Ternium S A : Third Quarter 2024 Resultados

Comunicado de Prensa

Sebastián Martí

Ternium - Investor Relations [phone] [phone] www.ternium.com

Ternium Anuncia Resultados para el Tercer Trimestre y los Primeros Nueve Meses de 2024

Luxemburgo, 5 de Noviembre de 2024 - Ternium S.A. (NYSE: TX) anunció el día de hoy sus resultados para el tercer trimestre y primeros nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024.

La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros intermedios condensados consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con las normas IAS 34 "Interim financial reporting" (IFRS) y presentados en dólares estadounidenses ($) y toneladas métricas. Las cifras financieras intermedias no son auditadas. Este comunicado de prensa incluye ciertas medidas de desempeño alternativas que no son IFRS tales como el EBITDA ajustado, el Ingreso Operativo en Efectivo, la Caja Neta, el Flujo de Fondos Libre, la Ganancia Neta Ajustada, la Ganancia Neta Ajustada del Accionista Mayoritario y la Ganancia por ADS Ajustada. La conciliación de estas cifras con las medidas IFRS más directamente comparables se incluyen en el Anexo I.

Resumen de Resultados del Tercer Trimestre de 2024

DESPACHOS - PRODUCTOS DE ACERO

4.1 MILLONES TON.

DESPACHOS - PRODUCTOS DE MINERÍA

1.8 MILLONES TON.

EFECTIVO PROVISTO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

$303 MILLONES

EBITDA AJUSTADO

$368 MILLONES

MARGEN EBITDA AJUSTADO

8%

ANUNCIO DE ANTICIPO DE DIVIDENDO

$0.90 POR ADS

GANANCIA NETA

$93 MILLONES

GANANCIA POR ADS

$0.16

POSICIÓN DE CAJA NETA

$1.7 MIL MILLONES

1

Resumen de Resultados del Tercer Trimestre de 2024

CONSOLIDADO

3T24

2T24

DIF

3T23

DIF

9M24

9M23

DIF

Despachos de Acero (miles de toneladas)

Despachos de Minería (miles de toneladas)

Ventas Netas ($ millones)

Ingreso Operativo ($ millones)

EBITDA Ajustado ($ millones)

Margen EBITDA Ajustado (% de Ventas Netas)

Ganancia (Pérdida) Neta ($ millones)

Ganancia (Pérdida) del Accionista Mayoritario ($ millones)

Ganancia (Pérdida) por ADS1 ($)

Ganancia (Pérdida) Neta Ajustada ($ millones)

Ganancia (Pérdida) Ajustada del Accionista Mayoritario ($ millones)

Ganancia (Pérdida) Ajustada por ADS1 ($)

4,123	3,841	7%	4,131	0%
1,781	1,496	19%	2,176	-18%
4,480	4,514	-1%	5,185	-14%
175	371	-53%	527	-67%
368	545	-32%	698	-47%
8%	12%		13%
93	(743)		(783)
32	(728)		(739)
0.16	(3.71)		(3.77)
93	40		323
32	(21)		271
0.16	(0.11)		1.38

11,858	10,179	16%
4,701	2,176	116%
13,773	12,679	9%
1,221	1,616	-24%
1,768	2,089	-15%
13%	16%

1. 433

1. 262

(1.70) 1.34

1. 1,539

1. 1,272

1.89 6.48

• Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076,776.

Destacados del Tercer Trimestre de 2024

Ternium alcanzó un sólido nivel de despachos en el tercer trimestre de 2024, con un récord en el volumen de ventas en México, mayores despachos en Brasil y un continuado recupero en la región Cono Sur.

No obstante, el EBITDA Ajustado fue de $368 millones en el tercer trimestre de 2024, reflejando un margen relativamente bajo. El precio por tonelada de Acero disminuyó secuencialmente en el tercer trimestre debido a una reducción de los precios en los principales mercados donde Ternium participa y una disminución el los contratos industriales en México. Esto fue parcialmente compensado con una modesta reducción en los costos por tonelada, siendo que la compañía consumió inventarios previamente adquiridos a mayores precios durante el tercer trimestre.

