Siemens Gamesa Renewable Energy S A : Primer Trimestre FY22 - Informe de actividad

Informe de Actividad

Primer trimestre año fiscal 2022

Resultados octubre-diciembre 2021

3 de febrero 2022

Página | 1

Contenidos
Introducción......................................................................................................	3
Principales magnitudes consolidadas 1T 22 .............................................................	4
Mercados y pedidos .........................................................................................	5
Principales magnitudes del desempeño económico-financiero ..................	8
Aerogeneradores ....................................................................................................	10
Servicios de Operación y Mantenimiento ................................................................	11
Sostenibilidad .................................................................................................	12
Perspectivas ...................................................................................................	13
Perspectivas eólicas globales a corto, medio y largo plazo.....................................	13
Guías FY22, perspectivas de futuro y visión a largo plazo ......................................	15
Anexo ..............................................................................................................	16
Estados Financieros Octubre 2021 - Diciembre 2021 .............................................	16
Medidas Alternativas de Rendimiento.....................................................................	20
Glosario y definiciones para Medidas Alternativas de Rendimiento .........	38

Página | 2

Introducción

Durante el primer trimestre del ejercicio 2022 (FY22), el desempeño se ha visto negativamente afectado por disrupciones en la cadena de suministro, que ahora se espera tengan una duración mayor de la inicialmente prevista habiendo sufrido además la afección del impacto continuado de la pandemia COVID-19. Estas tensiones en la cadena de suministro han resultado en una inflación de costes mayor de la esperada que afecta principalmente al segmento de Aerogeneradores. La volatilidad de las condiciones de mercado ha afectado además a las decisiones de inversión de algunos de los clientes y, como consecuencia, ha provocado retrasos en algunos de los proyectos.

Además, los desafíos durante el lanzamiento de nuestra plataforma Siemens Gamesa 5.X, incluyendo algunos cambios de diseño necesarios, han afectado a nuestro programa de producción y ejecución de proyectos. El impacto negativo de estos retrasos y de los cambios en los planes de producción se ha visto exacerbado por los cuellos de botella existentes en la cadena de suministro.

La consideración de estos mayores costes y la actualización de las hipótesis de las condiciones de mercado y de producción en la evaluación del total de la cartera de pedidos de Aerogeneradores Onshore ha llevado a un impacto negativo en EBIT por importe de c. 289 M€ en el primer trimestre del ejercicio 2022, debido, principalmente, a desviaciones en la estimación de costes en contratos onerosos.

Como resultado, las ventas del primer trimestre (1T 22) del Grupo bajan un 20% a/a hasta los 1.829 M€ y el margen EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración se sitúa en un -16,9%. Incluyendo los costes de integración y reestructuración (1T 22: -11 M€) y el impacto del PPA en la amortización de los activos intangibles (1T 22: -57 M€), el EBIT reportado ha ascendido a -377 M€ y el beneficio neto atribuible a los accionistas de SGRE a -403 M€.

Siemens Gamesa1 termina 1T 22 con una entrada de pedidos de 2.472 M€, +8% a/a, y con un libro de pedidos de 33.604 M€, +12% a/a.

A 31 de diciembre de 2021 la posición de deuda financiera neta del Grupo asciende a -1.097 M€. Siemens Gamesa cuenta con 4.723 M€ en líneas de financiación autorizadas, de las cuales se han dispuesto 1.557 M€, y con una liquidez total disponible de 4.499 M€ teniendo en cuenta la posición de caja en balance a cierre de 1T 22 (1.332 M€). Siemens Gamesa mantiene una calificación crediticia de grado de inversión: BBB con S&P (perspectiva estable) y BBB- con Fitch (perspectiva negativa).

En base al desempeño de la compañía en 1T 22 y las perspectivas sobre las condiciones de mercado y su potencial impacto en la fabricación y ejecución de proyectos, Siemens Gamesa ha decidido ajustar sus guías para FY22:

• Reducción anual esperada de las ventas del Grupo entre un -9% y un -2%.
• Margen EBIT pre PPA y antes de gastos de integración y reestructuración de entre -4% y +1%.

El 2 de febrero de 2022, el Consejo de Administración de la Compañía acordó el cese de D. Andreas Nauen en sus funciones como Consejero Delegado con efectos final del día el 28 de febrero de 2022. El Dr.-Ing. Jochen Eickholt, vocal y vicepresidente del Consejo de Administración de la Compañía ha sido designado Consejero ejecutivo y nuevo Consejero Delegado de la Sociedad con efectos en fecha 1 de marzo de 2022. Hasta entonces el Sr. Nauen continuará como Consejero delegado de la Sociedad.

1Siemens Gamesa Renewable Energy (Siemens Gamesa o SGRE) es el resultado de la fusión de la división de energía eólica de Siemens AG, Siemens Wind Power, y Gamesa Corporación Tecnológica (Gamesa). El Grupo se dedica al desarrollo, fabricación y venta de aerogeneradores (actividad de Aerogeneradores) y a la prestación de servicios de operación y mantenimiento (actividad de Servicios).

