2022 Annual Report: Spanish version

Informe anual

2022

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De parte de nuestro CEO

DAN HOUSTON

Chairman, presidente y CEO de Principal Financial Group

Tu decisión de invertir en Principal® es algo en lo que pienso a diario. Nos permite dar acceso a la seguridad financiera a casi 62 millones de clientes.1 Les estamos ayudando en la construcción de un futuro financiero sólido mientras alrededor del mundo se avanza en la conversación sobre inclusión financiera. Esta es una tarea importante por la que tenemos gran pasión.

En 2021, definimos nuestro trayecto estratégico hacia el futuro, con el foco puesto en los negocios de mayor crecimiento, un portafolio de capital más eficaz y el compromiso de reembolsar capital a los accionistas. Esto fue lo que orientó nuestras acciones en 2022. En medio de un entorno macroeconómico desafiante, una inflación en aumento, dificultades en el mercado de divisas y volatilidad del mercado, generamos avances importantes para lograr nuestras metas. Nuestro liderazgo siguió creciendo en segmentos atractivos particularmente las pequeñas y medianas empresas (pymes), proporcionando soluciones diferenciadas y con frecuencia integradas para satisfacer las necesidades.

1 A fecha 31 de diciembre de 2022

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Atención constante en

los motores de crecimiento

Nuestra revisión estratégica dirigió nuestro enfoque hacia negocios de mayor crecimiento y en los que contamos con ventajas competitivas, así como permitirnos identificar áreas ya poco diferenciadas que no satisfacían nuestros objetivos financieros. En mayo de 2022, terminamos las transacciones para reasegurar dos bloques de negocios: las rentas vitalicias minoristas en los EE. UU. y los seguros de vida universales con garantías secundarias. Una vez completado este importante paso, pudimos adentrarnos en profundidad en lo que son nuestros motores de crecimiento: gestión de activos globales, retiro laboral, beneficios y protección.

Capacidades ampliadas en gestión de activos

En el mes de octubre lanzamos Principal Asset ManagementSM. Apoyados en el valor de una marca fuerte como Principal, estamos destacando nuestro profundo conocimiento local

y nuestras capacidades de inversión globales en más de 80 mercados al servicio de clientes institucionales, de retiro, minoristas y patrimonial. El lanzamiento está alineado con las inversiones en lo que a nuestra experiencia digital con el cliente se refiere y los programas, así como el desarrollo de nuevos productos y capacidades alternativas de inversión, incluidos portafolios modelo y préstamos directos.

En 2022, continuamos desarrollando una amplia gama de productos y soluciones, que incluyen:

• Fortalecimiento de nuestras capacidades especializadas de inversión. El equipo de Principal Alternative Credit (Crédito alternativo de Principal) duplicó el capital dedicado a préstamos directos en 2022, lo que incrementó su presencia en el mercado intermediario. Ahora en su tercer año de negocios, el equipo de préstamos directos registró transacciones por el orden de $1,600 millones
  de capital comprometido.
• Incorporación de ofertas innovadoras a los mercados globales. En 2022, tuvimos el debut del nuevo fondo Real Estate Investment Trust en México. En Malasia, el esfuerzo de varios años condujo al lanzamiento de los fondos de Principal RetireEasy, un fondo con fecha objetivo para auxiliar al inversor en materia de ahorros a largo plazo. Ambos productos constituyen los primeros en su tipo en sus respectivos mercados.
• Ampliación de nuestras capacidades en todas las plataformas de productos en EE. UU. Continuamos ampliando nuestras ofertas a través de múltiples medios que dan respuesta a los deseos de los inversores de contar con soluciones de mayor eficacia fiscal y personalizadas, como los fondos cotizados en bolsa (ETF), cuentas administradas

por separado (SMA), portafolios modelo y fideicomisos colectivos de inversión (CIT).

Este trabajo ayudó a que Principal Asset Management lograra un aumento de su base de clientes y depósitos netos positivos en 2022. Siento gran entusiasmo por la integración formal en 2023 de nuestros negocios de gestión de activos y Principal International, en tanto ampliamos el alcance de nuestras capacidades de inversión local y global y nos acercamos más a nuestros clientes.

Soluciones integrales de retiro

Seguimos ocupando un lugar entre los tres primeros proveedores2 en los EE. UU. y uno de pocos con una oferta integral de soluciones de retiro, desde contribuciones definidas a beneficios definidos, remuneración no calificada con impuestos postergados, transferencia de riesgo de pensiones, planes accionarios y compensación de capitales, soluciones en fideicomisos y de custodia y gestión de inversiones.

