Southern Copper : Otros Hechos De Importancia

RESULTADOS

TERCER TRIMESTRE Y NUEVE MESES 2022

Relaciones con Inversionistas:

Raúl Jacob Víctor Pedraglio +[phone]

27 de octubre de 2022

Southern Copper Corporation (NYSE y BVL: SCCO)

• Recuperación de la producción después del bloqueo ilegal de Cuajone. Después que la Compañía reanudó operaciones en nuestras instalaciones de Cuajone en abril, se implementó un plan para aumentar gradualmente la producción y recuperar el volumen perdido después de 54 días de bloqueo ilegal en esta mina. En este punto, estimamos que nuestras operaciones en Perú alcanzarán el 94% del plan de producción de 360,900 toneladas para 2022.

• Las ventas netas del 3T22 fueron $2,156.9 millones. Esto representó una disminución de 19.5% con respecto al 3T21, que fue causada por menores precios de los metales para cobre (-18.6%) y subproductos (Mo=-13.2%; Ag= - 21.3%). El volumen de ventas aumentó para cobre (+2.4%) pero cayó para molibdeno (-24.2%) y zinc (-11.4%).
  El volumen de ventas netas en el 3T22 fue 20.4% mayor que la cifra del 2T22. Sin embargo, el crecimiento del volumen de ventas fue compensado por menores precios de cobre (-19.4%), molibdeno (-12.6%) y otros subproductos de la Compañía. Las ventas netas del 3T22 fueron 6.5% menores que en el 2T22.
• La utilidad neta del 3T22 fue $519.0 millones, que representó una disminución de 40.2% con respecto a los $867.6 millones registrados en el 3T21. Sin embargo, la utilidad neta del 3T22 representó un aumento de 20.1% comparado con los $432.3 millones registrados en el 2T22.
  El margen de utilidad neta en el 3T22 se situó en 24.1%, versus 18.7% en el 2T22 y 32.4% en el 3T21.
• El EBITDA ajustado para el 3T22 fue $1,017.9 millones, que representó una disminución de 40.4% con respecto a los $1,709.3 millones registrados en el 3T21. LEl EBITDA ajustado obtenido en el 3T22 fue similar a los $1,021.4 millones registrados en el 2T22.
  El margen de EBITDA ajustado en el 3T22 se situó en 47.2% versus 44.3% en el 2T22 y 63.8% en el 3T21.
• El flujo de caja proveniente de actividades de operación en el 3T22 fue $590.1 millones, que representó un aumento de 90.4% sobre los $309.8 millones registrados en el 2T22 y una disminución de 51.7% sobre los $1,220.6 millones registrados en el 3T21.
• La producción de cobre registró una disminución de 6.0% en el 3T22 en términos de trimestre a trimestre, para ubicarse en 230,522 toneladas. La disminución en la producción en nuestras operaciones Peruanas (-11.8%) y en la mina La Caridad (-11.3%) se debió a menores leyes de mineral y recuperaciones. El volumen de cobre fundido y refinado aumentó en el 3T22 (+2.0%) y (+6.0%) respectivamente.
• Producción de subproductos: La producción de molibdeno disminuyó (-24.8%) en el 3T22 comparada con el 3T21

debido a una menor producción en las minas Toquepala, Buenavista y La Caridad. La producción de zinc minado

Firmado Digitalmente por:

LILIANA CARLOTA FERNANDEZcayó 11.9% este trimestre debido a la menor producción en las unidades Charcas y Santa Bárbara, lo que se

CARRERA

Fecha: 27/10/2022 05:04:52 p.m.

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atribuyó principalmente a una disminución en material procesado y menores leyes promedio de zinc. Estos resultados fueron parcialmente compensados por la mayor producción en la mina San Martín. La producción de plata minada registró un ligero aumento de 0.6% en el 3T22.

