Future Pak, Ltd. hizo una propuesta para adquirir Vanda Pharmaceuticals Inc. (NasdaqGM:VNDA) a The Vanguard Group, Inc., Renaissance Technologies LLC, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Butler Hall Capital LLC, Shareholder Capital LLC y otros por aproximadamente 460 millones de dólares el 1 de abril de 2024. Como se informó, la propuesta más reciente de Future Pak LLC es adquirir todas las acciones en circulación de Vanda Pharmaceuticals por una contraprestación en efectivo de 7,25 a 7,75 dólares por acción, La propuesta sigue abierta para que Vanda y su Consejo de Administración la consideren. Future Pak no requeriría una contingencia de financiación en relación con una transacción y cuenta con el pleno apoyo de su socio financiero estratégico, Colbeck Capital Management. Con pleno acceso a la diligencia debida necesaria, Future Pak cree que podría alcanzar un acuerdo definitivo con Vanda y anunciar una transacción en un plazo de cuatro a seis semanas. El 17 de abril de 2024, la Junta de Vanda rechazó, por tanto, las propuestas de adquisición no solicitadas de Future Pak. La Junta de Vanda revisó cuidadosamente la propuesta de adquisición no solicitada y llegó a la conclusión de que no es lo mejor para Vanda y sus accionistas, ya que infravalora significativamente la empresa a la luz de su sólida cartera de desarrollo clínico, su presencia comercial en expansión, su importante saldo de caja y sus perspectivas de crecimiento futuro a largo plazo. El 7 de mayo de 2024, Vanda Pharmaceutical recibió una propuesta revisada no solicitada de Future Pak, que consiste en una oferta de entre 7,25 y 7,75 dólares por acción en efectivo más ciertos Derechos de Valor Contingente ("CVR"), lo que resulta en una contraprestación total de aproximadamente 480 millones de dólares. El aumento de la oferta incluye ahora los CVR, que proporcionan hasta 260 millones de dólares en valor potencial más allá de la actual contraprestación en efectivo a los accionistas, consistente en 60 millones de dólares en pagos basados en las ventas netas de Fanapt, aproximadamente 1,01 dólares por acción, mediante un pago anual por hitos de 20 millones de dólares si las ventas netas de Fanapt alcanzan los 120 millones de dólares en cualquiera de los próximos 3 años naturales y los primeros 200 millones de dólares de cualquier ingreso por licencia o monetización de Tradipitant en cualquiera de los próximos 3 años naturales, aproximadamente 3,36 dólares por acción. Con la combinación de la contraprestación en efectivo de 7,25 a 7,75 dólares por acción y los CVR que representan hasta aproximadamente 4,37 dólares por acción en valor adicional, la propuesta revisada representa de 11,62 a 12,12 dólares en valor total potencial para los accionistas de Vanda.

Moelis & Company LLC actuó como asesor financiero, Honigman LLP actuó como asesor jurídico y MacKenzie Partners, Inc. como asesor de compromiso inversor de Future Pak.

Future Pak, Ltd. canceló la adquisición de Vanda Pharmaceuticals Inc. (NasdaqGM:VNDA) a The Vanguard Group, Inc., Renaissance Technologies LLC, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Butler Hall Capital LLC, Shareholder Capital LLC y otros el 24 de mayo de 2024.