Leonardo DRS, Inc. ejecutó una indicación de interés no vinculante para adquirir RADA Electronic Industries Ltd. (NasdaqCM:RADA). (NasdaqCM:RADA) de Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN), The Phoenix Holdings Ltd. (TASE:PHOE) (TASE:PHOE), Wellington Group Holdings Llp y otros en una operación de fusión inversa el 28 de marzo de 2022. Leonardo DRS, Inc. llegó a un acuerdo definitivo para adquirir RADA Electronic Industries Ltd. de Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN), The Phoenix Holdings Ltd. (TASE:PHOE) (TASE:PHOE), Wellington Group Holdings Llp y otros el 21 de junio de 2022. Pro forma para la fusión, los accionistas de Leonardo y RADA poseerán aproximadamente el 80,5% y el 19,5%, respectivamente, de la empresa combinada sobre una base diluida, que mantendrá el nombre de Leonardo DRS y se prevé que cotice en el NASDAQ y en el TASE con el símbolo oDRS.o Además, si el acuerdo de fusión se rescinde en determinadas circunstancias especificadas en el acuerdo de fusión, RADA puede verse obligada a pagar a DRS una comisión de rescisión por valor de 40 millones de dólares. De acuerdo con los términos del acuerdo de fusión, DRS deberá pagar una comisión de rescisión de 40 millones de dólares si el acuerdo de fusión es rescindido por DRS.

La transacción está sujeta a la recepción del voto requerido de los accionistas de RADA para aprobar el acuerdo de fusión, las acciones ordinarias emitidas en virtud del acuerdo de fusión deben haber sido autorizadas para su cotización en el NASDAQ en el momento de la notificación oficial de la emisión; obtener la aprobación del CFIUS, de la DCSA y del Secretario de Estado del Reino Unido de conformidad con la NSIA del Reino Unido y todos los demás consentimientos, órdenes, aprobaciones, presentaciones y declaraciones requeridas, así como todos los vencimientos de los períodos de espera exigidos en virtud de la Ley HSR, únicamente en la medida en que el DRS, tan pronto como sea posible después de la fecha que es 60 días antes de la fecha de cierre prevista determine, a su razonable discreción, que una exención aplicable de la Ley HSR ya no está disponible en relación con las transacciones (todas esas autorizaciones, consentimientos, órdenes, aprobaciones, presentaciones y declaraciones y el vencimiento de todos esos períodos de espera, la aprobación reglamentaria requerida), y la continuación de la plena vigencia y eficacia de las aprobaciones reglamentarias requeridas; la efectividad de la declaración de registro de la que forma parte esta declaración de representación/prospecto y la ausencia de una orden de suspensión o de procedimientos que busquen una orden de suspensión por parte de la SEC; que hayan transcurrido al menos 50 días desde la presentación de la propuesta de fusión en el Registro Mercantil israelí y que hayan transcurrido al menos 30 días desde la votación requerida de la RADA de acuerdo con la legislación israelí; que DRS haya obtenido (i)(a) una exención o un acuerdo de la ISA para eximir o acordar no realizar ninguna acción en relación con la emisión de acciones ordinarias de DRS sin una publicación de un; obtener la aprobación del Centro de Inversiones Israelí del Ministerio de Economía e Industria de Israel, u otra comunicación del Centro de Inversiones Israelí del Ministerio de Economía de Israel que proporcione una aprobación en principio con respecto al cambio de propiedad de RADA que se efectuará mediante la fusión. Los Consejos de Administración de RADA y Leonardo aprobaron por unanimidad la transacción. La declaración/folleto de representación, la notificación adjunta de la junta general extraordinaria y la tarjeta de representación adjunta se están enviando a los accionistas de RADA en torno al 16 de septiembre de 2022. La asamblea general extraordinaria de los titulares de acciones de RADA se celebrará el 19 de octubre de 2022. A partir del 19 de octubre de 2022, los accionistas de RADA Electronic Industries Ltd. han aprobado la operación. El 24 de octubre de 2022, la transacción recibió la aprobación reglamentaria del Comité de Inversiones Extranjeras de los Estados Unidos. Se espera que la transacción se realice en el cuarto trimestre de 2022. Se espera que la transacción se complete a finales de noviembre o principios de diciembre. A partir del 25 de noviembre de 2022, RADA Electronic Industries Ltd. (oRADAo) anuncia que la fecha prevista de cierre de las transacciones contempladas en el Acuerdo y Plan de Fusión por y entre RADA, Leonardo DRS, Inc. y Blackstart Ltd, de fecha 21 de junio de 2022, con sus modificaciones, es el 28 de noviembre de 2022. Se espera que la transacción incremente los beneficios por acción de RADA en el primer año.

Evercore actuó como asesor financiero exclusivo de RADA y J.P. Morgan Securities LLC actuó como asesor financiero exclusivo de Leonardo DRS. Christopher P. Giordano y Jon Venick de DLA Piper LLP (US) y Sarit Molcho de S. Friedman & Co. actuaron como asesores legales de RADA y Scott D. Miller, S. Eric Wang, Jeannette E. Bander,Nader A. Mousavi, John J. Anselmi y Juan Rodríguez de Sullivan & Cromwell LLP y Ran Hai y Nir Dash de Herzog Fox & Neeman actuaron como asesores legales de Leonardo DRS. American Stock Transfer & Trust Company, LLC actuó como agente de transferencia y registrador de RADA. De acuerdo con los términos de la carta de compromiso de Evercore con RADA, Evercore tiene derecho a recibir unos honorarios de hasta aproximadamente 22 millones de dólares, de los cuales 1 millón se pagó al emitirse el dictamen de Evercore y el resto depende de la consumación de la fusión.

Leonardo DRS, Inc. completó la adquisición de RADA Electronic Industries Ltd. (NasdaqCM:RADA) de Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN), The Phoenix Holdings Ltd. (TASE:PHOE). (TASE:PHOE), Wellington Group Holdings Llp y otros en una operación de fusión inversa el 28 de noviembre de 2022. Como parte de la fusión, los accionistas de RADA conservarán el 19,5% de la propiedad de la empresa combinada y Leonardo DRS poseerá el 80,5% restante. Las acciones de Leonardo DRS cotizarán en el NASDAQ y en la Bolsa de Valores de Tel Aviv (oTASEo) bajo el símbolo oDRSo, y el símbolo actual de las acciones de RADA se convertirá en el símbolo de Leonardo DRS a partir de la apertura de la negociación en el NASDAQ el 29 de noviembre de 2022 y en la TASE el 30 de noviembre de 2022. Tras la adquisición, la dirección de Leonardo DRS y el equipo de gestión más amplio, encabezado por el director general William J. Lynn III.