Siemens Gamesa Renewable Energy S A : Segundo Trimestre FY22 - Informe de actividad

Informe de Actividad

Segundo trimestre año fiscal 2022

Resultados enero-marzo 2022

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Contenidos

Introducción ...................................................................................................... 3

Principales magnitudes consolidadas 2T 22 ............................................................. 4

Mercados y pedidos ......................................................................................... 5

Principales magnitudes del desempeño económico-financiero .................. 8

Aerogeneradores .................................................................................................... 10

Servicios de Operación y Mantenimiento ................................................................ 12

Sostenibilidad ................................................................................................. 13

Perspectivas ................................................................................................... 14

Perspectivas eólicas globales a corto, medio y largo plazo ..................................... 14

Guías FY22, perspectivas de futuro y visión a largo plazo ...................................... 16

Anexo .............................................................................................................. 18

Estados Financieros Enero 2022 - Marzo 2022 ...................................................... 18

Medidas Alternativas de Rendimiento ..................................................................... 22

Glosario y definiciones para Medidas Alternativas de Rendimiento ......... 42

Introducción

Siemens Gamesa1 ha cerrado el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2022 (2T 22) con unas ventas de Grupo de

2.177 M€, un 7% inferior a las ventas alcanzadas en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2021 (2T 21), y con un margen EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración de un -14,0% (-304 M€). Las ventas del primer semestre de 2022 (1S 22) han ascendido a 4.006 M€ (-13% a/a) y el EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración a -614 M€ equivalente a un margen de un -15,3%.

Durante 1S 22 el lanzamiento de la plataforma Siemens Gamesa 5.X, más complejo de lo que se entendía inicialmente, ha continuado impactando el programa de producción y de ejecución de proyectos. Además, la producción y la rentabilidad se han seguido viendo afectadas por una mayor presión de los costes energéticos, de materias primas y logísticos, por la indisponibilidad de componentes clave de los aerogeneradores, por congestiones portuarias, y por retrasos en decisiones de inversión de nuestros clientes que están también afectando temporalmente a la actividad comercial en el mercado Onshore.

La consideración de estos mayores costes y la actualización de las hipótesis de las condiciones de mercado y de producción en la evaluación de la cartera de pedidos de Aerogeneradores Onshore ha llevado a un impacto en EBIT por importe de c. -537 M€ en 1S 22, de los cuales c. -248 M€ se producen en 2T 22, debido, principalmente, a desviaciones en la estimación de costes en contratos onerosos.

Incluyendo los costes de integración y reestructuración (-24 M€ en 2T 22) y el impacto del PPA en la amortización de los activos intangibles (-57 M€ en 2T 22), el EBIT reportado en 2T 22 ha ascendido a -385 M€ y el beneficio neto reportado atribuible a los accionistas de SGRE a -377 M€. El EBIT reportado en 1S 22 ha ascendido a -762 M€ incluyendo el impacto de costes de integración y reestructuración por importe de -35 M€ y el impacto del PPA en la amortización de activos intangibles por importe de -113 M€. El beneficio neto reportado atribuible a los accionistas de SGRE en 1S 22 ha ascendido a -780 M€.

A 31 de marzo de 2022 la posición de deuda financiera neta del Grupo asciende a -1.731 M€. Siemens Gamesa cuenta con 4.387 M€ en líneas de financiación autorizadas, de las cuales se han dispuesto 1.908 M€, y con una liquidez total disponible de 3.538 M€ teniendo en cuenta la posición de caja en balance a cierre de 2T 22 (1.058

M€). Siemens Gamesa mantiene una calificación crediticia de grado de inversión: BBB con S&P (perspectiva negativa) y BBB- con Fitch (perspectiva estable).

Durante 2T 22, la entrada de pedidos asciende a 1.198 M€, resultado de una mayor duración de las negociaciones comerciales en el mercado Onshore, en el entorno inflacionario actual, y de la volatilidad estándar de la actividad comercial en el mercado Offshore. La entrada de pedidos en 1S 22 asciende a 3.670 M€ y el libro de pedidos se sitúa en 32.831 M€.