Las inversiones en bienes de uso durante el tercer trimestre de 2024 fueron de $446 millones, siendo que Ternium avanzó con sus programas de expansión en México y con el nuevo parque eólico en Argentina. El efectivo provisto por las actividades operativas fue de $303 millones luego de un aumento del capital de trabajo de $155 millones. Consecuentemente, la posición de caja neta de Ternium disminuyó a $1.7 mil millones al cierre de Septiembre de 2024 en comparación con $1.9 mil millones al cierre de Junio del corriente año.

2

Pago de Anticipo de Dividendos

El directorio de Ternium aprobó el pago de un anticipo de dividendo de $0.90 por ADS ($0.09 por acción), o $177 millones basado en las acciones en mercado netas de las acciones en tesorería.

La fecha de pago del anticipo de dividendo será el 21 de Noviembre de 2024, con fecha de ex-dividendo el día 15 de Noviembre de 2024 y fecha de registro el 18 de Noviembre de 2024.

DIVIDENDO ANUAL $ POR ADS

			3.30
	2.60	2.70	2.20
2.10	1.80	1.80
	0.80	0.90	1.10	0.90
2020	2021	2022	2023	2024

• Anticipo

Perspectivas

Ternium espera un leve aumento secuencial en el EBITDA ajustado para el cuarto trimestre de 2024 como consecuencia de mejores márgenes parcialmente compensado con una disminución de despachos. Se anticipa una disminución de la demanda aparente en México y Brasil debido a la estacionalidad típica de fin de año. Por el contrario, la demanda aparente en Argentina prevé mantenerse relativamente estable, aunque por debajo de los niveles históricos. La compañía anticipa una disminución continua en el costo por tonelada, como resultado de un consumo gradual de planchones e inventarios de materias primas a menores precios. Sin embargo, se espera una disminución en los precios de venta en el cuarto trimestre en comparación a los del tercer trimestre de 2024, principalmente por el reseteo de contratos cuatrimestrales con clientes industriales en México a menores niveles.

Durante el tercer trimestre, la nueva línea de decapado push-pull en el centro industrial Pesquería como también tres de las cinco líneas de terminado en los proyectos de expansión aguas abajo de Ternium, han comenzado a operar y actualmente están incrementando su producción. Adicionalmente, nuestro nuevo parque eólico en Argentina estima comenzar sus operaciones hacia fines del corriente año, potenciando el uso de energías renovables autogeneradas y reduciendo la dependencia de fuentes externas. Esto representará un precedente significativo en nuestro compromiso con el uso de energías renovables y descarbonización.

3

Análisis de Resultados del Tercer Trimestre de 2024

Ventas Netas Consolidadas

$ MILLONES

Segmento Acero

Segmento Minería

Ventas Netas Totales

3T24	2T24	DIF	3T23	DIF		9M24	9M23	DIF
4,368	4,395	-1%	5,036	-13%	13,453	12,531	7%
112	119	-6%	149	-25%	320	149	115%
4,480	4,514	-1%	5,185	-14%	13,773	12,679	9%

EBITDA Ajustado

El EBITDA Ajustado en el tercer trimestre de 2024 equivale al Resultado Neto ajustado para excluir:

• Resultado Financiero Neto;
• Resultado por Impuesto a las Ganancias
• Depreciaciones y Amortizaciones;
• Participación en Resultados de Empresas No Consolidadas; y
• Provisión por litigio en curso relacionado a la adquisición de una participación en Usiminas.

Y ajustado para incluir el EBITDA proporcional de Unigal (participación del 70%).

El margen de EBITDA Ajustado equivale al EBITDA Ajustado dividido por las Ventas Netas. Para más información ver Anexo I - Medidas alternativas de desempeño - "EBITDA Ajustado".

