RESULTADOS 3T 2021

27 de octubre 2021

RESULTADOS 3T 2021

INDICE

1.- Datos Principales

2.- Resumen Datos Financieros

3.- Resumen Datos Operativos

4.- Cuenta de Resultados Consolidada

5.- Balance Consolidado

6.- Estructura Financiera

7.- Negocio Patrimonial

8.- Negocio Residencial

9.- Riesgos derivados del Covid-19

10.- Datos Bursátiles

11.- Hechos posteriores

Anexo - Glosario de APMs(*)

  1. En este Informe se incluyen una serie de indicadores alternativos de gestión (APMs por sus siglas en inglés), que se definen en el Anexo adjunto al presente documento, según las recomendaciones de ESMA (European Securities and Markets Authority).

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RESULTADOS 3T 2021

1.- DATOS PRINCIPALES

INGRESOS Y RESULTADOS

  • Realia ha obtenido unos ingresos totales hasta el tercer trimestre de 2021 de 106,99 M.€, frente a los 69,34 M.€ obtenidos en el mismo periodo de 2020 (+54,3%).
  • La distribución de los ingresos en las distintas áreas de actividad, respecto al mismo periodo de 2020, ha sido:

Patrimonio:

61,08 M.€

(+4,3%)

Promociones:

43,44 M.€

(+372,7%)

Adicionalmente, el Grupo ha obtenido ingresos por prestación de servicios y otros por importe de 2,47 M.€ (+55,3%).

En el área de patrimonio el incremento de los ingresos ha sido del 4,3%, y obedece básicamente a las mayores rentas generadas por la nueva actividad residencial Build to Rent (BTR) que inició su explotación en julio 2020; la progresiva recuperación de la actividad económica que ha llevado asociada la paulatina desaparición de ayudas a los arrendatarios por el impacto Covid-19; y al incremento de rentas por actualizaciones de contratos de oficinas.

En el área de promoción, los ingresos han aumentado un 372,7%, y mayoritariamente se justifica por:

  1. El inicio de las entregas en la promoción "Valdebebas Único" en septiembre de este año, habiéndose entregado 14 unidades por importe de 8,10 M.€.
  2. Las entregas en la promoción "Brisas de Son Dameto", sita en Palma de Mallorca, que comenzaron al final del año 2020 y que han continuado este año, habiéndose entregado un total de 28 unidades por importe de 11,83 M.€.
  3. Las entregas en la promoción "Essencia de Sabadell" que comenzaron en enero de este año, habiéndose entregado un total 33 unidades por importe de 11,11 M.€.
  4. El incremento de entregas de productos en stocks, donde destaca las realizadas en la promoción "Hato Verde V", que ha supuesto hasta este tercer trimestre, la entrega de 32 unidades por importe de 5,99 M.€.

Teniendo en cuenta que en el tercer trimestre del ejercicio 2020 se recogía la venta extraordinaria por 1,06 M.€, del suelo de uso comercial realizado por la Junta de Compensación de Valdebebas y donde Realia tenía un pequeño porcentaje de propiedad; si eliminásemos este efecto, las entregas recurrentes habrían aumentado un 434,3% respecto al mismo periodo de 2020.

El Grupo Realia, siguiendo la normativa contable no reconoce ningún ingreso por las ventas de sus unidades inmobiliarias hasta que no trasmite el conjunto de derechos y obligaciones sobre los mismos a sus compradores, mediante el otorgamiento de la correspondiente escritura de compraventa.

El aumento de los ingresos por servicios obedece a nuevos contratos de comercialización, gestión técnica y gestión administrativo-fiscal de promociones y/o sociedades de terceros fuera del grupo mercantil de Realia.

  • Los gastos operacionales han alcanzado 60,97 M.€ con un incremento del 109,2% respecto a 2020 (29,14 M. €) que se justifican mayoritariamente por el reconocimiento de los costes de asociados a las unidades entregadas en las promociones, donde se ha producido un notable aumento, tal y como se ha expuesto anteriormente.

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RESULTADOS 3T 2021

  • Los gastos generales se sitúan en 3,94 M.€, frente a los 3,80 M.€ de junio de 2020 (+3,7%), como consecuencia del incremento de la actividad de la compañía hasta el tercer trimestre de 2021 respecto al mismo periodo de 2020 donde la crisis sanitaria impactó en mayor medida.
  • El EBITDA se sitúa en 42,08 M. €, frente a los 36,40 M. € de septiembre 2020 (+15,6%) debido a la mejora del margen operativo de la actividad de promoción, fundamentalmente por las nuevas promociones que se entregan en 2021. El Grupo ha obtenido hasta el tercer trimestre de 2021 un EBITDA positivo en todas sus actividades (promoción, patrimonio y servicios).
  • Respecto a las provisiones, hasta el 30 de septiembre de 2021 se ha producido una reversión neta de +5,08 M. €, frente a una dotación neta de -11,20 M.€ en el mismo periodo de 2020. Los movimientos más significativos son:
    1. Reversión hasta 30 septiembre 2021, de las provisiones asociadas a las entregas del producto terminado residencial por importe de 5,43 M. €, frente a las aplicadas en el mismo periodo de 2020 (1,23 M €.)
    2. Dotación de provisión de existencias, suelos y obra en curso a septiembre 2021 por importe de 0,52 M.€, importe menor a la dotación realizada en el mismo periodo de 2020 (11,48 M.€), donde se recogían el presumible impacto Covid-19.
  • El impacto por valoración de los activos patrimoniales (NIC 40) recogido en los estados financieros a septiembre de 2021, según la valoración realizada por expertos independientes a 30 de junio 2021, ha supuesto un resultado positivo de 20,52 M. €, frente a los 19,08 M. € negativos de septiembre de 2020. Esta evolución favorable se debe a las mejores expectativas en la recuperación de la situación económica generada por el Covid-19.
    En el tercer trimestre 2021, el Grupo Realia procedió a la venta de la parcela sita en el Plan Especial de Reforma Interior del Sector Parc Central (22@) por importe de 18,5 M. € (igual a la valoración realizada por experto independiente en junio de 2021). Adicionalmente se ha reflejado un resultado de 0,93 M. € en el epígrafe valoración de inversiones inmobiliarias, motivado por ajustes de costes urbanísticos de la parcela.
  • El resultado financiero alcanza los -10,49 M.€ (-949% respecto a septiembre 2020, -1,00 M.€), este incremento del resultado financiero negativo se explica por varios factores:
    1. A que el tercer trimestre de 2020 reflejaba el impacto de la aplicación de la NIIF 9 por la novación de las condiciones financieras del préstamo sindicado de Realia Patrimonio S.L.U. que supuso reflejar un resultado financiero positivo de 10 M.€., que ira revirtiendo a lo largo de la vida del préstamo impactando cada trimestre en -0,52 M.€.
    2. A la valoración de los derivados realizada por expertos independientes que en el tercer trimestre de 2021 ha sido de -0,32 M € frente a +0,56 M € del tercer trimestre de 2020.
    3. A otros ingresos financieros obtenidos hasta el tercer trimestre de 2021 por importe de 0,46 M €.

