Musk necesita el compromiso de los bancos

Musk tuvo que convencer a los bancos de que Twitter generaba suficiente flujo de caja para pagar la deuda que quería. Al final, obtuvo 13.000 millones de dólares en préstamos garantizados por Twitter y un préstamo de margen de 12.500 millones de dólares vinculado a sus acciones de Tesla Inc.

Según las fuentes, el discurso de Musk a los bancos fue una visión más que un compromiso firme, y los recortes de costes exactos que planea hacer una vez que sea dueño de Twitter siguen sin estar claros. El plan que presentó a los bancos era poco detallado, añadieron las fuentes. Musk habló en Twitter sobre el recorte de los sueldos de los miembros del consejo de administración de Twitter, que, según dijo, ahorraría unos 3 millones de dólares. La compensación basada en acciones de Twitter para los 12 meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021 fue de 630 millones de dólares, un aumento del 33% con respecto a 2020, según los archivos de la compañía.

En su discurso ante los bancos, Musk también destacó el margen bruto de Twitter, que es mucho menor que el de compañeros como Pinterest y las Meta Platfoms de Facebook, argumentando que esto deja mucho margen para gestionar el negocio de forma más rentable. Musk dijo a los bancos que también planea desarrollar características para aumentar los ingresos de la compañía, incluyendo nuevas formas de aprovechar los tweets que contienen información importante o se vuelven virales, dijeron las fuentes. Entre las ideas que mencionó está la de cobrar una tarifa cuando un sitio web de terceros quiera citar o insertar un tuit de personas u organizaciones verificadas.

 

Cuota de mercado de las principales redes sociales de EE.UU. en febrero de 2022 (como porcentaje del total de visitas a las redes sociales)

A principios de este mes, en un tuit que luego borró, Musk propuso una serie de cambios en el servicio de suscripción premium Twitter Blue del gigante de las redes sociales, entre ellos reducir su precio, prohibir la publicidad y permitir a los usuarios pagar en dogecoin, una criptomoneda. El servicio premium de Twitter Blue cuesta actualmente 2,99 dólares al mes. En otro tuit que borró, Musk dijo que quería reducir la dependencia de Twitter de la publicidad para una gran parte de sus ingresos.

Musk también ha encontrado un nuevo jefe ejecutivo para Twitter, añadió una de las fuentes, declinando identificar a la persona. A principios de este mes le dijo al presidente de Twitter, Bret Taylor, que no confiaba en la dirección de la empresa con sede en San Francisco. Se espera que Parag Agrawal, que fue nombrado director ejecutivo de Twitter en noviembre, permanezca en el cargo hasta que se complete la venta de la empresa a Musk.

Bloomberg News informó anteriormente el jueves que Musk mencionó específicamente los recortes de empleo como parte de su discurso a los bancos. Una de las fuentes dijo que Musk no tomará una decisión sobre los recortes de empleo hasta que sea dueño de la compañía a finales de este año. Realizó la adquisición sin tener acceso a detalles confidenciales sobre los resultados financieros y la plantilla de la empresa.

Musk, cuyo patrimonio neto está estimado por Forbes en 246.000 millones de dólares, dijo que ayudaría a los bancos a comercializar la deuda sindicada a los inversores y que entonces podría revelar más detalles sobre su plan de negocio para Twitter, añadieron las fuentes.

Las fuentes solicitaron el anonimato porque el asunto es confidencial. Un representante de Musk declinó hacer comentarios.

Demasiado arriesgado para algunos bancos

Musk ha recibido una avalancha de ofertas de posibles socios financieros para unirse a él en la operación de Twitter, y en las próximas semanas decidirá si se asocia con alguien, dijo una de las fuentes. Es poco probable que Musk se asocie con una empresa de capital privado, ya que la operación no está estructurada como una compra apalancada tradicional, añadió la fuente. Musk reveló el jueves que había vendido acciones de Tesla por valor de 4.000 millones de dólares, un movimiento probablemente destinado a ayudar a financiar su adquisición de Twitter.

El consejero delegado de Tesla también dijo a los bancos que trataría de aplicar políticas de moderación en la plataforma de medios sociales que sean lo más libres posible dentro de las limitaciones legales de cada jurisdicción en la que opera Twitter, dijeron las fuentes, una posición que ha repetido públicamente.

El préstamo de 13.000 millones de dólares a Twitter equivale a siete veces los beneficios previstos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización para 2022. Esto era demasiado arriesgado para algunos bancos, que decidieron participar sólo en el préstamo de margen, dijeron las fuentes. Otra razón por la que algunos bancos se retiraron fue que temían que la imprevisibilidad de Musk provocara un éxodo de talento de Twitter, lo que perjudicaría su negocio, dijeron las fuentes. Un portavoz de Twitter no respondió a una solicitud de comentarios.