• El costo operativo en efectivo por libra de cobre, incluyendo el crédito por subproductos, fue $1.03 en el 3T22, que representó un aumento de 77.6% comparado con $0.58 reportado en el 3T21. Este aumento se debió principalmente a mayores costos de combustible, energía y explosivos y al efecto de costo unitario generado por una disminución en libras de cobre producido. El costo operativo en efectivo del 3T22 disminuyó en 5.7% comparado a los $1.10 reportados en el 2T22.
• En el 3T22, gastamos $227.9 millones en inversiones de capital, que reflejan una disminución de 6.3% con respecto al 2021 y representó 43.9% de la utilidad neta este trimestre. Continuamos con nuestros proyectos, incluyendo los proyectos de Buenavista Zinc, El Pilar y Pilares, que han registrado un buen avance.
• Dividendos: El 20 de octubre de 2022, el Directorio autorizó un dividendo de $0.50 por acción a pagarse el 23 de noviembre de 2022, a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 9 de noviembre de 2022.

El Sr. Germán Larrea, Presidente del Directorio, comentando sobre el progreso de la Compañía y las actuales circunstancias, dijo: "A pesar de los vientos en contra en el frente externo y a una serie de eventos atípicos en el segundo trimestre, hemos perseverado, reforzados, tanto por las fortalezas como por la sólida posición financiera de SCC. La evidencia de nuestra fortaleza se puede ver en la comparación entre el 3T22 y el 2T22. La producción de cobre de SCC registró un aumento del 10.6% sobre la cifra del 2T22 mientras que nuestra utilidad neta en el 3T22 representó un aumento de 20.1% con respecto a los $432.2 millones registrados en el 2T22. El costo operativo en efectivo por libra de cobre, incluyendo el crédito por subproductos, fue 5.7% menor que el $1.10 reportado en el 2T22.

Los resultados del 3T22 reflejaron la completa recuperación de nuestra operación Cuajone, luego del paro violento sufrido durante el primer semestre de este año. Nos mantenemos totalmente comprometidos a crear valor para nuestros accionistas y a generar impactos positivos para todas las comunidades, regiones y países donde operamos."

Datos Financieros Claves

					Tercer Trimestre					Nueve Meses
			2022		2021		Variación			2022		2021		Variación
					$		%				$		%
							(en millones	excepto monto por acción y %s)
Ventas			$ 2,156.9	$2,680.9	$ (524.0)		(19.5)%	$ 7,227.6	$ 8,110.4	$ (882.8)	(10.9)%
Costo de ventas		1,137.9	927.5	210.4		22.7%	3,442.3	2,856.8	585.5	20.5%
Utilidad operativa	787.2	1,507.8	(720.6)		(47.8)%	3,065.7	4,534.6	(1,468.9)	(32.4)%
Utilidad neta		$ 519.0	$867.6	$ (348.6)		(40.2)%	$ 1,736.1	$ 2,564.2	$ (828.1)	(32.3)%
Margen de utilidad neta	24.1%	32.4%		(8.3)pp	(25.6)%	24.0%	31.6%		(7.6)pp	(24.1)%
EBITDA ajustado		1,017.9	1,709.3	(691.4)		(40.4)%	3,717.7	5,126.2	(1,408.5)	(27.5)%
Margen	de	EBITDA	47.2%	63.8%		(16.6)pp	(26.0)%	51.4%	63.2%		(11.8)pp	(18.7)%
ajustado
Utilidad por acción	$ 0.67	$1.12	$ (0.45)		(40.2)%	$ 2.25	$ 3.32	$ (1.07)	(32.2)%
Inversiones de capital	227.9	243.1	(15.2)		(6.3)%	657.6	695.5	(37.9)	(5.4)%

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Inversiones de Capital

Proyectos en Perú

Nuestra cartera de proyectos en Perú totaliza $2,800 millones, de los cuales $1,600 millones ya han sido invertidos; si incluimos los prometedores proyectos de Michiquillay ($2,500 millones) y Los Chancas ($2,600 millones), nuestro programa total de inversión en Perú refleja un compromiso de $7,900 millones.

