Giovanni Sardagna Tenaris

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Tenaris anuncia los resultados del segundo trimestre de 2022

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.

Luxemburgo, 3 de agosto de 2022. - Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) ("Tenaris") anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2022 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2021.

Resumen de los resultados del segundo trimestre de 2022

(Comparación con el primer trimestre de 2022 y el segundo trimestre de 2021)

T2 2022

T1 2022

T2 2021

Ingresos por ventas netos (millones de USD)

2,800

2,367

18%

1,529

83%

Resultado operativo (millones de USD)

663

484

37%

152

337%

Ganancia del período (millones de USD)

634

503

26%

290

118%

Ganancia del período atribuible a los accionistas

de la Compañía (millones de USD)

637

503

27%

294

117%

Ganancia por ADS (USD)

1.08

0.85

27%

0.50

117%

Ganancia por acción (USD)

0.54

0.43

27%

0.25

117%

EBITDA* (millones de USD)

806

627

28%

301

167%

Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas

netos)

28.8%

26.5%

19.7%

*EBITDA en T2 2022 incluye un cargo de USD78 millones correspondiente a la resolución con la SEC de EE.UU., una ganancia no monetaria de USD71 millones derivada de la reclasificación en el estado de resultados de los ajustes acumulados por conversión monetaria de NKKTubes pertenecientes a los accionistas debido al cese de sus operaciones, y una ganancia de USD18 millones por la venta de terrenos en Canadá luego del traslado de la planta Prudential, y cargos por indemnizaciones por despido de USD8 millones. En el T1 2022, EBITDA incluye cargos por indemnizaciones por despido de USD12 millones (relacionados con la discontinuación de nuestro negocio de equipamiento industrial en Brasil y el cierre de NKKTubes). De no incluirse estos cargos y ganancias puntuales, EBITDA habría ascendido a USD803 millones (28.7%) en el T2 2022 y USD639 millones (27.0%) en el T1 2022.

Nuestras ventas en el segundo trimestre aumentaron un 18% adicional secuencialmente, impulsadas por nuevas mejoras en la fijación de precios en América del Norte, la recuperación de volúmenes en Medio Oriente y mayores ventas en América del Sur. Nuestro EBITDA, que incluyó varias partidas puntuales que se compensaron entre sí, continuó creciendo significativamente y el margen superó 28% ya que los mayores precios de venta promedio compensan los aumentos de los costos de la energía y materia prima. Nuestra ganancia del período, que también aumentó y alcanzó 23% de las ventas, continúa recibiendo un buen aporte de nuestra participación en Ternium.

Nuestro flujo libre de efectivo durante el trimestre arrojó un saldo positivo de USD353 millones y nuestros días de capital de trabajo operativo disminuyeron 13 días, a 128. Luego del pago de un dividendo de USD331 millones en mayo de 2022, nuestra posición neta de caja aumentó a USD635 millones al 30 de junio de 2022.

Situación del mercado y perspectivas

Aun cuando el crecimiento económico global se vuelve más lento y los bancos centrales aumentan las tasas de interés para contener las presiones inflacionarias, los precios del petróleo y gas se mantienen altos y los precios del gas y la energía eléctrica en Europa han alcanzado niveles sin precedentes. La guerra en Ucrania se prolonga y el impacto de nuevas sanciones a las exportaciones de petróleo de Rusia y los recortes del suministro de gas ruso a Europa han aumentado la incertidumbre del mercado. Los inventarios continúan en niveles bajos y la respuesta del lado de la oferta sigue siendo limitada, reflejo de los bajos niveles de inversión en los últimos años y la incertidumbre acerca de la demanda a largo plazo en la transición energética.

La actividad de perforación continúa aumentando en todo el mundo, impulsada por América del Norte y Medio Oriente. La actividad de perforación offshore está aumentando con desarrollos en aguas profundas en Brasil, Guyana y África subsahariana. La actividad en proyectos de tuberías está avanzando en Medio Oriente y América del Sur.