De cara al futuro, la expansión del mercado ayudará a fomentar crecimiento:

• Los planes 401(k) son increíblemente eficaces en atraer a más personas hacia los sistemas de retiro. Al automatizar algunas funciones clave como la inscripción y el aumento de las contribuciones antes de impuestos, facilitamos el ahorro de retiro a las personas. En el último año, el aumento del empleo y la indexación de sueldos por inflación, así como el aumento en el número de participantes que contribuye posponiendo el pago de impuestos, las tasas de contribuciones con postergación de impuestos y las contribuciones complementarias (de parte del empleador) de las compañías, significaron un incremento de 26% en depósitos recurrentes. Un aumento respaldado todavía más por la adquisición del Institutional Retirement and Trust (Retiro institucional y fideicomiso).
• Terminamos el año con depósitos netos positivos por el orden de $2,200 millones en el área de retiro para pymes y un crecimiento en participación de 4%.
• La aprobación de la ley SECURE 2.0 ayuda a mejorar los ahorros a largo plazo y la seguridad financiera de más estadounidenses. A medida que esta ley entre en vigor en los próximos años, estaremos en buena posición para aprovechar nuevas oportunidades, en particular entre los planes de retiro que ofrecen las pymes y los planes de empresas emergentes.
• El entorno macroeconómico actual, con el alza de las tasas de interés, ha significado un mayor interés por soluciones bancarias y de renta fija. Con mejores niveles de financiamiento para planes de pensión, tenemos una muy buena oportunidad en el mercado de transferencia
  de riesgo de pensiones.

2 2022 Encuesta de mantenimiento de registros de PLANSPONSOR, julio de 2022, medición hecha en función de participantes de planes DC.

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• En 2022, dimos apoyo a 68 patrocinantes de planes de retiro y cerca de 31,000 participantes con la transferencia de riesgo por $1,900 millones en obligaciones de pensiones.

Beneficios focalizados en los EE. UU. y soluciones de protección de seguros

Las pymes emplean a más de 46% de los trabajadores estadounidenses3 que, sin embargo, han sido históricamente ignoradas por la industria. No es comparable con nuestro compromiso a largo plazo con las pymes, la experiencia dentro del segmento y el liderazgo en el mercado de beneficios laborales.

Para superar el difícil mercado laboral en 2022, las pymes dieron prioridad a sueldos y salarios y mantuvieron o ampliaron los beneficios para atraer o retener empleados, y esto se ve en nuestros resultados.

• Más de la mitad de nuestro crecimiento interanual de 11% en primas por Beneficios especializados y comisiones fue impulsado por negocios netos nuevos, en tanto lográbamos equilibrio entre ganar participación en el mercado de nuestros competidores y profundizar los vínculos con clientes existentes.
• Después de pasar a enfocarnos en el segmento empresarial de los seguros de vida, el éxito de ventas en el mercado alcanzó niveles sin precedentes, hasta 73% comparado con el año anterior.
• El enfoque en el cliente se mantiene como elemento clave. Educar y equipar a los empleadores con recursos prácticos ayuda en materia de retención. Vamos en la dirección correcta, según lo evidencian las opiniones de nuestros clientes y el haber obtenido en 2022 el Sello a la excelencia de DALBAR Communications, ocupando el puesto
  N° 1 por nuestras capacidades y experiencia web para empleadores..

Extraer valor adicional en los puntos de intersección de negocios

Uno de los diferenciadores impulsor de nuestro éxito es el valor sinérgico de nuestro portafolio integrado de negocios. Estamos capitalizando las intersecciones de nuestros negocios para impulsar crecimiento y valor adicionales.

• Nuevas habilidades. En 2022, nuestra gestión de activos y negocios de retiro operaron en conjunto para aportar nuevas y oportunas soluciones para nuestros clientes. Por ejemplo:

• • la gestión de pensiones y la atenuación de riesgos es una necesidad urgente entre los empleadores de cualquier escala en los Estados Unidos. En 2022, contratamos a un jefe de soluciones de inversión impulsadas por pasivos para incrementar nuestras capacidades, una medida motivada por nuestras capacidades líderes en la industria y la amplia experiencia en gestión de inversiones y riesgo con clientes pensionados.
  • En rentas vitalicias variables lanzamos nuevas opciones de inversión en fondos de amortiguación para ayudar a los inversores a acumular ahorros de retiro en tiempos de alzas mientras sirven de protección contra bajas en los mercados.
• Mejor experiencia. En cuanto a nuestros clientes de las pymes, estamos en medio de una transformación digital de varios años con el fin de crear una experiencia fluida y combinada de cuentas digitales que reflejen la gama completa de productos de Principal. Continuaremos agregando nuevas funciones, facultando a los clientes con un conjunto de recursos educativos, presupuestarios y de planificación en mejora constante.
• Profundizar las relaciones. Nuestras ofertas competitivas impulsan a los clientes a hacer más negocios con Principal. Por ejemplo, vimos un aumento en el porcentaje de activos gestionados por Principal en el marco de las nuevas ventas de productos de retiro en 2022, con un crecimiento en todos los segmentos del mercado. Así, los propietarios
  de comercios continúan empleando nuestra experiencia y conocimiento en materia de retiro y de seguros. Vimos ventas sin precedentes de Company Owned Life Insurance (seguros de vida de empresas) no calificadas en 2022, con cerca de la mitad de parte de clientes que también tienen un plan de retiro con Principal.

Éxitos como estos fortalecen y profundizan nuestros vínculos. Nuestra inversión en tecnología e integración de datos incrementará aún más la eficacia e importancia de las interacciones con nuestros clientes.

"Estamos capitalizando

las intersecciones de nuestros negocios para impulsar crecimiento y valor adicionales".

3U.S. Small Business Administration, Office of Advocacy, 2022 Small Business Profile

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