Tía María - Arequipa: Este proyecto de crecimiento, ubicado en Arequipa, Perú, utilizará tecnología LESDE de última generación con los más altos estándares ambientales internacionales, para producir 120,000 toneladas de cátodos de cobre LESDE por año. El presupuesto de capital estimado para el proyecto es $1,400 millones.

Southern Copper ha venido trabajando consistentemente para promover el bienestar de la población de la provincia de Islay. Como parte de estos esfuerzos, hemos implementado exitosos programas sociales en educación, cuidado de la salud y desarrollo productivo para mejorar la calidad de vida en la región. También hemos promovido actividades agrícolas y ganaderas en el Valle de Tambo y hemos apoyado el crecimiento en manufactura, pesca y turismo en Islay.

Reiteramos nuestra visión que el inicio de las actividades de construcción en Tía María generará significativas oportunidades económicas para la provinci de Islay y la región Arequipa. Dada la actual situación económica peruana, es crucial seguir adelante con proyectos que estimulen un ciclo de crecimiento sostenible. Será nuestra prioridad contratar mano de obra local para cubrir los 9,000 puestos de trabajo que esperamos generar durante la fase de construcción de Tía María. Adicionalmente, desde el primer día de nuestras operaciones, generaremos significativas contribuciones a los ingresos en la región de Arequipa.

Los Chancas - Apurímac: Este proyecto de crecimiento, ubicado en Apurímac, Perú, es un depósito de pórfido de cobre y molibdeno. La estimación actual de recursos minerales de cobre indicados son 98 millones de toneladas de óxidos con un contenido de cobre de 0.45% y 52 millones de toneladas de sulfuros con un contenido de cobre de 0.59%. El proyecto Los Chancas prevé una mina a tajo abierto con una operación combinada de procesos de concentración y lixiviación para producir 130,000 toneladas de cobre y 7,500 toneladas de molibdeno al año. La inversión de capital estimada es de $2,600 millones y se espera que el proyecto comience sus operaciones en el 2027. En el 2022, continuamos comprometidos en las mejoras sociales y ambientales para las comunidades locales y trabajando en el estudio de impacto ambiental del proyecto.

Actualización del proyecto: En febrero del 2022, un grupo de mineros ilegales ocupó parte de las tierras del proyecto y comenzó a producir cobre con un proceso artesanal de baja escala. Esta acción fue seguida por un ataque al campamento minero el 31 de mayo, causando un incendio que destruyó completamente las instalaciones. Al 30 de setiembre de 2022, una parte de las tierras del proyecto continúan ocupadas por mineros ilegales, algunos de los cuales se han registrado irregularmente en el "Registro Integral de Formalización Minera" (REINFO). La Compañía ha presentado denuncias penales y otros recursos legales, que han anulado los reclamos de 43 mineros ilegales mientras que existen 32 casos que se mantienen abiertos.

Michiquillay - Cajamarca: En junio del 2018, Southern Copper firmó un contrato para la adquisición del proyecto Michiquillay en Cajamarca, Perú. Michiquillay es un proyecto minero de clase mundial con recursos minerales inferidos de 2,288 millones de toneladas con una ley de mineral estimada de 0.43%. Cuando esté desarrollado, esperamos que Michiquillay produzca 225,000 toneladas de cobre al año (junto con subproductos de molibdeno, oro y plata) con una vida de mina inicial de más de 25 años a un costo en efectivo competitivo. Estimamos que se requerirá de una inversión de aproximadamente $2,500 millones y esperamos el inicio de la producción para 2029. Michiquillay se convertirá en una de las minas de cobre más grandes del Perú y creará significativas oportunidades de negocio en la región de Cajamarca; generará nuevos puestos de trabajo para las comunidades locales y contribuirá con impuestos y regalías para los gobiernos local, regional y nacional.