En la segunda mitad del año, prevemos un nuevo crecimiento de las ventas y márgenes estables, con mayores precios que compensen los incrementos de costos. El crecimiento de las ventas será más limitado en el tercer trimestre, ya que se verán afectadas por factores estacionales y menores entregas a proyectos de tuberías. También prevemos que el flujo libre de efectivo se mantendrá positivo durante el semestre.

Análisis de los resultados del segundo trimestre de 2022

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

Volumen de ventas de Tubos

(miles de toneladas métricas)

T2 2022

T1 2022

T2 2021

Sin costura

815

772

6%

611

33%

Con costura

75

50

48%

79

(5%)

Total

890

822

8%

690

29%

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Tubos

T2 2022

T1 2022

T2 2021

Ingresos por ventas netos (millones de USD)

América del Norte

1,583

1,347

18%

706

124%

América del Sur

462

348

33%

230

101%

Europa

259

232

11%

170

52%

Medio Oriente y África

260

182

43%

228

14%

Asia Pacífico

67

94

(29%)

62

7%

Ingresos por ventas netos (millones de USD)

2,632

2,203

19%

1,397

88%

Resultado operativo (millones de USD)

636

471

35%

130

389%

Resultado operativo (% de ventas)

24.2%

21.4%

9.3%

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares aumentaron 19% en forma secuencial y un 88% interanual. En forma secuencial, los volúmenes vendidos aumentaron 8% y los precios de venta promedio aumentaron 10%. En América del Norte las ventas aumentaron debido a los mayores precios de los productos OCTG en toda la región, reflejo de una mayor actividad de perforación en los Estados Unidos y bajos niveles de inventarios de los distribuidores junto con un mayor volumen de productos OCTG entregados en el mercado onshore de los Estados Unidos. En América del Sur registramos mayores precios y volúmenes en Colombia y Argentina. En Europa las ventas aumentaron debido a mayores precios de productos, reflejo de mayores costos de energía y materia prima. En Medio Oriente y África registramos una recuperación de las ventas de productos OCTG en Emiratos Árabes Unidos, Kuwait y África subsahariana. En Asia Pacífico las ventas disminuyeron debido a menores ventas de productos OCTG en Australia y menores ventas de otros productos en la región.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD636 millones en el segundo trimestre de 2022, en comparación con una ganancia de USD471 millones en el trimestre anterior y USD130 millones en el segundo trimestre de 2021. El resultado operativo de nuestro segmento de negocios Tubos incluye un cargo de USD78 millones derivado de la resolución con la SEC de EE.UU., una ganancia no monetaria de USD71 millones derivada de la reclasificación en el estado de resultados de los ajustes acumulados por conversión monetaria de NKKTubes pertenecientes a los accionistas debido al cese de sus operaciones, y una ganancia de USD18 millones por la venta de terrenos

en Canadá luego del traslado de la planta Prudential, y cargos por indemnizaciones por despido de USD8 millones. Nuestro margen operativo mejoró debido a que el aumento del precio de los tubos compensó ampliamente los mayores costos de energía y materia prima.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Otros

T2 2022

T1 2022

T2 2021

Ingresos por ventas netos (millones de USD)

168

164

3%

132

28%

Resultado operativo (millones de USD)

27

13

102%

21

24%

Resultado operativo (% de ventas)

15.8%

8.0%

16.3%

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron un 3% secuencial y un 28% interanual. Secuencialmente, las mayores ventas de nuestro negocio de servicios petroleros en Argentina que ofrece servicios de fractura hidráulica y coiled tubing fueron compensadas por menores ventas de materia prima excedente. El resultado operativo mejoró ya que el trimestre anterior se vio afectado por un cargo por indemnizaciones por despido de USD5 millones relacionado con la discontinuación del negocio de equipamiento industrial en Brasil, y en el trimestre actual registramos mejores márgenes, en particular en nuestro negocio de servicios petroleros en Argentina y conductos de utilidad para edificios.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD412 millones, o 14.7% de los ingresos por ventas netos, en el segundo trimestre de 2022, en comparación con USD365 millones, 15.4% en el trimestre anterior y USD297 millones, 19.4% en el segundo trimestre de 2021. Secuencialmente, nuestros gastos de comercialización y administración aumentaron principalmente debido a mayores gastos de comercialización asociados a mayores ventas, sin embargo, disminuyeron como porcentaje de ventas debido a la mejor absorción de los componentes fijos y semi-fijosde los gastos sobre mayores ventas.

