SOUTHWEST AIRLINES CO. 
El 7% de propiedad beneficiaria se compone de 23,3 millones de acciones ordinarias y 18,6 millones de acuerdos de derivados físicos, o swaps liquidados físicamente, muestra la presentación.
En total, Elliott tiene una participación económica de aproximadamente el 11%, que se compone de acciones ordinarias y derivados, una cifra que no ha cambiado desde que la participación del fondo de cobertura en Southwest se hizo pública en junio, dice la presentación.
Los inversores están obligados a realizar la denominada presentación 13D ante la Comisión del Mercado de Valores tras cruzar una participación del 5%.
La presentación de Elliott también ofrece pistas sobre sus posibles planes.
La firma ha vuelto a decir que la aerolínea está infravalorada y que es necesario un cambio en la dirección y en el consejo de administración para ayudar a mejorar su estrategia y sus resultados. Está presionando para que Bob Jordan, que ha sido consejero delegado desde 2022, y Gary Kelly, que ahora es presidente ejecutivo después de haber sido consejero delegado durante años, sean sustituidos y quiere que el consejo se revise con nuevos consejeros.
En la presentación del lunes, Elliott volvió a decir que ha identificado a ejecutivos que podrían convertirse en candidatos al consejo. Y dijo por primera vez que tiene la intención de permitir a los accionistas la oportunidad de votar sobre los candidatos a director, ya sea en una reunión especial o en la reunión anual, sentando las bases para un posible desafío a la sala de juntas.
Los inversores activistas pueden proponer candidatos para su elección en la asamblea anual programada regularmente de una empresa o, en algunos casos, podrían convocar una asamblea extraordinaria en la que también podría celebrarse una elección.
En Southwest, un inversor sólo puede convocar una asamblea extraordinaria si posee el 10% de las acciones ordinarias de la empresa. Por el momento, Elliott posee menos del 10% en acciones ordinarias, pero el fondo de cobertura ha estado acumulando acciones ordinarias rápidamente, según la presentación.
Southwest reaccionó a la inversión de Elliott adoptando un plan de derechos de los accionistas o píldora venenosa que entraría en vigor después de que un inversor adquiriera el 12,5% o más de las acciones y permitiría a otros accionistas comprar más acciones con descuento para intentar evitar una adquisición. La empresa también nombró a un nuevo director para el consejo en julio.
Elliott dijo en la presentación del lunes que se reunió con Jordan y los miembros de la junta en la sede de la empresa. El consejero delegado Bob Jordan dijo a CNBC el mes pasado que "hasta ahora Elliott no ha mostrado ninguna voluntad de entablar una conversación significativa. Estaríamos encantados de hacerlo, pero es difícil mantener un diálogo unilateral".
Las acciones de Southwest cerraron el lunes a 23,70 dólares, un 5% menos en una jornada en la que el mercado cayó ampliamente. Desde principios de enero, el precio de las acciones ha caído un 17%. (Reportaje de Svea Herbst-Bayliss; Edición de Stephen Coates)