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Actualización del proyecto: En el 2021, la Compañía firmó Acuerdos Sociales con las Comunidades Michiquillay y La Encañada., En adición a esto, el 1 de octubre del 2021, el Ministerio de Energía y Minas peruano aprobó el Estudio de Impacto Ambiental semidetallado del proyecto. Estos eventos permitirán a Southern Copper iniciar un programa de exploración a fondo en noviembre del 2022.

Proyectos en México

Buenavista Zinc - Sonora: Este proyecto está ubicado dentro de la instalación de Buenavista e incluye el desarrollo de una nueva concentradora para producir aproximadamente 100,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas de cobre por año. Hemos completado el estudio de ingeniería. Todos los equipos principales están en el proyecto y las obras de construcción están avanzando. El proyecto tiene todos los permisos necesarios y el presupuesto de capital es $413 millones. Cuando se complete, esta nueva instalación duplicará la capacidad de producción de zinc de la Compañía y proveerá 490 puestos de trabajo directos y 1,470 puestos de trabajo indirectos.

Actualización del proyecto: Al 30 de setiembre de 2022, hemos invertido $292.4 millones en este proyecto con avance en obras físicas de 83%.. Esperamos iniciar operaciones en el 2S23.

Pilares - Sonora: Ubicado a 6 kilómetros de La Caridad, este proyecto consiste en una operación de mina a tajo abierto con una capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados. Se está construyendo un nuevo camino de 25 metros de ancho para camiones mineros que será usado para el transporte de mineral desde el tajo a las trituradoras primarias de la concentradora de cobre de La Caridad. Este proyecto mejorará significativamente la ley promedio de mineral (combinando los 0.78% esperados de Pilares con 0.34% de La Caridad). El presupuesto para Pilares es de $159 millones.

Actualización del proyecto: Al 30 de setiembre de 2022, el proyecto está a un 95% de avance y ha obtenido todos los permisos y licencias requeridos. Pilares ha iniciado operaciones y está actualmente minando óxidos de cobre y mineral para ser procesados.

El Pilar - Sonora: Este proyecto de crecimiento de cobre de baja inversión de capital se encuentra estratégicamente ubicado en Sonora, México, aproximadamente a 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista. Su mineralización de óxidos de cobre contiene reservas probadas y probables estimadas de 317 millones de toneladas de mineral con una ley promedio de cobre de 0.249%. Anticipamos que El Pilar operará como una mina a tajo abierto convencional con una capacidad de producción anual de 36,000 toneladas de cátodos de cobre. Esta operación utilizará tecnología ESDE, altamente eficiente en costos y respetuosa con el medio ambiente. El presupuesto para El Pilar es de $310 millones. Esperamos que la producción se inicie en el 2024 y se estima una vida de mina de 13 años.

Actualización del proyecto: Los resultados de pilas experimentales en el proceso de lixiviación han confirmado niveles adecuados de recuperación de cobre. El estudio de ingeniería básico está terminado y la Compañía continúa con el desarrollo del proyecto y comprometida con las actividades ambientales en sitio. La Ingeniería, adquisiciones y Gestion de Construcción (EPCM) del proyecto de la planta ESDE se ha otorgado a un contratista y ha comenzado.

El Arco - Baja California: Éste es un depósito de cobre de clase mundial ubicado en la parte central de la península de Baja California, con reservas de mineral de más de 1,230 millones de toneladas con una ley promedio de mineral de 0.40% y 141 millones de toneladas de material lixiviable con una ley promedio de 0.27%. El proyecto incluye una mina de tajo abierto combinando operaciones de concentración y ESDE. Se espera que la producción anual totalice 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro.

Actualización del proyecto: La Compañía ha completado el estudio de impacto ambiental, que será presentado a las autoridades próximamente.

