Un consorcio liderado por la firma de capital privado Japan Industrial Partners (JIP) recibió el estatus de licitador preferente por parte de Toshiba en una segunda ronda de ofertas el 7 de octubre, aunque el conglomerado sigue abierto a las propuestas de otros, han dicho personas familiarizadas con el asunto.

Las condiciones de la propuesta de JIP incluyen el mantenimiento de la dirección actual, según una fuente independiente, una oferta amistosa para el director ejecutivo de Toshiba, Taro Shimada, que pretende aumentar los beneficios reforzando los servicios relacionados con los datos.

JIP, que ha estado invitando a empresas japonesas como Orix Corp y Chubu Electric Power Co Inc a unirse al consorcio, se ha dado un mes para presentar una propuesta detallada que incluya la financiación, dijo una de las fuentes.

La oferta inicial de JIP estaba por debajo de los 6.000 yenes por acción, dijeron las dos fuentes a Reuters, lo que sitúa el valor de una posible oferta pública de adquisición en menos de 2,6 billones de yenes (17.500 millones de dólares).

Las acciones de Toshiba cerraron el lunes a 5.435 yenes. Han subido cerca de un 15% este año por las expectativas de una compra.

El precio de la oferta puede cambiar ya que un consorcio liderado por la empresa estatal Japan Investment Corp (JIC) está preparando una oferta competitiva, dijeron las fuentes, que declinaron ser identificadas porque el asunto es privado.

Toshiba, JIP y JIC declinaron hacer comentarios.

JIP se asoció con JIC para pujar por Toshiba en la primera ronda de ofertas, pero más tarde se separó debido a un desacuerdo sobre las estrategias posteriores a la compra, han dicho personas familiarizadas con el asunto.

JIC ha estado en conversaciones con Bain Capital, uno de los varios fondos extranjeros que pasaron la primera ronda de ofertas, así como con MBK Partners, dijeron las fuentes.

Los inversores han considerado que 6.000 yenes es un umbral clave.

Durante una revisión estratégica el año pasado, al menos una firma global de capital privado dijo al comité de revisión de Toshiba que un acuerdo para tomar el conglomerado privado podría hacerse a 6.000 yenes la acción o más.

Pero el entorno para las compras apalancadas ha cambiado desde entonces con el endurecimiento monetario mundial. Los precios de las acciones de la industria de los chips se han desplomado en todo el mundo por el temor a la caída de la demanda de semiconductores, lo que podría afectar al valor de la participación del 40,6% de Toshiba en el fabricante de chips de memoria flash Kioxia Holdings Corp.

En Japón, la rehabilitación judicial del proveedor de piezas de automóviles Marelli Holdings Co Ltd -propiedad de la firma de capital privado estadounidense KKR & Co Inc- ha hecho que los bancos se muestren cautelosos en cuanto a las condiciones de financiación de las compras apalancadas, según fuentes de capital privado.

Aun así, con su política ultra fácil, Japón tiene un entorno de inversión relativamente estable en comparación con Estados Unidos, dijeron. Japón ha visto algunas grandes compras en los últimos meses a pesar del viento en contra del mercado este año, incluyendo el acuerdo de Bain Capital de 3.100 millones de dólares para la unidad de microscopios de Olympus Corp.

(1 dólar = 148,7500 yenes)