SHIMAO GROUP HOLDINGS LIMITED 
Shimao, con sede en Shanghai, es uno de los muchos promotores chinos que han incumplido el pago de bonos extraterritoriales, después de que en julio de 2022 dejara de pagar los intereses y el principal de un bono extraterritorial de 1.000 millones de dólares.
Tras ese impago, la totalidad de su deuda extraterritorial por valor de 11.700 millones de dólares se considera en situación de impago.
El banco alemán, que es uno de los acreedores de Shimao, tiene previsto presentar la petición este mes después de considerar inaceptables las condiciones de reestructuración de la deuda del promotor, dijeron las dos personas con conocimiento del asunto. Ambas fuentes declinaron ser identificadas ya que el asunto no es público.
El Deutsche Bank declinó hacer comentarios. Shimao no respondió a las preguntas de Reuters.
Shimao, que en su día fue uno de los 20 promotores inmobiliarios más importantes de China, presentó a sus acreedores las condiciones de reestructuración de su deuda en el extranjero en diciembre del año pasado, tras 18 meses de negociaciones con ellos.
Una de las fuentes dijo que la exposición crediticia del Deutsche Bank a Shimao está vinculada a bonos privados en dólares. Reuters no pudo determinar el importe de la exposición del Deutsche Bank al promotor.
El movimiento del Deutsche Bank, si se concreta, será un caso poco frecuente de una gran firma financiera extranjera que inicie un proceso de liquidación de un promotor chino desde que el sector se sumió en una crisis de deuda en 2021.
El tribunal de Hong Kong ordenó en enero la liquidación de China Evergrande Group, el promotor inmobiliario más endeudado del mundo, después de que un acreedor de la ciudad presentara una demanda contra el promotor moroso.
Otra empresa que cotiza en Hong Kong también ha presentado una petición de liquidación contra Country Garden tras incumplir sus obligaciones de reembolso, según informó esta semana el mayor promotor inmobiliario privado de China.
El aumento de las peticiones de liquidación contra promotores se produce en un momento en el que Pekín se esfuerza por reactivar el sector inmobiliario con una serie de medidas de apoyo, y es probable que aumente la preocupación de los compradores de viviendas por las perspectivas de las empresas inmobiliarias.
PETICIONES DE LIQUIDACIÓN
El sector inmobiliario chino, uno de los pilares de la segunda economía mundial, se sumió en una asfixiante crisis de liquidez en 2021, tras una ofensiva reguladora contra un auge de la construcción impulsado por el endeudamiento, lo que lastró las ventas de inmuebles y los precios de la vivienda nueva.
Una lista cada vez mayor de promotores privados han incumplido sus obligaciones de pago en el extranjero desde entonces, y muchos de ellos se encuentran en distintas fases de preparación para reestructurar su deuda con vistas a mantenerse a flote.
Hasta ahora se han presentado peticiones de liquidación contra al menos 10 promotores chinos en Hong Kong y otros tribunales extranjeros desde que comenzó la crisis del sector, según cálculos de Reuters.
Los analistas han afirmado que el creciente número de peticiones de liquidación contra los promotores ejercerá presión sobre las empresas para que presenten propuestas de reestructuración aceptables para los acreedores.
El plan del Deutsche Bank también llega después de que sus homólogos mundiales, HSBC y Standard Chartered, realizaran grandes amortizaciones debido a su exposición al sector inmobiliario chino a través de sus participaciones en bancos locales.
Sin embargo, la presentación de una petición de liquidación por parte del Deutsche sería poco frecuente.
En el caso de Jiayuan International Group Ltd , otro promotor chino al que el tribunal de Hong Kong ha ordenado liquidar, el acreedor HSBC fue uno de los primeros peticionarios contra la empresa.
Shimao fue el primer gran promotor chino que inició negociaciones formales sobre las condiciones de reestructuración con sus acreedores en 2022 por su deuda extraterritorial de 11.700 millones de dólares.
El pasado diciembre, actualizó un plan de renovación de la deuda que pretendía recortar su deuda extraterritorial en hasta 7.000 millones de dólares, mediante el canje de parte de la deuda por nuevos préstamos con vencimientos de hasta nueve años, entre otras propuestas, señalaron las fuentes.
Shimao aún no ha llegado a un acuerdo con los acreedores sobre las nuevas condiciones, dijeron las fuentes, ya que los acreedores no están dispuestos a aceptar el recorte propuesto del 50% de sus inversiones. (Reportaje de Clare Jim y Xie Yu en Hong Kong; Edición de Sumeet Chatterjee y Lincoln Feast.)
