Porsche Automobil Holding SE (DB:PAH3) tenía la intención de adquirir el 25% de participación más una acción de Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG a Porsche Holding Stuttgart GmbH el 5 de septiembre de 2022. Porsche Automobil Holding SE firmó un acuerdo de compra de acciones para adquirir el 25% de participación más una acción en Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG a Volkswagen AG) el 18 de septiembre de 2022. En una operación relacionada, 113.875.000 acciones preferentes de Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG se colocarán entre inversores institucionales y privados en el curso de la OPV, incluidas 14.853.260 acciones preferentes (correspondientes al 15% de la oferta base) para cubrir posibles sobreasignaciones. Según los términos del acuerdo de compra de acciones, la contrapartida se pagará al precio de colocación de las acciones preferentes más una prima del 7,5%. En función del precio final de oferta de las acciones preferentes, los ingresos brutos de la cesión de las acciones ordinarias oscilarán entre 9.360 millones de cents y 10.100 millones de cents.

La contraprestación por la adquisición se decide el 28 de septiembre de 2022 en aproximadamente c10.100 millones por la venta del 25% más una acción ordinaria del capital social ordinario de Porsche AG a Porsche Automobil Holding SE. Esto se basa en un precio de compra de c88,69 por acción ordinaria que corresponde a una prima del 7,5% sobre el precio de colocación de las acciones preferentes en la OPV. Porsche SE financiará la adquisición de las acciones ordinarias de Porsche AG con capital de deuda de hasta c7.900 millones. En la actualidad, Porsche Automobil Holding SE posee aproximadamente el 53,3% del capital social ordinario y, en conjunto, aproximadamente el 31,9% del capital social de Volkswagen AG, y esta última posee el 100% de las acciones de Porsche Holding Stuttgart GmbH. Por lo tanto, Porsche Automobil Holding SE se considera una parte vinculada a la transacción. De conformidad con el acuerdo de compra de acciones, Porsche Automobil Holding SE adquiere el paquete de acciones ordinarias de Porsche Holding Stuttgart GmbH en dos tramos del 17,5 % (más una acción ordinaria) y el 7,5 % del capital social ordinario de Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG.

El consejo de supervisión de Porsche SE aprobó la celebración del acuerdo de compra de acciones el 18 de septiembre de 2022. La consumación del acuerdo de compra de acciones y la transferencia de las acciones ordinarias están aún sujetas a diversas condiciones suspensivas. El cierre del primer tramo está sujeto a la condición suspensiva de que las acciones preferentes se coloquen en su totalidad en el curso de la OPV dentro de la horquilla de precios y que las acciones colocadas se entreguen en forma de anotaciones en cuenta contra el pago del precio de oferta. El cierre del segundo tramo de acciones ordinarias está sujeto a la condición suspensiva de que se cierre el primer tramo y de que se abone el dividendo especial del 49 % de los ingresos brutos totales procedentes de la colocación de las acciones preferentes (incluidas las posibles sobreasignaciones) y de la venta de las acciones ordinarias. En virtud del acuerdo de compra de acciones, Volkswagen AG, como garante, proporciona varias garantías a Porsche Automobil Holding SE, lo que coloca a esta última en una posición sustancialmente idéntica a la de los futuros titulares de las acciones preferentes de la OPV. Además, Volkswagen AG proporciona algunas otras garantías que son habituales en el mercado y la mayoría de las cuales se limitan al conocimiento positivo de Volkswagen AG. The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) actuó como asesor financiero de Volkswagen. Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. (BIT:MB) actuó como asesor financiero de Porsche AG.

Porsche Automobil Holding SE (DB:PAH3) completó la adquisición del 25% más una acción de Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG a Porsche Holding Stuttgart GmbH el 9 de enero de 2023.