Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. de dos a 30 años subieron el viernes a nuevos máximos del ciclo, ya que los mercados de futuros fijaron el precio de la "tasa terminal" máxima de la Reserva Federal para el próximo año por encima del 5% por primera vez.

Con la Fed entrando en un periodo de silencio a partir de la semana que viene antes de su reunión de política de noviembre, el mensaje de halcón no cambió por parte del jefe de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y dijo que el banco central no había terminado de subir los tipos en medio de unos niveles de inflación muy elevados.

Pero la magnitud del aumento de los rendimientos del Tesoro se ve alimentada, entre otras cosas, por la preocupación por la liquidez en el mercado y por el riesgo de que Japón y China vendan pronto parte de sus tenencias al vender dólares contra el yen y el yuan, movimientos extremos alimentados en gran medida por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos.

Algunos bancos achacan este movimiento a la aceleración de la reducción del balance de bonos de la Reserva Federal y sospechan que este llamado "endurecimiento cuantitativo" podría tener que ralentizarse el próximo año.

Mientras tanto, la tasa de inflación subyacente de los consumidores de Japón se aceleró hasta un nuevo máximo de ocho años del 3,0% en septiembre, lo que pone en entredicho la decisión del banco central de mantener su política ultrablanda, ya que la caída del yen a mínimos de 32 años sigue haciendo subir los costes de importación. El dólar/yen se acercó a 151 el viernes, subiendo casi un 32% en los últimos 12 meses.

El yuan terrestre de China cayó a otro mínimo de 14 años a pesar de que los principales bancos estatales vendieron dólares el viernes.

Xi Jinping, a punto de conseguir un tercer mandato de cinco años como líder de China, presidirá el domingo el momento más dramático del congreso del Partido Comunista, que se celebra dos veces al año, y revelará los miembros de su elitista Comité Permanente del Politburó.

La libra esterlina también reanudó su caída frente al dólar y el euro al abrirse un nuevo vacío político tras la dimisión de la primera ministra Liz Truss el jueves, después de sólo seis semanas. La perspectiva de que el primer ministro previamente destituido, Boris Johnson, se una al ex ministro de Finanzas, Rishi Sunak, en la carrera para sucederla no contribuyó a mejorar el agrio sentimiento del mercado.

El telón de fondo económico se oscureció. Los compradores británicos frenaron su gasto más de lo esperado en septiembre al sentir el golpe de la subida de los precios, y un día festivo único para conmemorar el funeral de la reina Isabel también pesó en las cifras de ventas minoristas del mes. El endeudamiento británico también creció más de lo previsto.

Después de la decepción de Tesla a principios de semana, la temporada de resultados en EE.UU. recibió otro giro negativo por parte del sector digital durante la noche.

Las acciones de Snap cayeron un 27% en las operaciones posteriores al cierre del jueves, después de que pronosticara un nulo crecimiento de los ingresos en el típicamente ajetreado trimestre de vacaciones, lo que hizo que otros valores de Internet, como Meta y Alphabet, se desplomaran por temor a que el aumento de la inflación pudiera perjudicar a todas las empresas tecnológicas dependientes de los ingresos publicitarios.

En el sector bancario, las acciones de Credit Suisse volvieron a caer antes del gran anuncio de la próxima semana sobre sus planes de reestructuración. Los inversores se han sumado a las apuestas de que las acciones aún tienen que caer más después de que una tormenta en las redes sociales obligara a analizar de nuevo los problemas del prestamista suizo.

La cuadruplicación de la cantidad de acciones del banco tomadas en préstamo por los inversores en las dos últimas semanas refleja un repunte de las llamadas "ventas en corto" o "shorting" de las acciones.

Los acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes:

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Cumbre de la Unión Europea en Bruselas

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Inflación en Japón en septiembre, ventas minoristas en el Reino Unido en septiembre, créditos al consumo y préstamos hipotecarios, endeudamiento del sector público, confianza del consumidor en la zona euro en octubre

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Precios de la vivienda en Estados Unidos en septiembre, ventas minoristas en agosto

* Beneficios de las empresas estadounidenses: American Express, Verizon Communications, HCA Healthcare, Huntington Bancshares, Schlumberger, Interpublic, Regions Financial,

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El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, habla en NY

Gráfico

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El

dólar se dispara - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwygemxvw/One.PNG

Gráfico

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Tipos de interés del Banco de Inglaterra frente a los de la Reserva Federal - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgvobwmbypd/Three.PNG


Gráfico: La inflación subyacente de Japón se sitúa en el nivel más alto de los últimos 8 años -

(Por Mike Dolan, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD

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Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan.