Las dos empresas combinadas están recomprando 8.000 millones de dólares en acciones en el tercer trimestre tras registrar sus respectivos mayores beneficios trimestrales, al tiempo que mantienen sus dividendos, lo que podría decepcionar a algunos inversores.

Los futuros del crudo Brent de referencia han subido más de un 140% en los últimos doce meses, con una media de unos 114 dólares por barril en el trimestre.

Los elevados precios del crudo pesan normalmente sobre los márgenes de refinado, pero el ajustado suministro de combustible refinado apoyó una rentabilidad récord en el segundo trimestre, con un margen de refinado de Shell que prácticamente se disparó hasta los 28 dólares por barril.

Los precios de referencia del gas natural en Europa y del gas natural licuado a nivel mundial se situaron de media en máximos históricos en el trimestre.

Impulsada por un beneficio trimestral récord de 11.500 millones de dólares, Shell va a recomprar 6.000 millones de dólares de sus propias acciones para finales de octubre, según dijo el jueves, tras un plan de recompra de 8.500 millones de dólares finalizado en el primer semestre.

Si bien esto supera la orientación de la empresa de devolver a los accionistas hasta el 30% del efectivo de las operaciones, Shell no elevó su dividendo desde su nivel actual de 25 centavos por acción, un aumento anual del 4% tras un recorte del 60% durante la pandemia.

TotalEnergies, con un aumento del 9% en el beneficio trimestral hasta los 9.800 millones de dólares, guió que recompraría 2.000 millones de dólares en el tercer trimestre después de comprar 3.000 millones de sus propias acciones en la primera mitad del año.

Ya había anunciado un aumento anual del 5% para su primer dividendo trimestral de este año, hasta 0,69 euros por acción, y dijo el jueves que mantendría ese nivel para su segundo dividendo a cuenta de 2022.

"(TotalEnergies) ha optado por mantener su recompra plana en (el tercer trimestre), lo que puede ser decepcionante para algunos inversores dado el actual entorno macro", dijo el analista de RBC Biraj Borkhataria.

Las acciones de TotalEnergies bajaron un 2,1% y las de Shell subieron un 1,6% tras el anuncio de los resultados, después de haber subido un 35% y un 49% respectivamente en los últimos doce meses.

Esto se compara con un índice de empresas europeas de petróleo y gas que ganaba un 1,6% en las primeras operaciones.

Las recompras de los dos mayores grupos petroleros y gasísticos de Europa por capitalización bursátil se produjeron en la misma semana en la que la noruega Equinor elevó sus previsiones de dividendos y recompra de acciones para 2022 en un 30%, hasta un total de unos 13.000 millones de dólares.

Su rival más pequeño, Repsol, también anunció el jueves un programa de recompra de acciones impulsado por sus extraordinarios beneficios, que se duplicaron en el primer semestre.

La rápida recuperación de la demanda tras el fin de los cierres por pandemia y el aumento de los precios de la energía impulsado por la invasión rusa de Ucrania han impulsado los beneficios de las empresas energéticas tras una caída de dos años.

La fuerte ganancia inesperada ha permitido a las empresas reducir los montones de deuda que crecieron fuertemente durante la pandemia, así como impulsar los retornos a los accionistas.

La relación entre deuda y capital, o apalancamiento, de TotalEnergies cayó por debajo del 10%, o la mitad de su nivel de hace un año, desde el 12,5% del primer trimestre, mientras que la de Shell bajó al 19,3% desde el 21,3%.

Eni, Exxon y Chevron deben anunciar sus resultados el 29 de julio y BP el 2 de agosto.