SHIMAO GROUP HOLDINGS LIMITED La petición se centra en el impago por parte de Shimao de préstamos por valor de 1.580 millones de dólares hongkoneses (201,75 millones de dólares estadounidenses) y contrasta con los procesos legales contra empresas rivales como China Evergrande Group y Country Garden por impago de sus deudas que iniciaron acreedores con sede en el extranjero.
Los préstamos incluyen créditos directos del China Construction Bank (CCB) a Shimao y la participación del banco en préstamos sindicados de un club de prestamistas al promotor, según una fuente con conocimiento directo del asunto que no pudo ser nombrada porque la información es confidencial.
Las acciones de Shimao, que cotizan en Hong Kong, cayeron hasta un 15% hasta alcanzar un mínimo histórico durante la negociación. El índice Hang Seng Mainland Properties subió un 0,2%.
CCB no respondió a una solicitud de comentarios sobre la petición o la composición de sus préstamos a Shimao.
Shimao dijo en una declaración bursátil que se opondría "enérgicamente" a la demanda y seguiría adelante con un plan para reestructurar unos 11.700 millones de dólares de deuda extraterritorial, con el objetivo de reducirla en un 60%.
"La empresa opina que la Petición no representa los intereses colectivos de los acreedores extraterritoriales de la empresa y otras partes interesadas", dijo Shimao en la presentación.
No respondió inmediatamente a una solicitud de más comentarios sobre la petición, que fue presentada ante el Tribunal Superior de Hong Kong que supervisa todos los procesos de liquidación en la ciudad.
CHINA CRISIS INMOBILIARIA
El sector inmobiliario chino está en crisis desde 2021, después de que una ofensiva reguladora contra el elevado apalancamiento de los promotores desencadenara una crisis de liquidez.
Las autoridades continentales no han desplegado estímulos masivos para apoyar a los promotores, sino que han adoptado una larga serie de medidas graduales destinadas a reactivar el sector.
"Normalmente, los bancos preferirían trabajar con los acreedores con problemas si demostraran voluntad y capacidad para trabajar con los bancos para llegar a un plan de reembolso", dijo el investigador de KT Capital Fern Wang, que publica en Smartkarma.
"En esta situación, es muy probable que China Construction Bank (Asia) se esté quedando sin opciones y por ello esté buscando la liquidación de Shimao".
Shimao, con sede en Shanghai, es uno de los muchos promotores chinos que han incumplido el pago de bonos extraterritoriales, después de que en julio de 2022 incumpliera el pago de intereses y principal de un bono extraterritorial de 1.000 millones de dólares. Tras ese impago, toda su deuda extraterritorial por valor de 11.700 millones de dólares está en mora.
A finales de marzo, Shimao expuso detalladamente las condiciones de reestructuración de la deuda.
Un grupo de grandes tenedores de bonos ya ha manifestado su oposición a los planes de reestructuración de Shimao, que según fuentes consultadas por Reuters se debe a la magnitud de las pérdidas a las que se enfrentarían los acreedores y a la falta de pagos por adelantado.
Shimao necesitaría la aprobación de más del 75% del valor de los acreedores para aprobar su propuesta de reestructuración. El grupo ad-hoc de tenedores de bonos posee más del 25% de los bonos en circulación de Shimao por valor de 6.800 millones de dólares.
"Creo que cada acreedor tratará de trabajar en su propio interés para recuperar tanto como sea posible, dado que el negocio de la empresa ya no es viable", dijo Leonard Law, analista de crédito senior de Lucror Analytics.
"Shimao se ha encontrado con cierto rechazo de los acreedores por su propuesta de reestructuración de la deuda en el extranjero, por lo que esto (la petición de CCB) podría ser un medio para presionar a la empresa y al accionista mayoritario para que ofrezcan mejores condiciones".
El Deutsche Bank estaba considerando tomar medidas similares contra Shimao como ha hecho CCB, según informó Reuters a principios de marzo citando fuentes, después de que considerara inaceptables las anteriores condiciones de reestructuración de la deuda del promotor.
El sector inmobiliario chino sigue débil, pero los descensos registrados hasta ahora en 2024 no son tan pronunciados como los de un año antes.
(1 $ = 7,8289 dólares de Hong Kong) (Reportaje de Scott Murdoch en Sydney y Himanshi Akhand en Bengaluru; Reportaje adicional de Ziyi Tang en Pekín; Edición de Jamie Freed)
