Es algo que el Tesoro y los reguladores hicieron en las profundidades de la crisis financiera mundial de 2008, pero las reformas normativas de 2010 requirieron una aprobación ágil del Congreso.

Tras la rápida promesa del gobierno de garantizar los depósitos no asegurados en los quebrados Silicon Valley Bank y Signature Bank cuando se consideró que amenazaban con corridas bancarias generalizadas este mes, los banqueros y los agentes del mercado se han obsesionado con la cuestión de si todos los depósitos bancarios estadounidenses están ahora efectivamente respaldados por Washington.

Los banqueros han argumentado que se necesita una garantía universal para evitar que los depósitos huyan en busca de una seguridad percibida a los grandes bancos considerados "demasiado grandes para quebrar" hasta que amaine la actual crisis bancaria.

Yellen es la cara del gobierno estadounidense en este asunto, y sus comentarios públicos han llevado a los mercados a una montaña rusa, con respuestas aparentemente contradictorias.

Mientras tanto, los republicanos de línea dura se oponen a cualquier aumento del actual límite de seguro de 250.000 dólares de la Federal Deposit Insurance Corp.

Sin la autorización del Congreso, gran parte de lo que Yellen puede hacer para calmar a los mercados y salvaguardar los depósitos imita los contornos de las acciones sobre SVB y Signature Bank: evaluaciones caso por caso de si la quiebra de un banco causaría desbordamientos.

Yellen explicó al Senado estadounidense el 16 de marzo que no habría garantía para los depósitos en los bancos no considerados una amenaza sistémica, lo que asustó a los bancos comunitarios. Pero sus comentarios en una conferencia bancaria el martes de que acciones similares a la garantía del SVB "podrían estar justificadas si las instituciones más pequeñas sufren corridas de depósitos", les animaron.

El miércoles, el senador republicano Bill Hagerty preguntó a Yellen sobre los informes de que funcionarios estadounidenses consideraban opciones para salvaguardar los depósitos sin la aprobación del Congreso y preguntó: "Señora secretaria, ¿garantizar cada depósito en cada banco asegurado por la FDIC en la nación por encima de 250.000 dólares requiere la aprobación del Congreso?".

Yellen dijo que no estaba considerando tal medida y que estaba revisando los riesgos bancarios caso por caso, añadiendo: "No he considerado ni discutido nada que tenga que ver con seguros generales o garantías de depósitos".

Las declaraciones, que se produjeron después de que la Reserva Federal subiera los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual, contribuyeron a otra caída de las acciones del First Republic Bank, en dificultades, según los analistas.

EL MERCADO FRENTE A LAS REALIDADES POLÍTICAS

Los comentarios suscitaron rápidas críticas de los inversores, entre ellos Bill Ackman, que ha advertido implacablemente de las nefastas consecuencias para los pequeños bancos estadounidenses si el gobierno no ofrece una mayor garantía, se apresuró a criticar a Yellen.

"Me sorprendería que las salidas de depósitos no se aceleraran con efecto inmediato. Se necesita una garantía de depósitos temporal en todo el sistema para detener la hemorragia", dijo Ackman en Twitter tras el testimonio de Yellen ante un comité del Senado el miércoles.

Pero esas demandas del mercado no tienen en cuenta la realidad política a la que se enfrenta la administración Biden, dicen los expertos en regulación.

"Esto no puede hacerse por orden ejecutiva", dijo Andrew Levin, profesor de economía del Dartmouth College y ex funcionario de la Fed. Añadió que pasar por el Congreso es "políticamente inviable".

Dejando a un lado la autoridad del Congreso, la cuestión no tiene ni pies ni cabeza en la mayoría de las oficinas del gobierno estadounidense, dicen las fuentes. La idea se mencionó en una sesión oficial de intercambio de ideas tras el colapso del SVB el 10 de marzo, pero las fuentes dijeron a Reuters que nunca se consideró seriamente.

Está previsto que Yellen testifique el jueves ante el Subcomité de Asignaciones para Servicios Financieros y Gobierno General de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.