Segmento Acero

Los despachos del segmento de acero aumentaron un 7% secuencialmente en el tercer trimestre de 2024. Sin embargo, las ventas netas en el período se mantuvieron estables en comparación con el segundo trimestre de 2024 debido a menores precios realizados del acero. La disminución secuencial de las ventas por tonelada se debió a menores precios del acero en los

EBITDA AJUSTADO $ MILLONES

13%	18%
13%			12%
		855	8%
698	651			545
								368

3T23 4T23 1T24 2T24 3T24

EBITDA Ajustado

Margen EBITDA Ajustado (% Ventas Netas)

principales mercados de Ternium y menores precios de los contratos en México.

4

En términos interanuales, los despachos del segmento	período del año anterior como resultado de menores
de acero se mantuvieron estables. No obstante, las	precios del acero en los principales mercados donde
ventas netas disminuyeron en comparación al mismo	Ternium opera.
DESPACHOS - PRODUCTOS DE ACERO				VENTAS NETAS - SEGMENTO ACERO
MILLONES TON.						$ MILES DE MILLONES
							5.0	4.8	4.7
									4.4	4.4
4.1	4.0			4.1
3.9	3.8

3T23	4T23	1T24	2T24	3T24		3T23	4T23	1T24	2T24	3T24
		n Usiminas						n Usiminas

En México, los despachos alcanzaron un nuevo récord en el tercer trimestre de 2024. Los volúmenes de ventas al sector industrial aumentaron secuencialmente, incluyendo mayores despachos a la industria automotriz y una recuperación en las ventas al sector de línea blanca. Los despachos al mercado comercial mejoraron secuencialmente, aunque desde una base relativamente baja.

En Brasil, los despachos a clientes industriales y distribuidores aumentaron secuencialmente en el tercer trimestre de 2024. Por otro lado, los volúmenes de ventas a la industria automotriz se mantuvieron sin cambios. La demanda de productos de acero en el país fue sólida. Sin embargo, las importaciones de productos de acero continuaron aumentando en el tercer trimestre, principalmente desde China.

En la región Cono Sur, los despachos de acero continuaron recuperándose en el trimestre, reflejando principalmente una mayor demanda en Argentina del

sector de la construcción, la industria automotriz y los fabricantes de equipos de transporte y agronegocios.

SHIPMENTS BY REGION - STEEL PRODUCTS

MILLION TONS

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

	3T23	4T23	1T24	2T24	3T24
		Mexico			Brazil
		Southern Region			Other Markets

5

SEGMENTO ACERO		VENTAS NETAS ($ MILLONES)		DESPACHOS (MILES DE TON.)		INGRESO/TONELADA ($/TON)
		3T24	2T24	DIF	3T23	DIF		3T24	2T24	DIF	3T23	DIF		3T24	2T24	DIF 3T23	DIF
Mexico	2,142	2,145	0%	2,383	-10%	2,167	1,985	9%	2,135	1%	988	1,081	-9% 1,116	-11%
Brasil	1,048	1,007	4%	1,136	-8%	1,076	977	10%	957		12%	974	1,031	-6% 1,187	-18%
Cono Sur	677	569	19%	941	-28%	515	426	21%	603		-15%	1,314	1,337	-2% 1,561	-16%
Otros Mercados	431	561	-23%	504	-14%	365	453	-20% 436	-16%	1,183	1,239	-4% 1,157	2%
Total Productos de Acero	4,298	4,283	0%	4,964	-13%	4,123	3,841	7%	4,131	0%	1,042	1,115	-7% 1,202	-13%
Otros Productos	70	112	-37%	72	-3%
Total Segmento Acero	4,368	4,395	-1%	5,036	-13%
SEGMENTO ACERO		VENTAS NETAS ($ MILLONES)		DESPACHOS (MILES DE TON.)		INGRESO/TONELADA ($/TON)

		9M24	9M23	DIF
Mexico	6,677	7,046	-5%
Brasil	3,101	1,216	155%
Cono Sur	1,809	2,664	-32%
Otros Mercados	1,596	1,398	14%
Total Productos de Acero	13,182	12,324	7%
Otros Productos	271	207	31%
Total Segmento Acero	13,453	12,531	7%

9M24	9M23	DIF
6,230	6,233	0%
2,976	1,063	180%
1,311	1,709	-23%
1,341	1,174	14%
11,858	10,179	16%

9M24	9M23	DIF
1,072	1,130	-5 %
1,042	1,144	-9 %
1,380	1,559	-11 %
1,190	1,191	0%
1,112	1,211	-8 %

Nota: otros productos incluye, principalmente, ventas de elctricidad en México y Brasil.

