Los inversores están escudriñando los patrones de gasto con tarjeta de crédito en EE.UU. para calibrar qué tendencias, si las hay, podrían dar un impulso a los minoristas especializados en los meses de verano.

Los últimos resultados trimestrales de los minoristas muestran que los compradores adquieren de forma selectiva productos no esenciales y que les gusta tener: renuncian a los productos electrónicos, pero no tienen reparos en desembolsar dinero en esos vaqueros de pata ancha que han estado codiciando.

Esto ha sido bueno para las ventas de productos de moda como los zapatos Birkenstock, los vaqueros de Abercrombie and Fitch y la ropa deportiva de Vuori, pero no tanto para los productos de Home Depot y Best Buy.

"Los consumidores están siendo más selectivos sobre dónde y cuándo gastan. Parece que están dispuestos a derrochar en artículos que no son baratos, ya sea (se trate) de un par de Hokas o de Birkenstocks", afirmó el analista de la firma de investigación Emarketer, Zak Stambor.

La demanda de productos de tendencia impulsó el crecimiento de las ventas de ropa en un 3,2%, de artículos deportivos en un 1,9% y de calzado en un 0,4% en el primer trimestre de 2024, en comparación con el año anterior, según la empresa de estudios de mercado GlobalData.

Pero los artículos de gran valor, sobre todo los relacionados con los espacios vitales, cayeron de las listas de la compra de los consumidores. Las ventas de productos electrónicos cayeron un 1,9% en el trimestre, mientras que las compras de artículos para el hogar descendieron un 4,2% durante el primer trimestre, frente al periodo del año anterior.

"Parrillas al aire libre, juegos de patio... televisores, sofás, camas, todo ha sido un poco difícil últimamente", dijo Joseph Feldman, analista de Telsey Advisory Group. "Hubo un tirón de la demanda durante la pandemia y todavía estamos como saliendo de ese subidón, por lo que todavía se ve algo de suavidad ahí".

Esa divergencia es evidente en los precios de las acciones de los minoristas. Las acciones de Abercrombie & Fitch casi se han duplicado este año, mientras que las de Home Depot han bajado un 4,5%.

RELEVANCIA DE LOS MINORISTAS

La semana pasada, los directivos de Nordstrom afirmaron que el crecimiento de las ventas de la empresa en ropa y calzado activos en el primer trimestre estuvo liderado por unas pocas marcas de moda, entre las que citaron a Vuori, Hoka y Adidas. La cadena de grandes almacenes reservó un espacio designado en sus tiendas para promocionar las zapatillas On, respaldadas por Roger Federer, las sandalias Sam Edelman y los Birkenstocks.

En todo el panorama minorista estadounidense, "algunos de los minoristas más fuertes lo están haciendo bien. Y luego algunas de las marcas que están sacando productos innovadores lo están haciendo bien. Y luego otros como los grandes almacenes (están) simplemente tratando de encontrar constantemente una manera de ser relevantes", dijo el analista de Morningstar David Swartz.

Dick's Sporting Goods señaló en una conferencia telefónica con inversores que planea continuar con su estrategia de ofrecer marcas solicitadas como las zapatillas de Hoka y On Holding.

La semana pasada, el minorista de artículos deportivos elevó sus previsiones anuales de beneficios y ventas por la fuerte demanda de calzado y ropa deportiva. Sus acciones han subido casi un 45% este año.

Otros minoristas, como VF Corp, Victoria's Secret y Under Armour, no han visto repuntar la demanda, según los analistas, que afirman que los compradores pueden sentir menos urgencia por comprar en sus tiendas.

Las tres cadenas minoristas, que registraron descensos de ventas en el último trimestre en comparación con hace un año, están ajustando su mercancía para atraer mejor a los compradores.

El fundador de Under Armour, Kevin Plank, que regresó como consejero delegado de la empresa en abril, dijo: "No es aquí donde yo imaginaba que Under Armour jugaría en este punto de nuestro viaje. Dicho esto, utilizaremos estas turbulencias para reconstituir nuestra marca y nuestro negocio."

Tras el comienzo desigual del año para los minoristas, los datos de las tarjetas de crédito están ofreciendo a los inversores pistas sobre qué productos y marcas estuvieron de moda o no a medida que avanzaba el verano.

Consumer Edge, una empresa de investigación con sede en Nueva York y clientes de fondos de cobertura y de capital riesgo, dijo que analizó los datos de unos 40 millones de transacciones con tarjeta de crédito en EE.UU. para encontrar ganadores y perdedores en el panorama minorista. Los compradores gastaron alrededor de un 30% más en ropa deportiva Vuori en los seis meses transcurridos hasta el 28 de mayo, en comparación con el año anterior, y un 25% más en ropa interior Skims, señaló.

Skims es una empresa de ropa interior propiedad de Kim Kardashian, que se espera que salga a bolsa a finales de este año o en 2025. El año pasado, Reuters informó de que Skims estaba en conversaciones con la firma de inversión Wellington Management para liderar una nueva ronda de financiación que valorase la empresa en unos 4.000 millones de dólares.

El gasto en productos de Abercrombie & Fitch, y en calzado de Hoka y On Holding, también aumentó respecto a hace un año, según Consumer Edge.

Sin embargo, señaló que el gasto en productos de Victoria's Secret descendió en un rango porcentual de un dígito medio, Under Armour experimentó una caída de un dígito alto y North Face descendió en un rango de dos dígitos medios.

En ropa y calzado, "a las empresas más nuevas y de nicho les está yendo mejor y vemos que están quitando cuota a las más establecidas", dijo el jefe de estudios de Consumer Edge, Michael Gunther.