA del Reino Unido, a la autorización de la Comisión Europea, a la autorización de Hart Scott Rodino de los Estados Unidos, a la autorización de la ACCC de Australia, a la autorización de la CADE de Brasil, a la autorización de la SAMR de China, a la autorización de la Autoridad de la Competencia de México, a la autorización de la TCA de Turquía, a la Ley de Adquisiciones y OPAs Extranjeras de 1975 (Cth) (FATA), a la Autoridad Empresarial de Dinamarca, a la autorización de inversión extranjera de Francia, a la Ley de Comercio Exterior de Alemania, a la autorización de IED de Italia y a otras, a las autorizaciones oficiales generales de terceros y a las autorizaciones reglamentarias, a que no se produzcan cambios adversos, a que no se produzcan litigios o investigaciones reglamentarias, a que no se descubran ciertos asuntos, a que no se produzcan sanciones y a que no se produzcan delitos. Los directores de Meggitt, consideran que los términos de la adquisición son justos y razonables. Los directores de Meggitt tienen la intención de recomendar por unanimidad que los Accionistas de Meggitt voten a favor del Esquema en la Junta Judicial y las Resoluciones que se propondrán en la Junta General, ya que los directores de Meggitt se han comprometido irrevocablemente a hacerlo con respecto a las Acciones de Meggitt que poseen y sobre las que controlan los derechos de voto. Al 21 de septiembre de 2021, los accionistas de Meggitt aprobaron la transacción. A fecha de 18 de octubre de 2021, el gobierno del Reino Unido ha ordenado una investigación sobre la oferta de adquisición de Meggitt PLC por parte de Parker-Hannifin Corp, por motivos de seguridad nacional. El Secretario de Estado de Negocios, Energía y Estrategia Industrial del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, ha emitido un aviso de intervención de interés público para intervenir en la transacción propuesta. La Autoridad de Competencia y Mercados del Reino Unido debe investigar la transacción propuesta y elaborar un informe antes del 18 de marzo de 2022. A partir del 19 de octubre de 2021, el Secretario de Estado ha remitido la adquisición recomendada de Meggitt por Parker-Hannifin Corporation a la Autoridad de Competencia y Mercados por motivos de interés público de seguridad nacional. MEGGITT PLC también toma nota de que la CMA está obligada a informar al Secretario de Estado antes de la medianoche del 18 de marzo de 2022 y espera participar constructivamente con la CMA en su revisión. A partir del 28 de marzo de 2022, la Comisión de Competencia y Consumo de Singapur (“CCCS”) ha autorizado la transacción propuesta. A partir del 11 de abril de 2022, la transacción ha sido aprobada por la Comisión Europea. También la transacción ha sido aprobada, sin ninguna condición, por la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de Australia, la Comisión de Competencia y Consumo de Australia, la Comisión de Competencia y Consumo de Singapur, la Autoridad General de Competencia de Arabia Saudí, la Autoridad Empresarial de Dinamarca, el Ministerio Federal de Economía y Energía de Alemania, la Presidencia del Consejo de Ministros de Italia y la Junta de Competencia de Turquía. A partir del 28 de junio de 2022, el Secretario de Estado de Negocios, Energía y Estrategia Industrial del Reino Unido está "dispuesto a aceptar" sus compromisos propuestos en materia de competencia y seguridad nacional. Esta decisión se somete ahora a un periodo de consulta pública, que finaliza el 13 de julio de 2022. Sujeto a esta consulta, el Secretario de Estado del Reino Unido estará en condiciones de aprobar la adquisición sin necesidad de una nueva revisión. El 19 de julio de 2022, la transacción es autorizada para proceder por el Gobierno del Reino Unido. El 26 de agosto de 2022, se han cumplido todas las condiciones de la Adquisición relativas a las aprobaciones antimonopolio y de inversión extranjera. El 9 de septiembre de 2022, el Tribunal Superior de Justicia de Inglaterra y Gales ha sancionado el Plan. Se espera que la adquisición se complete durante el tercer trimestre de 2022, sujeto a la satisfacción (o, en su caso, a la renuncia) de las Condiciones. A partir del 26 de agosto de 2022, la fecha prevista de finalización es el 12 de septiembre de 2022. Está previsto que se solicite a la FCA la cancelación de la cotización de las acciones de Meggitt. Se espera que la transacción tenga un efecto positivo sobre los beneficios en los primeros 12 meses completos tras el cierre.

Jan Skarbek, Sian Evans, Rory Scott y Andrew Miller-Jones de Citigroup Global Markets Limited actuaron como asesores financieros de Parker-Hannifin Corporation. Freshfields Bruckhaus Deringer LLP actuó como asesor legal de Parker. Paul Dickson, Christian Boney, Bertrand Louveaux, Phil Linnard, Charles Cameron y Gareth Miles de Slaughter and May actuaron como asesores legales de Meggitt. Ravi Gupta, Sabina Pennings y David Morrison de N M Rothschild & Sons Limited, Ben Grindley, Shirav Patel y Josh Bretherton de Morgan Stanley (NYSE:MS) y Edward Peel y Oliver Elias de Merrill Lynch International actuaron como asesores financieros de Meggitt PLC. Pat Leddy de Jones Day actuó como asesor legal de Parker-Hannifin Corporation. Baker & McKenzie LLP ha asesorado a Citigroup Global Markets Limited. Computershare Investor Services PLC actuó como registrador de Meggitt.

Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) completó la adquisición de Meggitt PLC (LSE : MGGT) a Nigel Rudd y otros el 12 de septiembre de 2022. Al hacerse efectivo el plan, Nigel Rudd DL, Antony Wood, Louisa Burdett, Alison Goligher OBE, Guy Berruyer, Colin Day, Nancy Gioia, Guy Hachey y Caroline Silver han presentado su dimisión y han abandonado el Consejo de Meggitt. Además, Jim Elsey, Graham Ellinor y Chris Mason han sido nombrados directores de Meggitt.