En abril el Grupo ha alcanzado exitosamente un acuerdo para la venta de los activos de promoción en el sur de Europa (Venta de Activos). Se espera que el cierre de la operación se produzca antes de que finalice el ejercicio fiscal 2022 (FY22), y tendrá un impacto positivo en las ventas del Grupo de c. 580 M€ y una contribución ligeramente menor en el EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración (I&R), con costes de la operación, valor en libros y otras partidas contables en un importe aproximado del 5% del precio de compra.

En el contexto actual, el efecto de los retos internos y externos mencionados con anterioridad no puede evaluarse con el grado de detalle y certeza habitual, lo que hace que la reevaluación de las perspectivas para el ejercicio fiscal 2022 sea compleja. Las incertidumbres concretas que podrían hacer que nuestros resultados reales difiriesen de las guías de mercado incluyen los retos en el lanzamiento de la plataforma Siemens Gamesa 5.X, y el impacto potencial de las recientes tensiones geopolíticas, de las interrupciones de las cadenas de suministro globales, de la inflación de costes y de la evolución de la COVID-19; todo ello pudiendo además impactar en la evaluación de la cartera de pedidos del segmento Aerogeneradores. En base a esta situación, se están reevaluando las expectativas sobre el desempeño del grupo SGRE en FY22 y, por tanto, las guías previas de mercado para el ejercicio fiscal 2022 dejan de ser válidas, y quedan sujetas a revisión.

1Siemens Gamesa Renewable Energy (Siemens Gamesa o SGRE) es el resultado de la fusión de la división de energía eólica de Siemens AG, Siemens Wind Power, y Gamesa Corporación Tecnológica (Gamesa). El Grupo se dedica al desarrollo, fabricación y venta de aerogeneradores (actividad de Aerogeneradores) y a la prestación de servicios de operación y mantenimiento (actividad de Servicios).

Por ahora, Siemens Gamesa seguirá trabajando en alcanzar unas ventas dentro del rango de crecimiento de ventas de entre un -9% y un -2%2 comparado con el ejercicio 2021, y en conseguir un beneficio en la parte inferior del rango de las anteriores guías sobre margen EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración del -4%3, incluyendo en ambos parámetros el impacto positivo de la Venta de Activos.

Principales magnitudes consolidadas 2T 22

• ▪ Ventas: 2.177 M€ (-7% a/a)

• ▪ EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración4: -304 M€ (N.A.)

• ▪ Beneficio neto: -377 M€ (N.A.)

• ▪ Caja (deuda) financiera neta (DFN)5: -1.731 M€

• ▪ Cartera de pedidos: 32.831 M€ (-3% a/a)

• ▪ Entrada de pedidos en firme en 2T: 1.198 M€ (-78% a/a)

• ▪ Entrada de pedidos en firme últimos doce meses: 8.074 M€ (-49% a/a)

• ▪ Flota instalada: 122.390 MW

• ▪ Flota en mantenimiento: 83.058 MW

2Estos objetivos excluyen cargas relacionadas con asuntos legales y regulatorios y el impacto de moneda extranjera y de cambios en el perímetro de consolidación. No incluyen los impactos de un posible bloqueo de las actividades de fabricación o incluso interrupciones más graves en las cadenas de suministro o debido a la evolución de la COVID-19.

3Estos objetivos excluyen cargas relacionadas con asuntos legales y regulatorios y el impacto de moneda extranjera y de cambios en el perímetro de consolidación. No incluyen los impactos de un posible bloqueo de las actividades de fabricación o incluso interrupciones más graves en las cadenas de suministro o debido a la evolución de la COVID-19.

4El EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración excluye el impacto de costes de integración y reestructuración por importe de -24 M€ y el impacto de la amortización del valor razonable del inmovilizado inmaterial procedente del PPA (Purchase Price Allocation) por importe de -57 M€.