Página | 3

Principales magnitudes consolidadas 1T 22

• Ventas: 1.829 M€ (-20% a/a)
• EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración2: -309 M€
• Beneficio neto: -403 M€ (N.A.)
• Caja (deuda) financiera neta (DFN)3: -1.097 M€
• Cartera de pedidos: 33.604 M€ (+12% a/a)
• Entrada de pedidos en firme en 1T: 2.472 M€ (+8% a/a)
• Entrada de pedidos en firme últimos doce meses: 12.376 M€ (0% a/a)
• Flota instalada: 120.683 MW
• Flota en mantenimiento: 82.007 MW

2El EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración excluye el impacto de costes de integración y reestructuración por importe de -11 M€ y el impacto de la amortización del valor razonable del inmovilizado inmaterial procedente del PPA (Purchase Price Allocation) por importe de -57 M€.

3Caja/(Deuda) financiera neta se define como las partidas de caja y equivalentes menos deuda financiera a largo plazo y a corto plazo, incluyendo los pasivos por arrendamiento. El Grupo Siemens Gamesa ha adoptado la NIIF 16 a partir del 1 de octubre de 2019. A 31 de diciembre de 2021 el importe de los pasivos por arrendamiento asciende a 875 M€.

Página | 4

Mercados y pedidos

El año 2021 se ha caracterizado por un claro aumento de los compromisos para combatir el cambio climático a nivel mundial, como queda reflejado en los compromisos de la COP26 celebrada en octubre de 2021 en Glasgow4. Estos compromisos, que en algunos casos van unidos a objetivos concretos de instalaciones eólicas, especialmente en Offshore, sientan la base del alto potencial del sector eólico y quedan recogidos en la continua mejora de las perspectivas de demanda a medio y largo plazo. Sin embargo, en el corto plazo, y tras el pico de instalaciones eólicas alcanzado en 2020, las expectativas para 2022, excluyendo China, muestran una reducción anual de un 3% concentrada en el mercado Onshore donde se espera una caída de un 9% a/a5.

En este entorno, durante los últimos doce meses, Siemens Gamesa ha firmado pedidos por un importe de 12.376 M€, equivalente a 1,3 veces las ventas en el periodo, terminando el trimestre con una cartera de pedidos de 33.604 M€ (+12% a/a), 3.500 M€ por encima de la cartera a 31 de diciembre de 2020. El 52% del libro de pedidos, 17.322 M€, corresponde a la actividad de Servicios, con niveles de rentabilidad superiores y que crece un 13% año a año. El libro de pedidos de la actividad de Aerogeneradores se divide en 9.603 M€ de pedidos Offshore (+22% a/a) y 6.678 M€ de pedidos Onshore (-4% a/a).

Los contratos en cartera a diciembre 2021 permiten cubrir c. 93%6 de la guía de ventas comunicada para el ejercicio.

Ilustración 1: Cartera de pedidos a 31.12.21 (M€)	Ilustración 2: Entrada de pedidos 1T 22 (M€)
	6.678	695
	(20%)
	(28%)
		1.361
17.322
(52%)	9.603	416	(55%)
	(29%)
	(17%)
Onshore Offshore Servicios	Onshore Offshore Servicios

Durante 1T 22 la entrada de pedidos del Grupo alcanza un valor de 2.472 M€, +8% a/a, con crecimiento de pedidos en Servicios y Offshore favorecido por el adelanto de ordenes inicialmente esperadas para los próximos trimestres.

Tabla 1: Entrada de Pedidos (M€)
	1T 21	2T 21	3T 21	4T 21	1T 22
AEG	1.776	4.258	986	1.755	1.777
Onshore	1.619	1.381	840	867	1.361
Offshore	157	2.877	146	888	416
Servicios	505	1.242	534	1.129	695
Grupo	2.281	5.500	1.520	2.884	2.472

La actividad comercial Onshore cierra el trimestre con un volumen de contratación de 1.791 MW (-24% a/a) y un importe monetario de 1.361 M€ (-16% a/a), equivalente a una ratio book-to-bill de 1,4x. La reducción del volumen (MW) de contratación a/a, se debe, junto a la estrategia comercial de la compañía, al compás de espera que se ha producido en el mercado estadounidense, pendiente de una extensión potencial de los créditos fiscales a la

4Wood Mackenzie: El 90% de las emisiones globales de CO2 están cubiertas ya por compromisos de neutralidad, mayoritariamente con fecha 2060.

5Wood Mackenzie: Perspectivas de mercado 4T 2021.

6La cobertura de ventas se calcula con el valor (M€) de los pedidos en cartera a 31 de diciembre 2021 para ejecución en FY22 más las ventas de 1T 22 dividido entre el punto medio de la guía de ventas comunicada para el ejercicio en enero de 2022 (reducción anual de entre un -9% y un - 2%).

Página | 5