ReadyTech Holdings Limited (ASX:RDY) ha firmado un acuerdo de compraventa para adquirir IT Vision por 54,6 millones de dólares australianos el 16 de junio de 2022. La contraprestación consiste en una contraprestación inicial de 23,1 millones de dólares australianos pagada mediante una combinación de 50% en efectivo y 50% en acciones, que incluye 11,55 millones de dólares australianos pagaderos en efectivo y 11,55 millones de dólares australianos pagaderos mediante la emisión de acciones de ReadyTech antes de la adjudicación. La contraprestación por la adquisición de acciones (Earnout) asciende a 31,5 millones de dólares australianos adicionales, siempre que se alcancen determinados hitos de ingresos y EBITDA. El pago de la contraprestación por ganancias se realizará en tres tramos en los que se pagarán primero 6 millones de dólares australianos y después 11 millones y 14,5 millones de dólares australianos en tramos posteriores. La contraprestación del earn out podrá pagarse en efectivo y/o, sujeto a la aprobación de los accionistas, en acciones de ReadyTech, a elección de los vendedores. Las acciones ordinarias emitidas a los vendedores de IT Vision están sujetas a un depósito en garantía hasta la publicación de las cuentas semestrales auditadas de ReadyTech del 31 de diciembre de 2022.La necesidad de financiación en efectivo por adelantado de 11,55 millones de dólares australianos se financiará mediante la extracción de deuda adicional de los servicios de deuda existentes. Los futuros pagos en efectivo para financiar la contraprestación por la adquisición se pretenden financiar a través del efectivo existente y de los flujos de caja operativos del grupo. La adquisición mejora la posición de ReadyTech como proveedor líder de software para gobiernos locales con la incorporación de 190 clientes de gobiernos locales. La contraprestación máxima agregada es de 54,6 millones de dólares australianos, basada en un múltiplo de 3,5 veces del hito de ingresos de 15,6 millones de dólares australianos, además de los hitos de ingresos recurrentes y margen de EBITDA. El apalancamiento máximo en el momento de la finalización será de 1,5 veces el EBITDA proforma del año fiscal 22. Se espera que el apalancamiento se reduzca por debajo de 1x EBITDA en los dos años siguientes a la finalización de la adquisición.

La transacción está sujeta a la satisfacción de las condiciones precedentes, incluyendo las aprobaciones regulatorias necesarias (incluyendo las exenciones y confirmaciones necesarias de la ASX), la recepción de consentimientos en virtud de contratos importantes, la obtención de financiación de la deuda suficiente para la transacción, que no se produzca ningún evento adverso importante y que los directivos clave no hayan terminado o renunciado a su empleo. No se requiere la aprobación de los accionistas para completar la adquisición, sin embargo ReadyTech tiene actualmente la intención de buscar ciertas aprobaciones de los accionistas en su Asamblea General Anual de 2022 que se celebrará en noviembre de 2022 con el fin de facilitar el pago de la totalidad o parte de la contraprestación por ganancias en scrip (que será a elección de los vendedores).ReadyTech buscará la aprobación de los accionistas en su próxima asamblea general anual para emitir acciones preferentes redimibles a los vendedores de IT Vision que serán convertibles en acciones de ReadyTech sobre la base del menor de los VWAP de 5 días y 3 meses de las acciones de ReadyTech antes de la asignación. Si los accionistas no aprueban la emisión de las acciones preferentes rescatables, todos los pagos de las ganancias deberán abonarse en efectivo. La finalización de la adquisición está prevista para el 31 de julio de 2022. El BPA se incrementará en el año fiscal 22 sobre una base pro-forma antes de las sinergias y excluyendo los costes de integración.

ReadyTech Holdings Limited (ASX:RDY) completó la adquisición de IT Vision por 53,2 millones de dólares australianos el 25 de julio de 2022.