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Prácticas Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (ESG)

En Southern Copper hemos fortalecido la gobernanza relativa al desarrollo sustentable. El Comité de Desarrollo Sustentable, presidido por un miembro independiente del Directorio, sostuvo su primera sesión el 14 de octubre de 2022. Durante este encuentro, nuestros consejeros revisaron nuestros avances en términos de nuestros principales indicadores de desempeño y nos dieron recomendaciones para la estrategia sobre cambio climático que estamos desarrollando.

SCC se adhiere al Pacto Global de las Naciones Unidas. A través de la afiliación de AMC, nuestra casa matriz, Con esta afiliación, reafirmamos nuestro compromiso de alinear nuestras políticas, estrategias y operaciones con los Diez Principios del Pacto Global, que abordan temas como derechos humanos, derechos laborales, el medio ambiente y anticorrupción. La adhesión al Pacto Global también nos posicionará para ampliar nuestras contribuciones a la Agenda 2030 para Metas de Desarrollo Sostenible y el Acuerdo de Paris.

Cambio climático. Estamos colaborando activamente con la Asociación Internacional de Cobre (ICA) para definir la Hoja de Ruta de la Descarbonización de Cobre Mundial, que está alineada con el Acuerdo de Paris. Los resultados de este ejercicio han nutrido nuestros objetivos a mediano y largo plazo y serán publicados en el primer trimestre del 2023.

La seguridad ocupacional es una prioridad para la Compañía. El Gobierno Mexicano otorgó a nuestra operación metalúrgica La Caridad, ubicada en Sonora, México, la distinción de "Lugar de Trabajo Seguro y Saludable." La Compañía fue reconocida por su programa de voluntariado para implementar estrategias y acciones para mejorar la seguridad, salud y bienestar de nuestros trabajadores mientras que reforzamos la productividad y calidad del lugar de trabajo. La planta de metales preciosos, que es parte del antes mencionado complejo, recibió el Casco de Plata en la categoría "Fundiciones con menos de 500 trabajadores," que fue premiada por la Cámara Minera de México en reconocimiento al hecho de que la planta fuera la de mejor desempeño en el índice de accidentes ocupacionales para el 2021.

Una reducción en los ratios de accidentes y un impulso renovado para salvaguardar la vida y salud de nuestros trabajadores, condujo a que MAPFRE-Perú otorgara a nuestra unidad Toquepala de SCC el "Premio a la Excelencia en Seguridad 2021." Esta distinción reconoce la efectividad del Sistema Integral para Seguridad Ocupacional y Manejo de la Salud que se ha implementado en esta mina y en toda la organización.

Gracias al compromiso para utilizar y preservar adecuadamente los recursos hídricos, hemos iniciado la construcción de una planta de tratamiento de aguas residuales en la provincia de Ilo, en Moquegua, Perú. Este proyecto requerirá una inversión de $27 millones y beneficiará a más de 77,000 personas. SCC operará y mantendrá la planta por los próximos 30 años para prevenir que las aguas residuales sean vertidas en el océano, lo que protegerá el ecosistema marino y la salud pública. El Presidente del Consejo de Ministros, Aníbal Torres, inauguró las instalaciones, remarcando que "el sector minero juega un rol fundamental en el crecimiento del país y que la sinergia entre el Estado y el sector privado está fomentando la construcción de proyectos emblemáticos". El Primer Ministro Torres estuvo acompañado en este evento por la Ministra de Energía y Minas y el Ministro de Vivienda, Construcción y Saneamiento.

Impacto Social. En el marco del 14° Congreso Minero Internacional, que se llevó a cabo en Hermosillo, Sonora, México, la Asociación de Ingenieros Mineros, Metalurgistas y Geólogos de México A.C. otorgó a Grupo México, la casa matriz de AMC, un premio en reconocimiento a los esfuerzos de la corporación por generar más impacto social en este estado de la República Mexicana.

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