6

MARGEN DE INGRESO OPERATIVO EN EFECTIVO - SEGMENTO ACERO %

		17%
13%
	10%		11%
				7%
3T23	4T23	1T24	2T24	3T24

INGRESO OPERATIVO EN EFECTIVO POR TONELADA - SEGMENTO ACERO $/TONEÑADA

205

157

113124

75

3T23

4T23

1T24

2T24

3T24

Nota: Para información del Ingreso Operativo en Efectivo del Segmento Acero por tonelada y margen, ver Anexo I - Medidas Alternativas de Desempeño "Ingreso Operativo en Efectivo - Segmento Acero"

El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento de acero disminuyeron secuencialmente en el tercer trimestre de 2024 debido a menores ingresos por tonelada, parcialmente compensados por un costo ligeramente menor por tonelada.

Las operaciones de alto horno de Ternium y Usiminas registraron ganancias de eficiencia en el período, particularmente en el consumo de combustible. Además, los costos laborales y de mantenimiento disminuyeron secuencialmente en el tercer trimestre.

Por otro lado, la empresa consumió inventarios de alto costo durante el período. La disminución en los precios de mercado de las materias primas y de los planchones durante 2024 no fueron totalmente reflejados en el costo de ventas de Ternium en el tercer trimestre, ya que la empresa consumió inventarios producidos en períodos anteriores.

Segmento Minería

Los despachos del segmento de minería aumentaron un 13% secuencialmente en el tercer trimestre de 2024, respaldados por mayores niveles de producción en nuestras operaciones mineras en México y Brasil. Sin embargo, las ventas netas disminuyeron ligeramente en el período, reflejando menores precios del mercado del mineral de hierro.

En términos interanuales, los despachos de mineral de hierro disminuyeron en el tercer trimestre de 2024, reflejando menores niveles de producción en nuestras operaciones en México y Brasil. Las ventas netas

disminuyeron levemente en comparación al mismo período del año previo, menores volúmenes fueron parcialmente compensados con mayores precios de venta del mineral de hierro. El incremento de los ingresos por tonelada fueron el resultado de un mejor mix de producto de mineral de hierro, parcialmente compensado por menores precios de mercado.

7

DESPACHOS - PRODUCTOS DE MINERÍA		VENTAS NETAS - SEGMENTO MINERÍA
MILLONES DE TON.			$ MILLONES
							404
3.2	3.3		3.0
		2.7	2.7
		276	274	271	264

3T23	4T23	1T24	2T24	3T24		3T23	4T23	1T24	2T24	3T24
	n Intercompañía	n Terceros				n Intercompañía	n Terceros

SEGMENTO MINERÍA		VENTAS NETAS ($ MILLONES)
		3T24	2T24	DIF	3T23	DIF
Terceros	112	119	-6%	149	-25%
Intercompañía	152	152	0%	127	20%
Total	264	271	-3%	276	-4%

DESPACHOS (MILES DE TON.)

3T24 2T24 DIF 3T23 DIF
1,781	1,496	19%	2,176	-18 %
1,239	1,178	5%	1,057	17%
3,020	2,674	13%	3,232	-7%

INGRESO/TONELADA ($/TON)

3Q24	2T24	DIF	3T23	DIF
63	80	-21%	68	-8%
123	129	-5%	120	2%
87	102	-15%	85	2%

SEGMENTO MINERÍA		VENTAS NETAS ($ MILLONES)
		9M24	9M23	DIF
Terceros	320	149	115 %
Intercompañía	490	322	52%
Total	810	471	72%

DESPACHOS (MILES DE TON.)