5Caja/(Deuda) financiera neta se define como las partidas de caja y equivalentes menos deuda financiera a largo plazo y a corto plazo, incluyendo los pasivos por arrendamiento. El Grupo Siemens Gamesa ha adoptado la NIIF 16 a partir del 1 de octubre de 2019. A 31 de marzo de 2022 el importe de los pasivos por arrendamiento asciende a 888 M€.

Mercados y pedidos

En un contexto macroeconómico y geopolítico muy complejo, y tras un año 2021 marcado por un claro aumento de los compromisos para combatir el cambio climático a nivel mundial, la inversión en renovables vuelve a ocupar un papel central en el comienzo de 2022. Las tensiones geopolíticas en Europa han puesto de manifiesto la necesidad de conseguir un suministro energético seguro en el que la inversión en energías renovables juega un papel clave. Dicho papel queda claramente reflejado en el comunicado de la Unión Europea (8 de marzo 2022) -c. 30 GW anuales adicionales de eólica hasta 2030-, en el "Paquete de Pascua" alemán (6 de abril 2022) -duplicar la capacidad eólica para 2030- y en la estrategia de seguridad energética del Reino Unido (7 de abril 2022) - nuevo objetivo de capacidad Offshore de 50 GW en 2030-. Adicionalmente, se anuncia en estos mismos países (Alemania y Reino Unido), la intención de poner en marcha medidas que aceleren los permisos y acorten los tiempos para poder instalar renovables.

Este papel central que la inversión en renovables juega, tanto para garantizar los compromisos para combatir el cambio climático como para conseguir la seguridad energética, apoya las perspectivas de crecimiento secular de la industria eólica. En el plazo más inmediato sin embargo, tras los fuertes niveles de instalación durante 2020 y 2021, se espera un crecimiento más reducido, de bajo dígito único (c. 3% a/a hasta 2024), especialmente en el mercado Onshore (c. 1% a/a hasta 2024) excluyendo China6. Es importante destacar que el cambio en las perspectivas a corto plazo con respecto a lo publicado en el Informe de Actividad de 1T 22, se produce por un menor volumen de instalaciones en 2021, volumen que se ha desplazado a 2022 principalmente.

En este entorno, durante los últimos doce meses, Siemens Gamesa ha firmado pedidos por un importe de 8.074 M€, equivalente a 0,8 veces las ventas en el periodo, terminando el trimestre con una cartera de pedidos de 32.831 M€ (-3% a/a), ligeramente por debajo del récord histórico de cartera alcanzado el 31 de marzo de 2021. El 53% del libro de pedidos, 17.482 M€, corresponde a la actividad de Servicios, con niveles de rentabilidad superiores y que crece un 7% año a año. El libro de pedidos de la actividad de Aerogeneradores se divide en 9.188 M€ de pedidos Offshore (-9% a/a) y 6.161 M€ de pedidos Onshore (-16% a/a).

Ilustración 1: Cartera de pedidos a 31.03.22 (M€)

Ilustración 2: Entrada de pedidos 2T 22 (M€)

OnshoreOffshoreServicios

OnshoreOffshoreServicios

Durante 2T 22 la entrada de pedidos del Grupo alcanza un valor de 1.198 M€, equivalente a un book-to-bill de 0,6 veces las ventas del periodo. El mercado Onshore contribuye con 209 M€ (-85% a/a), el mercado Offshore con

321 M€ (-89% a/a) y Servicios con 669 M€ (-46% a/a). La evolución anual de la entrada de pedidos en 2T 22 refleja por un lado un récord histórico en la entrada de pedidos de Grupo durante el segundo trimestre de 2021, la mayor duración en las negociaciones comerciales en el mercado Onshore en el entorno inflacionario actual y la volatilidad estándar de la actividad comercial en el mercado Offshore.

6Wood Mackenzie: Global Wind Power Market Outlook Update: Q1 2022. Marzo 2022.