STELLANTIS N.V. 
Al final, compró un Hyundai.
"Los modelos básicos de Fiat y Peugeot no me atraían. Pero los más avanzados, con las características que yo quería, eran demasiado caros", dijo Aragón, que optó por comprar un coche compacto i20 con sensores para los ángulos muertos y cámara de visión trasera.
"Conseguí un buen descuento y acabé pagando 17.000 euros", dijo el instructor de una escuela de controladores aéreos.
La elección de Aragón pone de relieve un problema que había aquejado a Stellantis bajo el mandato del consejero delegado Carlos Tavares, que dimitió abruptamente el domingo: el aumento de los precios en sus marcas de gran consumo ha ahuyentado a los clientes afectados por la inflación, según las entrevistas realizadas por Reuters a cinco concesionarios, cinco consumidores, dos ejecutivos de la industria automovilística antes de su dimisión y una revisión de los datos de precios realizada por la empresa de estudios de mercado JATO Dynamics.
Tavares, que había dirigido Stellantis desde que se forjó en enero de 2021 a partir de la combinación de PSA, propietaria de Peugeot, y Fiat Chrysler, había halagado a los inversores con rápidos recortes de costes tras la fusión y había impulsado los márgenes de beneficio operativo hasta cerca del 13% el año pasado, casi el doble que los de sus rivales Volkswagen y Renault.
Pero su buen comienzo se agotó después de que la caída de las ventas y los abultados inventarios en el mercado norteamericano, más rentable, llevaran al grupo a emitir un profit warning en septiembre y a anunciar posteriormente que se retiraría en 2026.
Mientras los inversores se centraban en las penurias de Stellantis en Estados Unidos, el grupo, sin embargo, también está pasando apuros en su principal región europea, según muestra el análisis de Reuters.
Bajo el liderazgo de Tavares, Stellantis perdió un tercio de la cuota de mercado en Europa. Durante el mismo periodo, la penetración de mercado de Fiat en Europa se redujo a la mitad, hasta el 1,8%, mientras que la de Citroën se redujo al 2,2%, según muestran los datos de la asociación automovilística europea ACEA.
El principal inversor de Stellantis es la familia Agnelli, fundadora de Fiat, a través de la sociedad de inversión EXOR, dirigida por John Elkann.
El grupo dijo el domingo que aceptaba la dimisión de Tavares "con efecto inmediato" y que Elkann presidiría un nuevo comité ejecutivo interino. Las acciones que cotizan en Milán bajaban un 7% a las 0834 GMT, su mínimo desde julio de 2022.
Los concesionarios europeos que hablaron con Reuters señalan con el dedo el enfoque de Tavares en la eficiencia y los márgenes.
"Los modelos de bajo precio han desaparecido progresivamente de la gama de Stellantis", afirma Alberto Di Tanno, fundador del grupo de concesionarios Intergea, que gestiona 169 establecimientos en Italia y Suiza.
Por ejemplo, el modelo Ypsilon de Lancia, una de las 10 marcas de Stellantis disponibles en Europa, "era un coche de 17.000 euros. Ahora, de repente, cuesta nada menos que 25.000 euros", dijo Di Tanno.
En septiembre, el precio medio de venta al público de un turismo Stellantis en los 14 países más grandes de la eurozona se situó en casi 40.000 euros, por encima de la media de otros competidores del mercado de masas, según muestran los datos de JATO Dynamics facilitados a Reuters.
Los coches de la china Saic, propietaria de la marca británica MG, se vendían por 32.500 euros, mientras que los modelos de Renault, Mitsubishi y Suzuki costaban de media menos de 29.000 euros.
Desde 2021, los precios en Stellantis han subido en cada uno de los cinco mayores mercados europeos: Alemania, Francia, Italia, España y Reino Unido. Hyundai y Toyota también han subido los precios en estos mercados, pero Volkswagen y Renault los han recortado.
"Los precios están subiendo para las marcas de Stellantis, pero los clientes siguen considerando a muchas de ellas como mercado de masas", afirmó Felipe Muñoz, analista senior de JATO.
Un antiguo ejecutivo de ventas veterano de Stellantis dijo a Reuters que la política de precios más altos, así como los agresivos recortes de costes, formaban parte del impulso de Tavares para conseguir un margen de ingresos operativos de dos dígitos, especialmente tras la pandemia del Covid.
Las luchas de Stellantis en Europa reflejan algunos de los problemas con los que la empresa había estado lidiando en Norteamérica con la marca premium Jeep.
Erin Keating, analista ejecutiva de Cox Automotive, dijo que los compradores se han visto sorprendidos por el hecho de que Jeeps que se vendían por 35.000 dólares en 2019 se dispararon por encima de los 60.000 dólares este año, con algunos modelos incluso por encima de los 100.000 dólares. El coste de estos modelos fue difícil de digerir para muchos compradores que priorizaban los Jeep por su robustez y asequibilidad.
"Perseguía beneficios. Dispararon los precios de los vehículos y creo que lo que se olvidó de hacer fue comprobar: '¿Quién es mi consumidor estadounidense?". dijo Keating refiriéndose a Tavares.
Stellantis ha declarado a Reuters que planea lanzar aproximadamente 20 nuevos modelos en los próximos meses, en todos los segmentos, con el objetivo de alcanzar una cuota de mercado del 20% en la Unión Europea.
Entre ellos se incluye el Citroën C3, que parte de los 23.000 euros en su versión eléctrica pero cuesta menos de 15.000 euros con motor de combustión.
AMBICIÓN FALLIDA
Al igual que otros fabricantes de automóviles europeos, los problemas de Stellantis en Europa se han visto agravados por la feroz competencia de sus rivales asiáticos, entre ellos Hyundai y Toyota.
Los fabricantes de automóviles chinos, entre ellos BYD, que en conjunto representan alrededor del 5% de las ventas de automóviles en Europa y podrían alcanzar una cuota de mercado del 12% en 2030 según la consultora AlixPartners, minaron la oferta de Stellantis.
El pequeño Fiat 500, tradicionalmente asociado a la movilidad asequible, sólo está a la venta como vehículo eléctrico, por unos 29.000 euros.
"(Los precios de Stellantis) no son los adecuados", afirmó Tony Fassina, fundador de uno de los mayores concesionarios de Milán (Italia). "A los precios adecuados la demanda está ahí".
Herman Claes, presidente de la Asociación de Minoristas de Stellantis para Bélgica y Luxemburgo, afirmó que cada vez más concesionarios de la región habían empezado a ofrecer otras marcas para compensar la ralentización de las ventas, en beneficio de los fabricantes chinos.
La complejidad del grupo también ha sido un problema.
Con 14 marcas en todo el mundo, Stellantis posee el mayor número de marcas entre los fabricantes de automóviles tradicionales. Tras escindir Porsche en 2022, Volkswagen opera nueve marcas. Toyota posee sólo tres.
Sin embargo, la amplia cartera de Stellantis no ha logrado garantizar productos claramente diferenciados: Fiat y Citroën compiten en el segmento más barato, Jeep y Alfa Romeo en el espacio premium.
Para garantizar el ahorro, los vehículos de tamaño medio de Stellantis se están desarrollando sobre la misma plataforma tecnológica STLA Medium, mientras que los coches más pequeños utilizan la plataforma CMP de Peugeot.
"Muchos modelos de Stellantis se solapan", afirmó Plinio Vanini, propietario del mayor grupo de concesionarios de Italia, Autotorino.
(1 $ = 0,9477 euros)