9M24	9M23	DIF
4,701	2,176	116 %
3,689	2,723	35%
8,389	4,899	71%

INGRESO/TONELADA ($/TON)

9M24	9M23	DIF
68	68	-1%
133	118	13%
97	96	0%

8

CASH OPERATING INCOME MARGIN - MINING SEGMENT

CASH OPERATING INCOME PER TON - MINING PRODUCTS

%

$/TON

46%

24%

27%

57

25

28

15%

20%

13

17

3T23

4T23

1T24

2T24

3T24

3T23

4T23

1T24

2T24

3T24

Nota: Para información del Ingreso Operativo en Efectivo del Segmento Acero por tonelada y margen, ver Anexo I - Medidas Alternativas de Desempeño "Ingreso Operativo en Efectivo - Segmento Minería"

El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento minería disminuyeron en el tercer trimestre de 2024 debido a menores precios realizados del mineral de hierro, parcialmente compensados por una ligera disminución en el costo por tonelada.

En términos interanuales, el ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento minería aumentaron en el tercer trimestre, reflejando un ligero aumento en los precios realizados del mineral de hierro y una ligera disminución en el costo por tonelada.

Resultado Financiero Neto

El Resultado Financiero Neto fue una ganancia de $74 millones en el tercer trimestre de 2024. Cabe destacar en el período una ganancia neta por tipo de cambio de $57 millones,reflejando principalmente el impacto positivo de la depreciación del peso mexicano y la apreciación del real brasileño frente al dólar

$ MILLONES

Resultado Neto de Intereses

Resultado Neto por Diferencias de Cambio

Cambio en el Valor Razonable de los Activos Financieros

Otros egresos financieros netos

Resultado Financiero Neto

estadounidense en la posición neta corta en moneda local de Ternium México y la deuda denominada en dólares estadounidenses de Usiminas, respectivamente. Usiminas utiliza el real brasileño como moneda funcional

3T24	2T24	3T23		9M24	9M23
17	28	30	83	80
57	(49)	(33)	(32)	(73)
11	(5)	36	(131)	26
(11)	(13)	(4)	(47)	(13)
74	(39)	30	(127)	20

9

Resultado del Impuesto a las Ganancias

Ternium México, Ternium Argentina y Ternium Brasil utilizan el dólar estadounidense como su moneda funcional y, consecuentemente, se ven afectados por resultados por impuesto diferido. Estos resultados representan el impacto de las fluctuaciones de las monedas locales frente al dólar estadounidense, como también el efecto de la inflación local.

La tasa efectiva de impuesto para el segundo trimestre y primeros nueve meses de 2024 incluyen, adicionalmente, el efecto de una provisión por un litigio en curso relacionado a la adquisición de una participación en Usiminas y, en el tercer trimestre y nueve meses de 2023, ciertos efectos no monetarios relacionados al incremento de participación en Usiminas.

$ MILLONES		3T24	2T24	3T23
Impuesto a las ganancias corriente	(63)	(124)	(164)
(Pérdida) ganancia de impuesto diferido	(80)	(183)	(89)
Cargo de impuesto a las ganancias	(143)	(307)	(253)
Resultado antes del impuesto a las ganancias	236	(436)	(530)
Tasa efectiva de impuesto	61%	-70%	-48%

9M24

9M23

1. (450)

1. 271

1. (179)
   331 611
   148% 29%

Excluyendo provisión en 2T24 por litigio en curso relacionado a la adquisición de una participación en Usiminas en 2012

Excluyendo efectos no monetarios en 3T23 relacionados al incremento en la participación en Usiminas

Resultado antes de impuesto a las ganancias excluyendo provisión y efectos no monetarios

Tasa efectiva de impuesto excluyendo provisión y efectos no monetarios

- (783) -

-- (1,106)

236 347 576

61% 88% 44%

1. -

• (1,106)

1,114	1,717
44%	10%

10