Otros resultados operativos ascendieron a una ganancia de USD9 millones en el segundo trimestre de 2022, en comparación con USD4 millones en el trimestre anterior y USD34 millones en el segundo trimestre de 2021. Otros resultados operativos durante el trimestre incluyen un cargo de USD78 millones correspondiente a la resolución con la SEC de EE.UU., una ganancia no monetaria de USD71 millones derivada de la reclasificación en el estado de resultados de los ajustes acumulados por conversión monetaria de NKKTubes pertenecientes a los accionistas debido al cese de sus operaciones, y una ganancia de USD18 millones por la venta de terrenos en Canadá luego del traslado de la planta Prudential. La ganancia en el segundo trimestre de 2021 se debió principalmente al reconocimiento de créditos fiscales en Brasil por USD33 millones.

Los resultados financieros ascendieron a una pérdida de USD11 millones en el segundo trimestre de 2022, en comparación con una pérdida de USD1 millón en el trimestre anterior y una ganancia de USD10 millones en el segundo trimestre de 2021. El resultado de los ingresos financieros netos del trimestre se vio afectado por la caída del valor de mercado de ciertos instrumentos financieros obtenidos en una operación de liquidación de créditos por ventas. Los principales resultados del trimestre incluyen pérdidas netas por

diferencias de cambio de USD12 millones, principalmente derivadas de la depreciación del euro y el real brasileño sobre deudas entre subsidiarias denominadas en dólares estadounidenses, en subsidiarias cuya moneda funcional es el euro y el real brasileño, respectivamente, ambas compensadas en gran medida en la reserva de conversión monetaria en el patrimonio.

El resultado de inversiones en sociedades no consolidadas generó una ganancia de USD103 millones en el segundo trimestre de 2022, en comparación con una ganancia de USD88 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD146 millones en el segundo trimestre del año pasado. Estos resultados derivan principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE:TX) y Usiminas. El resultado del trimestre anterior es neto del cargo por desvalorización de nuestro negocio conjunto en Rusia, que asciende a USD15 millones.

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD120 millones en el segundo trimestre de 2022, en comparación con USD67 millones en el trimestre anterior y USD17 millones en el segundo trimestre del año pasado. El aumento del impuesto a las ganancias refleja mejores resultados en varias subsidiarias luego del incremento de la actividad.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al segundo trimestre de 2022

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el segundo trimestre de 2022 ascendió a USD428 millones, en comparación con USD27 millones utilizado en el primer trimestre de 2022 y USD50 millones utilizado en el segundo trimestre del año pasado. Durante el segundo trimestre de 2022, el flujo de efectivo originado en actividades operativas es neto de un aumento del capital de trabajo de USD198 millones.

Con inversiones en activos fijos e intangibles de USD74 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD353 millones durante el trimestre. Luego del pago de un dividendo de USD331 millones en mayo de 2022, nuestra posición neta de caja ascendió a USD635 millones al 30 de junio de 2022, de USD562 millones al 31 de marzo de 2022.

Análisis de los resultados del primer semestre de 2022

Aumento

6M 2022

6M 2021

/(Disminución)

Ingresos por ventas netos (millones de USD)

5,168

2,710

91%

Resultado operativo (millones de USD)

1,147

203

464%

Ganancia del período (millones de USD)

1,137

391

191%

Ganancia del período atribuible a los accionistas de la

Compañía (millones de USD)

1,139

400

185%

Ganancia por ADS (USD)

1.93

0.68

184%

Ganancia por acción (USD)

0.97

0.34

185%

EBITDA (millones de USD)

1,433

497

188%

Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos)

27.7%

18.4%

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Tenaris SA published this content on 03 August 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 August 2022 00:36:05 UTC.