Algunas cifras clave:

  • Ventas de 3.660 millones de dólares, frente a los 2.120 millones del trimestre anterior y los 1.800 millones del año pasado.
  • Margen bruto del 15,4%, frente al 16,7% del primer trimestre y el 18,7% del año pasado.
  • Beneficio neto de 296 millones de dólares, frente a 157 millones en el primer trimestre y 176 millones el año pasado.
  • Beneficio diluido por acción de 5,10 dólares, frente a los 2,75 dólares del trimestre anterior y los 3,14 dólares del año pasado.
  • Flujo de caja negativo de las operaciones de 595 millones de dólares y gastos de capital de 15 millones de dólares.

La dirección ha revisado al alza las ventas para 2024 hasta una horquilla de entre 14.300 y 14.700 millones de dólares, frente a una previsión inicial de los analistas de unos 11.500 millones de dólares, es decir, un 26% por encima de las estimaciones iniciales. Esto supondría un crecimiento interanual de las ventas del 103%. Para el tercer trimestre, SMCI prevé unas ventas de entre 3.700 y 4.100 millones de dólares.

Estos buenos resultados confirman nuestra tesis de inversión en el valor, que entró en la cartera Inversor EE.UU. de MarketScreener el 17 de febrero de 2023, con una rentabilidad latente del +426,13% antes de la apertura del 30/01/2024.

No obstante, cabe señalar que el margen bruto ha disminuido en comparación con trimestres y años anteriores. SMCI ha utilizado una cantidad significativa de flujo de caja en sus operaciones y muestra que su negocio sigue siendo intensivo en capital.

Supermicro sigue reforzando su liderazgo en el mercado con plataformas informáticas optimizadas para IA y soluciones informáticas completas. SMCI sigue ganando nuevos socios y satisfaciendo la creciente demanda de los clientes existentes. La empresa confía en la innovación para ganar cuota de mercado. Sin embargo, existen dudas sobre si ganará una cuota de mercado significativa. Este crecimiento explosivo y esta rentabilidad deslumbrante están creando una corriente de aire para los competidores, que ya están saltando a la palestra. Este mercado aún incipiente es una mina de oportunidades para todo el sector: tanto para Supermicro como para sus competidores.