Si consideramos, exclusivamente, el resultado financiero derivado de la retribución del endeudamiento financiero del Grupo hasta el tercer trimestre de 2021, este hubiera alcanzado el importe de -9,08 M. € frente a los -10,36 M.

  • del mismo periodo de 2020, lo cual supone una mejora del 12,4%, debido a un menor importe y coste de la deuda.

En este tercer trimestre 2021, el Grupo Realia ha amortizado 50 M. € del préstamo sindicado de Realia Patrimonio, SLU, con objeto de optimizar la tesorería disponible y reducir los costes financieros. Tras la amortización, la deuda del préstamo sindicado se situó en 465,19 M. €.

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RESULTADOS 3T 2021

  • En resumen, el beneficio antes de impuestos a septiembre de 2021 asciende a 58,49 M. €, frente a los 4,65 M.€. en el mismo periodo de 2020 (+1157,8%). Este aumento se justifica principalmente:
    1. Por la mejora del margen bruto de todas las áreas de negocio.
    2. Por la aplicación/reversión neta de provisiones, tal y como se ha comentado en un punto anterior.
    3. Y por la variación en el resultado de la valoración de las inversiones inmobiliarias a valor razonable 21,45 M.€ en septiembre 2021 frente a -19,08 M.€ del mismo periodo de 2020.
  • Consecuentemente, el beneficio después de impuesto atribuible a 30 de septiembre de 2021 asciende a 33,17 M.€, frente a 2,02 M.€ en el mismo periodo de 2020 (+1542,1%), cuya justificación, tras los ajustes fiscales derivados del impuesto sobre sociedades, se ha expuesto en los puntos anteriores.

ENDEUDAMIENTO

  • En el tercer trimestre 2021 el Grupo Realia ha amortizado 50 M. € del préstamo sindicado de Realia Patrimonio, S.L.U., con objeto de optimizar la tesorería disponible y reducir los costes financieros. Tras la amortización, el Grupo Realia ha situado su deuda financiera bruta en 503,82 M. € a 30 de septiembre de 2021, frente a los 577,35 M. € del cierre de 2020 (-12,7%). La totalidad de esta deuda financia el negocio patrimonial.
  • La tesorería y equivalentes a septiembre de 2021 asciende a 72,19 M. €, frente a los 74,82 M. € a 31 de diciembre de 2020; que se destinarán, junto al cash-flow que se genere; al repago de la deuda, la finalización de las promociones en curso, inicio de nuevas promociones, desarrollo de la actividad "Build to Rent" (BTR), la realización de capex de los actuales activos y a la adquisición de nuevos proyectos.
  • Consecuentemente, a 30 de septiembre de 2021, Realia tiene una deuda financiera neta de 431,63 M. €, frente a los 502,53 M. € de diciembre 2020 (-14,1%).
  • El resultado financiero alcanza los -10,49 M.€ (-949% respecto a septiembre 2020 -1,00 M.€), este incremento del resultado financiero negativo se explica por varios factores:
    1. A que el tercer trimestre de 2020 se reflejaba el impacto de la aplicación de la NIIF 9 por la novación de las condiciones financieras del préstamo sindicado de Realia Patrimonio S.L.U. que supuso reflejar un resultado financiero positivo de 10 M.€., que ira revirtiendo a lo largo de la vida del préstamo impactando cada trimestre en -0,52 M.€.
    2. A la valoración de los derivados realizada por expertos independientes que en el tercer trimestre de 2021 ha sido de -0,32 M € frente a +0,56 M € del tercer trimestre de 2020.
    3. A otros ingresos financieros obtenidos hasta el tercer trimestre de 2021 por importe de 0,46 M €.

Si consideramos, exclusivamente, el resultado financiero derivado de la retribución del endeudamiento financiero del Grupo hasta el tercer trimestre de 2021, este hubiera alcanzado el importe de -9,08 M. € frente a los -10,36 M.

  • € del mismo periodo de 2020, lo cual supone una mejora del 12,4%, debido a un menor importe y coste de la deuda.

  • El tipo medio ponderado de los préstamos (incluyendo derivados) se sitúa en el 1,84% para el tercer trimestre de 2021, frente al 1,80% en el mismo periodo del año 2020.

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Realia Business SA published this content on 27 October 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 27 October 2021 16:27:05 UTC.